实体企业社会责任履行与影子银行化——基于和讯网评级数据的实证检验

文章以2010—2020年沪深A股非金融类上市公司为研究样本,分析了实体企业社会责任履行对影子银行化的影响。研究发现:实体企业社会责任履行会加剧影子银行化。考虑企业社会责任的不同类别后发现,员工责任、供应商、客户和消费者责任、环境责任以及社会责任的履行会加剧实体企业影子银行化,而股东责任的履行会抑制实体企业影子银行化。

非控股大股东退出威胁对审计定价的影响研究

本文以我国2010—2020年沪深A股上市公司为研究样本,分析了非控股大股东退出威胁对审计定价的影响及影响路径。研究发现:非控股大股东退出威胁与审计定价存在显著负相关关系,非控股大股东退出威胁主要是通过降低公司盈余管理程度进而影响审计定价。进一步分析表明:非控股大股东退出威胁与审计定价的负相关关系在非国有企业、市场化程度较高、内部控制水平较低的样本中更加显著。

非控股大股东退出威胁能够抑制企业违规吗

威胁是利益相关者之间惯用的博弈手段,通过施压迫使对手做出让步,进而影响对方决策的一种有效策略。在公司治理领域,退出威胁是非控股大股东发挥治理作用的重要方式,由于其难以直接观察,并未引起学术界的足够重视。基于2009-2020年沪深A股上市公司的数据,实证检验了非控股大股东退出威胁与企业违规的关系。结果表明:非控股大股东退出威胁对企业违规有显著的抑制作用。影响机制显示:两类代理成本的缓解和信息透明度的提高在其中发挥了部分中介作用。研究结论丰富了公司违规影响因素的理论文献,并且证实了退出威胁作为一种公司治理机制确实发挥着重要的治理作用。

“国家队”机构投资者持股与企业避税

“国家队”机构投资者不仅在维护资本市场稳定运行方面发挥着重要作用,也影响着微观企业经营决策行为。以2015—2020年沪深A股上市公司为研究样本,考察“国家队”机构投资者持股对企业避税的影响。研究发现,“国家队”机构投资者持股显著抑制了企业避税。机制检验表明,降低企业融资约束、缓解企业内部委托代理问题以及提高企业与外部投资者之间信息透明度是“国家队”机构投资者持股抑制企业避税的重要渠道“。国家队”机构投资者持股对企业避税的抑制作用主要体现在非国有企业、市场化程度较高以及审计质量较差的样本中。

非金融企业影子银行化、内部控制与审计收费

近年来,越来越多的非金融企业将大量资源投入到影子银行业务中,成为我国影子银行体系的一个重要参与主体。文章以沪深A股2010—2020年非金融类上市公司为研究样本,实证检验了非金融企业影子银行化对审计收费的影响以及内部控制对两者关系的调节作用。研究发现,非金融企业影子银行化与审计收费呈显著正相关关系,高质量的内部控制能够削弱非金融企业影子银行化对审计收费的正向影响。进一步研究发现,经营风险和审计投入在非金融企业影子银行化影响审计收费的过程中发挥了部分中介作用。研究结论对会计师事务所审计定价决策和相关部门加强对影子银行业务的监管具有一定的参考价值。

上市房地产公司应收账款风险防御控制体系研究

基于传统财务观点将财务风险归纳为企业资金链断裂主导因素的误解,针对上市房地产公司转型发展中地产业务应收账款总量难控、风险日益突出并由此牵引出公司债务负担加剧、债务风险日益突出的客观实际,采用判断推理、因素分析、归纳演绎等方法,概要分析了应收账款风险的创新含义,总结了上市房地产公司常见的应收账款风险类型,设计了应收账款风险控制体系,重点探索了上市房地产公司应收账款风险控制措施。研究认为,应收账款风险是企业筹资风险及债务危机的重要导源之一,上市公司应设立财务风险控制专门委员会,建立实施比债务风险控制更高更强的防控措施和机制,实行债权问责追责制度,并切忌采取“风险规避”策略。