短期跨境资本流动、货币政策和商业银行系统性风险——来自中国上市银行的经验证据

文章选取中国沪深股市16家主要上市商业银行的数据,构建我国商业银行系统性风险指标体系来衡量商业银行系统性风险,并引入广义货币增长率以及定期存贷款利率代表货币政策宽松程度,分析短期跨境资本流动对商业银行系统性风险的影响。研究发现:短期跨境资本的频繁流动提高了商业银行系统性风险,并且货币政策宽松程度对短期跨境资本流动和商业银行系统性风险有调节作用。根据实证结果,文章在制度保障和国际合作等方面给出了建议。

资本账户开放会提高商业银行系统性风险吗?——基于短期跨境资本流动的中介效应研究

在资本账户开放程度越来越高的形势下,其对经济发展的影响举足轻重。使用我国沪深股市16家主要上市商业银行数据,构建我国商业银行系统性风险指标,检验资本账户开放、商业银行系统性风险以及短期跨境资本流动的相关性,研究发现:我国资本账户开放对商业银行系统性风险有正向作用,即资本账户开放程度越高,商业银行系统性风险越高。另外,短期跨境资本流动在资本账户开放对商业银行系统性风险的影响中发挥中介机制的作用,资本账户开放带来的大量的跨境资本流动加剧了商业银行系统性风险。对此,我国应该循序渐进地推进资本账户开放,并审慎地管理短期跨境资本流动。