金融自由化与银行风险承担——基于竞争—稳定性视角的实证分析

本文借鉴Abiad等的研究成果测度中国金融自由化指数,选取2004—2013年我国商业银行的面板数据,采用Cr指数和Z-score度量市场竞争程度与银行风险承担,分析金融自由化与银行风险承担之间的关系。研究发现,金融自由化指数与银行风险承担呈负相关,支持竞争—稳定性理论,而金融危机的发生对金融自由化指数与银行风险承担影响较为显著。因此,我国应强化金融制度建设、改进金融监管技术、提高银行业的竞争强度和金融运行效率。

中国上市商业银行市场流动性风险研究——基于流动性调整的在险价值模型

本文以16家上市商业银行的股价为样本数据,选取2007—2015年为样本区间,建立GARCH-LaVa R模型,分析我国上市商业银行的市场流动性风险。实证结果表明:大型国有银行更易受到市场流动性风险冲击,且银行业的整体风险水平的波动与宏观经济的走势趋同。La-Va R模型的使用给商业银行的流动性风险监管提供了新的思路与方法。

基于La-VaR模型的中国国债市场流动性风险研究

本文基于La-VaR模型测度中国国债市场流动性风险,并选取2009—2015年上证国债指数为数据,采用GARCH-VaR模型和La-VaR模型度量国债市场所面临的流动性风险,分析La-VaR模型对我国国债市场流动性风险测度的有效性。结果表明:相对于传统的VaR模型,La-VaR模型能更好的测度国债市场的流动性风险,且LaVaR模型的预测结果与国债市场的表现大致吻合,可对国债市场进行较好的预测。

如何确保全球产业链供应链安全稳定?

跨国公司是全球产业合作和贸易往来的深度参与者、贡献者,如何在重构变局中为护航产业链供应链稳定畅通构筑力量?如何在波谲云诡的全球经贸形势下危中寻机?6月20日,第三届跨国公司领导人青岛峰会分论坛之一“产业链供应链稳定畅通高峰对话”在青岛举行。本次高峰对话的主题是“多重冲击下的全球产业链供应链重构”,由商务部、山东省人民政府主办,中国国际经济交流中心国经咨询有限公司承办,威立雅中国、中国银行股份有限公司协办。

金融自由化、市场竞争与银行风险承担——基于2004-2013年中国商业银行面板数据的实证分析

本文选取2004-2013年中国商业银行的面板数据,借鉴Abiad等的研究成果测度中国金融自由化指数,分别采用Cr指数和Z-score度量市场竞争程度与银行风险承担,分析中国金融自由化、市场竞争与银行风险承担之间的关系。研究发现金融自由化指数与银行风险承担负相关;中国银行业市场集中度较高导致市场竞争对银行风险承担的变化不显著;金融危机的发生改变了金融自由化指数与银行风险承担之间关系的显著性。因此,中国应提高银行业的竞争强度,强化金融制度建设,改进金融监管技术,提高金融运行效率。