我国注册会计师行业发展状况的分析与研究:成就与意义、问题与挑战、启示与建议

本文利用我国注册会计师行业的历史数据,系统研究了我国注册会计师行业发展问题。研究发现,我国注册会计师行业在促进我国社会经济发展过程中发挥了积极作用,做出了显著贡献。与此同时,也存在因不当审计行为招致的行政处罚、诉讼仲裁案件趋于增长和近年来屡屡遭遇声誉危机事件等问题,未来发展也面临行业过度竞争、薪酬竞争力不足、事务所分所管理和质量控制不力、行业数字化转型迟缓等诸多挑战。笔者建议:(1)厘清财务报告的会计责任与审计责任,明确注册会计师法律责任,促成社会各界对注册会计师审计形成合理期望;(2)会计师事务所必须转变发展理念,着力做强做优,严守职业道德底线,完善事务所治理结构,改进分所管理和质量控制,大力推进数字化转型,持续提升审计质量和服务效率;(3)积极而有效地改善注册会计师行业发展环境,尤其是要通过进一步优化审计服务招投标制度,适当降低价格因素在注册会计师选聘中的权重,逐步扭转行业过度竞争局面;(4)通过更为及时和更大力度的监管检查,进一步加强和完善行业监管,对事务所及时进行风险提示。

注册会计师行业价值贡献的测量:方法、模型与指标

注册会计师行业对于资本市场的贡献可以归纳为降低股权融资成本进而提高公司价值。本文研究发现,上市公司投入的审计费用可以显著降低股权融资成本,从而提升公司价值。基于三个不同的模型计算股权融资成本,并进一步测算各模型下审计服务提升的公司价值,发现2021年末注册会计师行业通过提供审计服务提高的公司价值总金额平均(三种模型下计算结果的平均值)为81564.95亿元,相当于2021年末A股上市公司总市值的8.88%。上述结果说明,注册会计师行业对于我国资本市场的繁荣发展发挥了相当重要的作用。

政府放权意愿、混合所有制改革与企业雇员效率

本文采用2008-2017年国有上市公司股权转让数据,从财政动因和企业效率的角度分析政府放权意愿,综合考察国企混改的成因、效果及作用机理。结果发现,政府放权进行国企混改的主因是提升企业效率,而非缓解财政压力。国企通过混改可以提高企业员工效率,降低冗员程度,进而提升企业绩效。进一步分析发现,在政府放权程度越高,混改采用渐进式或分散式时,国企混改的效果越强。本文的结果为拓展国企改制相关理论文献,并据此深化推进国企混改,完善国企治理实践,提供了经验证据和政策建议。

控股股东股权质押与高溢价并购

股权质押和公司并购都是资本市场近年来的热点问题,但鲜有研究关注两者间的联系。本文将其结合研究发现,控股股东股权质押的发生与公司并购事件显著正相关;当控股股东质押更多时,公司更易产生超额商誉,且并购标的为关联方时这一倾向将会加强。进一步分析发现,当面临更严格的外部监督环境时,控股股东在并购中质押股权的比例将受到抑制。本文的结果表明控股股东股权质押行为与高溢价并购的结合可能成为控股股东套现的一种手段,需要加强警惕和监管。