养老保险体系何以可持续?--基于基本养老保险与个人养老金协调发展的视角

本文构建一个世代交叠一般均衡模型,通过理论分析和数值模拟,探究基本养老保险与个人养老金的联合作用对重要经济变量的影响。研究发现,基本养老保险与个人养老金缴费率的合理组合可以在实现经济增长的同时提高养老金待遇水平;个人养老金缴费率对经济总产出的影响取决于领取期税率的大小,仅当领取期税率较低时,才可能对经济产生负面影响。个体异质性分析表明,与低收入群体相比,降低基本养老保险缴费率和提高个人养老金缴费率对高收入群体的私人储蓄影响更大。此外,降低基本养老保险缴费率会导致低收入群体的养老金总和替代率下降更为显著。

破解个人养老金制度激励不足之困:普惠视角下税收优惠政策优化设计

本文针对个人养老金制度激励不足的问题,提出了领取期分级税率和缴费期低收入群体补贴的政策优化方案,通过构建精算模型,测算了不同方案下的税收优惠效果,并基于中国家庭金融调查(CHFS)数据,探讨优化方案对城镇就业人员的影响。研究发现:现行政策对中低收入群体的税收优惠有限,甚至可能增加税收负担;分级税率设计可将低收入群体纳入税收优惠受益范围,并提升中低收入群体的税收优惠水平;在此基础上,为无法享受税收优惠的个人提供缴费补贴,可保障这部分群体的切实利益。优化方案不仅能有效缩小不同收入群体间的优惠差距,实现个人养老金的普惠,而且在延迟退休背景下效果更为显著。研究结论为普惠型个人养老金政策的优化提供了方案支持,有助于推动个人养老金的快速发展。

个人养老金需求不足之谜:基于个人流动性短缺视角的解释

推动第三支柱中个人养老金制度发展,是我国积极应对人口老龄化的重要手段。然而现阶段,个人养老金制度发展仍因市场需求不足面临巨大挑战。本文基于多元累积前景理论,建立个人在流动性短缺风险和长寿风险下的个人养老金主观效用模型,结合个人养老金税收优惠精算模型,通过数值模拟方法测算对个人养老金的实际需求,分析税收递延政策对个人养老金计划参与决策的影响,以探讨不同养老安排下对个人养老金的实际需求,以及不同个人所得税边际税率下个人养老金税收优惠模式的选择。研究发现,当个人非完全理性时,个人养老金计划通过增加工作期和降低老年期流动性风险,使个人养老金的净现值与主观效用产生偏差,从而影响个人养老金计划参与决策;只有对重视老年期效用的个人,个人养老金税延政策才能实现有效激励,并且个人所得税边际税率越高、投资收益率越高,激励效果越明显,存在一个最优年缴费额使得个人养老金的主观总效用达到最大。进一步分析表明,个人养老金年金化下的主观总效用比自我养老安排下的主观总效用更高,且年缴费额越高,两者的差距越大;在相同个人所得税边际税率下,EET_1、EET_2和EEE模式的个人养老金净现值和主观总效用依次增加,当个人所得税边际税率超过3%时,这三种模式的主观总效用均大于TEE模式。