国内重大事件对股票市场影响的实证分析——以金融板块为例

就目前而已,国内外针对重大事件对股票市场都有各自的研究。选择了"异常波动点"和"事件研究法"这两种方法对2008年以及2009年的股票市场选择以金融板块为例进行了实证分析。通过协整分析和回归分析发现,重大事件影响的时间延续性较短,金融股因其所属行业的特殊性,并不仅仅受本行业政策、事件等因素的影响,而且有很大程度上的受国民经济其他行业的综合影响。重大事件的影响往往只能在较短时间内起作用,中长期来说金融板块股价波动更多的受到其他各方面的综合因素影响。

资本资产定价模型的实证研究

资本资产定价模型(CAPM)是现代金融理论的三大基石之一,对西方金融理论产生了深远的影响。利用资本资产定价模型对从上海股市选取的45支股票进行实证分析,得出的结论是:资本资产定价模型仍然不完全适合当前上海的股票市场,系统风险所占的比重很小,非系统因素起比较大的作用,从而表明运用投资组合会有相当好的前景。

票据业务风险的变化趋势研究

近年来,随着我国票据市场的发展创新,票据业务的风险也出现了新的变化趋势。首先,票据市场利率波动的加剧以及经营机构运作方式的转变使得市场风险显著加大;其次,产业结构调整、部分商业银行承兑规模和同业回购规模过快增长,使得信用风险出现结构性分化;再次,电子化、监管加强和集约化经营等因素提升了操作风险的可控性。本文详细分析了上述变化趋势,并提出了相应的风险防范策略建议。