稀土产业政策性整顿进行时

今年以来，国内稀土产业整顿政策频繁出台，主要从市场准入等六个层面对行业进行结构性优化；六大抓手形成合力重点整顿资源保护、私采滥挖、环境污染、走私和囤积居奇以及稀土价格的暴涨暴跌，提高稀土产业集中度和附加值，而相关个股的投资价值也会随之得到提升。

电解铝:对CO2征税将增加生产成本

过去20年来,房屋建筑和交通运输是国内铝消费增长最快的两大领域;而电力电子和机械设备等行业的占比则在下降。这主要是由于:1)由于铝合金美观、材质轻,加上节能、

有色行业蜜月期结束——估值合理,成本上升压力加大

能源等成本上升对有色企业盈利的影响正在显现;宏观调控政策会抑制下游消费的增长;行业估值处于合理水平。成本上升侵蚀利润。受能源价格、环保投入。

有色金属 电力短缺影响原铝生产

电力短缺严重影响了原铝生产中国铝业1月24日宣布,由于电力供应紧张,电解铝生产遭遇大面积限电,公司在贵州的两家铝厂--贵州铝厂(产能40万吨)和遵义铝厂(产能13万吨)从23日开始已经基本停产。实际上,受电力供应短缺的影响,去年12月份以来贵州铝厂就已经陆续关闭了部分产能。

有色金属：锌、镍和铝价已处于周期底部

1.大宗商品价格遭遇50年来最大单月跌幅受金融危机和经济危机的双重打击,10月份全球大宗商品价格几乎呈现单边下跌走势,基本金属和贵金属品种也无一幸免。LME六种有色金属价格指数当月跌幅28.1%。其中,铜价当月下跌35.8%,跌幅居前。

硫酸价格上涨,有色金属企业受益——硫酸价格可望长期维持高位

1.硫酸主要用于化肥和冶金行业硫酸作为重要的基本原料,广泛用于化工、轻工、纺织、冶金、石油化工、医药等行业。其中,在化工领域,硫酸主要用于化肥生产(磷肥为主),其消费量约占总消费量的75%。而石油。

广积粮 缓称王 2009年有色金属行业投资策略

目前,全球铝、锌、镍等正面临全行业亏损。应对危机,"广积粮,缓称王"是明智的选择;行业龙头应耐心等待更好的并购时机出现。紫金矿业、西部矿业、金钼股份、宝钛股份、新疆众和等由于资产负债率低,现金流充裕,有望成为新一轮行业整合的发起者。

券商牌照管理改革:加快竞争格局裂变

监管层推动的券商牌照管理改革的最终目的可能在于加强监管,比如未来券商牌照将细分为十几个牌照,进而针对每一项细分的牌照进行有针对性的加强监管。

紫金矿业:业绩符合预期

紫金矿业2011年业绩快报显示，当年公司实现营业收入398亿元，归属于母公司所有者的净利润57．9亿元；同比分别增长39．5％和20．0％。实现每股收益0．27元，符合我们的预期。 2011年公司经营业绩同比增长的主要原因 黄金等主营产品销售价格上升导致收入及盈利上涨。2011年，国内黄金均价达到328元／克，同比上涨22．5％；纽约黄金现货交易均价也达到1576美元，盎司，同比上涨28．4％。主营产品的铜精矿及阴极铜也有10％以上的涨幅。

有色板块井喷行情

“上天入地”式的价格走势，使得有色金属板块成为A股市场历来最具交易性机会的一个品种。

嘉欣丝绸(002404) 丝绸龙头走在多元化的大道上

公司地处六大绸都之一的嘉兴，是嘉兴市唯一一家拥有蚕茧收购许可的企业，初步形成了从蚕茧收烘、缫丝织绸到成衣制作的产业链。近年来，公司在变革转型、产业升级的道路上逐步探索，通过收购的方式不断向产业上下游、跨行业并购延伸，并且在2014年上半年提出了“以现代服务业为龙头。实业为基础，多元化布局，专业化经营”的新一轮发展战略。

北斗产业前程似锦

5月29日，媒体从第三届“京交会”上的“中国卫星全球服务国际合作商洽会暨ITC主题日”获悉，中国多个卫星相关单位和企业将共同组成中国卫星全球服务联盟，目前正在筹备中。据透露，北斗卫星将成为该联盟的重要成员。2020年北斗将覆盖全球服务。

方大特钢（600507）改制的魔力

公司是拥有炼焦、烧结、炼铁、炼钢、轧钢全流程生产工艺的钢铁联合企业，主要产品包括建筑用钢、弹簧扁钢、汽车板簧、稳定杆和扭杆等。通过改制，公司的经营管理水平和资产盈利能力都有了质的提升。我们认为公司的成长性确定，给予“买入-B”的投资评级。

上海绿新（002565）与卷烟行业共成长

公司是烟标包装材料行业的龙头企业，其主导产品为绿色环保包装材料——真空镀铝纸。在伴随烟草品牌成长的同时，随着行业集中化、规模化趋势延续，公司有望受益于并购行为所带来的外延增长。

潮宏基（002345）打造珠宝行业新品牌

潮宏基定位于中高端市场，利用K金镶嵌饰品实行差异化经营。公司自成立以来，便十分重视塑造品牌形象和培养品牌的美誉度，在产品创意设计、提升消费者体验、培养品牌忠诚度等方面，显著超越国内同类珠宝品牌。

华意压缩（000404）立足长远厚积薄发

华意压缩连续十年位居国内行业的首位，连续两年位居全球行业第二位。龙头地位不断强化。随着我国冰箱压缩机出口快速增长，以及原材料价格低位运行扩大企业盈利空间，我们预计公司2012—2014年的收入增速分别为8％、14％和13％，首次给予其中性-A的投资评级。

中科三环 高端钕铁硼产能转移的最大受益者

涨升空间大幅提升，盈利动能有所提升是中科三环新入选166的主要原因。最新综合目标价为32．05元，12个月涨升空间达到16．89％。近一周内5家机构调高其2011年盈利预测，其中中信建投由0．52元调高至O．58元；华创证券由0．45元调高至O．84元：安信证券由0．48元调高至0．90元。

G宝钛 盈利能力强的钛业龙头

■公司财务部门初步测算,05年净利润同比增长100%以上。■自05年初以来,股价一直处于上升通道,近两月有所调整。■具备设备、技术和成本优势,是行业内盈利能力强的龙头企业。■当前股价:13.62元,目标价位:16.80元。增持。

“锌”光大道 谁执牛耳?

由于锌消费保持稳定增长,全球主要商品研究机构均认为未来两年锌市场仍将面临供需缺口。我们认为,年内锌价有望再创新高,相关上市公司将继续保持“锌”光灿烂的景象。