-
题名从供求关系解读股票交易价格
被引量:4
- 1
-
-
作者
袁丽胜
-
机构
清华大学经济管理学院
-
出处
《经济问题探索》
北大核心
2005年第8期59-60,共2页
-
基金
社会科学基金项目(02BJY132)
国家自然科学基金项目(70273016)支持
-
文摘
交易价格是市场经济的核心,供求关系决定了交易价格,资源的稀缺性决定了需求对价格变化的主导作用。股票需求由投资者预期决定,而价格变化又是预期的输入变量,预期与价格变化容易形成正反馈,则价格波动可能会进一步扩大,股票价格具有内在的不稳定性。
-
关键词
供求关系
股票交易价格
股票市场
股票需求
投资者预期
-
分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
-
-
题名债券市场的机构创新
被引量:2
- 2
-
-
作者
袁丽胜
-
机构
清华大学经济管理学院
-
出处
《经济问题探索》
北大核心
2005年第3期86-89,共4页
-
基金
国家社会科学基金(项目编号02BJY132)
国家自然科学基金(项目编号70273016)
-
文摘
本文从我国融资市场现状出发、结合国际市场发展趋势和相关的金融理论,分析了我国直接融 资方式发展相对落后的主要原因,市场信用体系不够完备、投资者在维权方面的弱势地位。针对债券投资中 投资者的高度分散性、高度流通性的特点,提出通过金融创新———引入第三方金融机构———作为二级市场投 资者的债权人代言人,执行维权、合约管理等权利,弥补债券相对于银行贷款在信用体系管理上的不足。并 结合我国市场现状,认为在债券市场中引入第三方金融机构的想法具有现实可行性,国有资产管理公司是一 个可选方案。
-
关键词
投资者
债券市场
机构创新
金融机构
国有资产管理公司
市场信用体系
融资市场
第三方
落后
维权
-
分类号
F832.5
[经济管理—金融学]
-
-
题名大额交易的生存分析与微观市场状态变迁
- 3
-
-
作者
袁丽胜
宋逢明
-
机构
清华大学经济管理学院
-
出处
《运筹与管理》
CSCD
2006年第1期73-77,共5页
-
基金
国家社会科学基金资助项目(02BJY132)
国家自然科学基金资助项目(70273016)
-
文摘
本文将运筹学中的排队论思想和数量统计学中的生存分析方法引入到金融高频数据分析中,从市场微观结构角度研究了价格过程中大额交易的发生与市场状态变量之间的相互作用:一方面大额交易对价格具有明显的拉动作用,另一方面报价变化、流动性深度和成本以及交易特征等市场因素也影响着大额交易的发生。本文以国有股减持信息入市为例,分析了大额交易的生存参数变化与市场状态变迁之间的关系。
-
关键词
证券市场微结构
大额交易
生存分析
Cox比例危险率模型
-
Keywords
market microstructure
large trade
survival analysis
Cox proportional hazard rate
-
分类号
F224.34
[经济管理—国民经济]
-
-
题名事后检验在市场风险管理中的应用
被引量:3
- 4
-
-
作者
袁丽胜
朱世武
-
机构
清华大学经济管理学院
-
出处
《金融研究》
CSSCI
北大核心
2002年第10期55-60,共6页
-
基金
国家社会科学基金项目支持 (项目批准号 0 2BJY1 32 )
-
文摘
风险价值 (ValueatRisk)度量和事后检验方法在发达资本市场中的应用已相当广泛 ,该体系简洁明了 ,说明能力和可比性好 ,且与风险的来源和性质也有较强的关联性。目前 ,国内对风险值及其度量方法的研究文献较多 ,而对事后检验及风险值度量方法的效率却很少提及 ,本文在风险价值体系的基础上 ,详细地介绍了事后检验法在整个金融风险管理体系中的地位和运用 ,并给出其在中国证券市场上的一个实证结果。文章对事后检验法进行了充分的剖析 ,在发现问题的基础上 ,强化对方法的理解 ,并对主要统计概念给出详细的计算说明。本文试图为我国证券业运行向规范化管理方向发展提供理论和经验参考。
-
关键词
风险价值
事后检验
损失偏离天数
市场风险管理
金融风险
证券市场
-
Keywords
Value-at-Risk (VaR), Backtesting, exceptions
-
分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
-
-
题名实行机构创新促进债券市场发展
- 5
-
-
作者
袁丽胜
-
机构
清华大学
-
出处
《投资研究》
CSSCI
北大核心
2005年第3期46-49,共4页
-
文摘
中国作为WTO成员国。2007年将面临国内市场的全面开放.如何让我国金融体制更好地支持经济增长、适应国际金融发展趋势.已经提到议事日程。近年来。国际金融业务证券化趋势发展很快。证券化有两层含义:一是把传统银行和证券机构的资产和贷款,抵押转换为存款机构或非银行投资者购买的可转让证券:二是资金的筹措与管理.由贷款方式的间接融资转向证券化的直接融资。
-
关键词
证券化
WTO
机构创新
中国
债券市场
传统银行
存款机构
筹措
适应
支持
-
分类号
F832
[经济管理—金融学]
F830
[经济管理—金融学]
-
-
题名投资组合管理实践:另类指数化投资
被引量:1
- 6
-
-
作者
袁丽胜
-
机构
中国华融资产管理股份有限公司
中国华融资产管理股份有限公司投资拓展部
-
出处
《投资研究》
北大核心
2014年第8期156-160,共5页
-
文摘
另类指数化投资是近年兴起的现代投资组合管理技术。本文在投资组合优化分析框架下解析另类加权指数,最后以风险加权指数和平均加权指数为例,测算其风险收益表现和因子偏离特征。实证分析表明另类加权指数均在未承担更多市场风险的前提下,获得了超越传统资本加权指数的收益率,尤其是风险加权指数在市场下行阶段具有较强抗跌性。另类指数化投资为机构投资者提供了更好的风险调整后收益,丰富了现代组合管理的应用实践。
-
关键词
现代组合管理
另类指数
风险加权
量化投资
-
Keywords
Modern Portfolio Management
Alternative Index
Risk Weighted
Quantitative Investment
-
分类号
F830.59
[经济管理—金融学]
-