政府部门财务报告审计实施机制构建:一个分析框架

由于公共部门内部控制有效性不足,政府部门财务报告(简称“财报”)审计一旦实施,审计机关将面临棘手的背书风险。为化解此风险,本文构建了一个授权承办的实施机制:在审计机关授权和监督下,内审机构承办现场审计工作,随后内部审计协会组织专家对现场审计工作底稿的结论进行评议和标准完善,并向审计机关提供有证明效力的复核报告。本文分析了构建该机制的必要性,解释了制度依据和质量治理策略,并运用经济治理理论,重点阐释了内部审计协会主导质量治理体系的内在逻辑。该机制能改善标准执行和标准定制,从而促进审计机关对内部审计、公共部门的监督,有效降低审计机关的背书风险。

TOE理论视角下预算管理一体化研究

预算管理一体化旨在利用信息化手段打造“制度+技术”的管理机制,全面提升预算管理工作的规范化、标准化和自动化水平。当前,预算管理一体化系统已实现财政总预算编制、部门(单位)预算编制全覆盖,但在实施过程中仍存在系统运行不顺畅、预算数据孤岛、系统操作冗余、制度保障欠缺、组织能力不足等问题。为此,文章基于TOE理论从“技术-组织-环境”层面系统分析了预算管理一体化建设中亟待破解的难题障碍,并从完善技术保障、推动组织积极落实、优化应用环境三个方面提出相应优化策略。文章结论有利于深化预算管理一体化建设,全面提升现代财政管理水平。

被并方CEO并购补偿:财富转移抑或薪酬契约完善?——基于并购溢价与并购绩效双重视角的实证研究

以2009—2021年被并方为上市公司的样本作为研究对象,基于并购溢价与并购绩效双重视角系统地分析被并方CEO并购补偿的作用是代理问题加剧的财富转移还是代理问题缓解的薪酬契约完善。研究发现:当预期并购协同效应较低时,被并方CEO并购补偿与并购溢价显著正相关,更多地体现为薪酬契约完善;当预期并购协同效应较高时,被并方CEO并购补偿与并购溢价显著负相关,直接后果是压低了被并方的并购溢价,更多地体现为财富转移。薪酬契约完善假说与财富转移假说得以存在的主要作用机制是不同协同效应下被并方CEO留任的可能性存在显著差异,CEO留任在并购补偿对并购溢价的影响中发挥了中介效应。进一步研究发现:被并方CEO并购补偿对主并方短期并购绩效具有显著正向影响,对并购后商誉减值具有负向影响,说明从整个并购市场的角度来看,被并方CEO并购补偿是一种“顾全大局”的薪酬契约完善。

改进财务管理教学方法的思考

财务管理是公司金融、会计核算以及管理学相结合的一门学科。在我国由于财务管理学科刚从会计学科中独立出来，其理论体系、课程体系、教学方法体系都还没有得到充实和完善。我国财务管理的教学内容更侧重与会计的联系，并且，教授财务管理课程的师资也多是从会计方面分流出来的，在教学方法上承袭着会计教学的特点。从基础会计教育而言。

海外并购整合风险控制框架研究

海外并购整合风险控制事关我国"十二五"期间"走出去"战略的成功实施。基于文献及案例研究,本文构建了我国企业海外并购整合风险的全面控制框架,具体包括确定海外并购整合风险控制的目标与原则,进行整合风险要素体系细分及诱因识别研究,提出整合风险评价指标体系与测度方法以及整合风险控制的"全要素观"、"全过程观"。

政府干预企业并购的动机与行为

政府干预企业并购的理论动机是克服市场失灵,初始动机是谋求竞争与垄断之间的平衡,普适性动机是实现国家产业政策、维持社会公平与效率之间的平衡。在企业并购中,政府的主要行为是构建和完善并购的法律制度环境,依法限制滥用并购手段,借助企业并购完成产业结构调整,干预跨国并购等。

企业海外并购整合风险机理:诱因、衍化与治理

海外并购整合风险机理的深入研究事关企业海外并购整合的成败,在我国"十二五"期间实施"走出去"战略的背景下,具有重要的现实意义。基于事物发展内外因辩证关系的视角分析了我国企业海外并购整合风险的诱因机理;结合并购的动态流程深入研究了海外并购整合风险的衍化机理——即衍化的起点、路径及关键影响因素;最后从治理导向、治理策略、关键措施三个层面提出了海外并购整合风险的治理思路。

芪丹颗粒成型工艺的研究

目的优选出芪丹颗粒的成型工艺。方法首先考察提取液的浓缩方法,以时间和丹参酮ⅡA、丹酚酸B、黄芪甲苷的含量为评价指标进行综合筛选。再以吸湿率、溶化时间、成型率为考察指标,辅以理化性质和各辅料的价格,筛选出制备芪丹颗粒的最优辅料以及辅料用量。然后再进行颗粒理化性质的研究。结果优选出乳糖为辅料,清膏与辅料按1∶3比例混匀,以3号药筛挤压制粒,70℃减压干燥,整粒。成品颗粒的临界相对湿度为68%,休止角为34.14°。结论颗粒的吸湿性小,成型性好,溶化性高,为芪丹颗粒的工业生产提供了科学的依据。

HPLC测定芪参颗粒中丹参酮ⅡA的含量

目的建立芪参颗粒中丹参酮ⅡA的含量测定方法。方法采用HPLC法测定,色谱柱为AgiLent EcLipse XDB-C18柱(250 mm×4.6 mm,5μm),流动相为乙腈-0.2%乙酸梯度洗脱,流速为1.0 mL·min-1,测定波长为270 nm,柱温为20℃。结果丹参酮ⅡA的含量8.0～40.0 mg·L-1内与峰面积呈良好的线性关系,r=0.999 7,平均加样回收率为98.40%,RSD=1.03%(n=6)。结论该方法操作简便,结果准确,专属性强,可用于芪参颗粒的质量控制。

经济安全与制度变迁:理论与中国的现实

我国经济体制改革本质上属于强制性制度变迁,由此带来经济制度供给失衡,如产权制度、企业制度、经济服务制度和经济监管制度等,在制度输入后与我国的经济运行实际产生了制度冲突和制度风险,并且影响到国家经济安全,表现为我国参与国际竞争的制度劣势和外国资本凭借制度优势对我国实体经济的侵害。为维护国家制度安全和经济安全,我国应该一方面注重新建和完善经济制度,另一方面积极参与具有国际影响的经济制度的建设进程。

战略管理会计的体系内容

战略管理的兴起、高新技术的发展和日益激烈的市场竞争促进了战略管理会计的产生和发展。与传统管理会计相比 ,战略管理会计具有不同的特点和内容。战略管理会计的体系内容围绕着战略管理展开 ,主要包括企业外部环境分析、价值链分析、成本动因分析、竞争对手分析。

我国上市公司实施管理层收购存在的八大问题

管理层收购 (MBO)在扩大管理层持股比例、改善股权结构、降低代理成本、提高公司运作效率等方面发挥着重要的作用。由于各种法律法规尚不健全 ,公司治理结构不完善 ,缺乏相应的监控机制 ,我国上市公司实施管理层收购存在着诸多问题 ,实施管理层收购的条件尚不成熟 ,照搬国外的运作模式存在较大的风险。

财务报告信息可比性与上市公司并购绩效

本文采用2010~2019年沪深A股上市公司并购数据,实证研究了主并方财务报告信息可比性对并购绩效的影响。研究发现,主并方财务报告信息可比性对并购绩效具有正向影响,即可比性越高的上市公司取得了更好的并购绩效。中介效应表明,财务报告信息可比性通过降低管理层代理冲突提升并购绩效,可比性在企业并购中发挥了治理效应。进一步研究发现,主并方财务报告信息可比性对并购绩效的提升作用在公司治理机制较不完善、信息不对称程度较高的企业中更加明显。本文有助于理解主并方财务信息质量对并购绩效的作用机理以及财务报告信息可比性带来的经济后果,同时为上市公司并购实践提供借鉴。

董事会非正式层级与企业创新——关系契约理论视角

创新既是企业获取长期竞争优势的关键行动,也是我国经济高质量发展的内生动力。董事会作为战略决策机构与治理核心,其内部运作机制必然会影响企业创新水平。基于关系契约理论,以2008—2019年沪深A股上市公司为数据样本,实证研究董事会非正式层级对企业创新的影响。结果发现,董事会非正式层级越清晰,企业创新水平越高,而当股权集中度较高、CEO处于非正式层级最高位时,董事会非正式层级与企业创新间的正相关关系会被削弱。进一步研究发现,董事会非正式层级可以通过降低企业环境不确定性和抑制管理层短视行为提升企业创新水平;区分创新类型后,相比于策略性创新,董事会非正式层级更能够显著提升企业实质性创新水平;董事会非正式层级能够提升企业价值。结论基于新的研究视角从微观动态交互层面理解董事会结构特征对企业创新的影响,对企业加强董事会建设、提升创新水平具有重要借鉴意义。

混合所有制并购对民营企业技术创新的影响及作用机制

国有资本入股民营企业所起的作用是当前“双向混改”研究亟待验证的一个问题。文章基于中国经济绿色转型社会背景,以沪深A股节能环保行业上市公司为研究对象,从股权与生产要素混合视角考察了混合所有制并购对民营企业技术创新的影响及作用机制。研究发现,混合所有制并购能有效促进环保民企技术创新,这一促进效应在东部地区的企业和高股权质押比例的企业中更加显著;其作用机制主要表现为通过扩大企业的银行信贷规模、减少商业信用的被动提供、提升知识基础,从而促进企业技术创新。

反收购条款影响高管变更的机理研究——来自交错董事会条款的经验证据

在资本市场不断开放的情形下,控制权市场活跃度日益增加,上市公司为了维护公司控制权的稳定,纷纷设置反收购条款予以应对,但是反收购条款会给公司带来什么经济后果,国内研究较少,特别是交错董事会条款是否会对高管变更产生影响?而内部治理又会起到怎样的调节作用?现有国内文献尚未关注。利用手工搜集的交错董事会条款样本数据,检验了交错董事会条款与高管变更之间的关系。实证结果表明,上市公司设置交错董事会条款有利于降低高管的非正常变更。当上市公司股权结构较分散、高管持股比例较少、内部董事较少、董事长和总经理两职分离时,交错董事会条款抑制高管非正常变更的作用更加明显。

资本市场错误定价、分析师跟踪与并购融资方式选择

新兴资本市场市场错误定价驱动着公司并购,上市公司利用资本市场的低效率进行并购融资的行为近年来受到学术界和实务界的广泛关注。论题以信息不对称理论为基础,研究了资本市场错误定价与分析师跟踪对并购融资方式选择的直接影响和交互影响。研究发现:(1)相对于公司股价低估的并购公司,股价高估的并购公司在进行并购融资时更倾向于选择股票融资方式;(2)分析师跟踪人数越多,市场的错误定价程度越低;(3)分析师跟踪对市场错误定价与并购融资方式选择两者关系具有调节作用,分析师跟踪弱化了并购公司股价高估对股票融资方式选择倾向的显著正向影响。

作业成本对成本管理的影响

作业成本计算方式下,成本费用的发生被视作与作业相关。作业是产品生产过程中的各个工作程序或工作环节。产品生产过程由作业构成,产品生产过程中的费用消耗表现为作业的费用消耗,产品成本由作业成本构成。其基本思路是,产品消耗作业,作业消耗成本与资源,生产费用应根据其产生的原因汇集到作业,计算出作业成本,再按产品生产所消耗的作业,将作业成本计入产品成本。其计算程序为: 1.确认主要作业,确认作业中心。