我国国股行二永债利差及收益率研究

我国6家国有商业银行和12家股份制商业银行(国股行)是商业银行二级资本债和商业银行永续债(二永债)的发行主力。本文分析了国股行二永债一级市场发行情况、二级市场换手率和流动性情况,发现信用利差是国股行二永债利差的主要影响因素。之后,基于市场基准利率和短期资金流动性指标建立了国股行二永债收益率的多元线性模型,并研究了不同指标对国股行二永债的影响程度,发现国开债收益率是国股行二永债的领先指标。研究结论对于发行人和投资者具有一定的参考意义。

时态模式数据挖掘在金融领域的应用

B-J方法在预测时要求时间序列具有稳定性、正态性和残差的独立性,为了克服B-J方法的局限性,由Povinelli和FengXin提出的TSDM方法,对原作者时态模式数据挖掘优化方法进行了修正。修正方法能够减少运算时间,提高预测收益率。以Povinell的博士论文为例,通过DJIA30工业指数的具体数据说明TSDM方法在金融领域如何建模、预测分析。但TSDM方法还存在不足,需不断修正。

基于动态线性混合模型的居民消费行为研究

针对居民消费行为中存在的地区差异和时间因子影响的研究,本文采用更一般形式的动态线性混合模型来进行建模,对其参数估计及其有关性质进行了讨论,采用Monte carlo模拟说明了几种估计量的优良性和不同估计量之间的差异,最后我们采用此模型对我国居民消费行为进行了实证研究,并对所建议模型如解释能力和预测能力等进行了对比分析,最后提出改善居民消费结构的建议.

协方差结构模型在社会学中的应用——以大学生工作期望为例

社会学中的一些变量如期望、能力、信任、自尊、动机、偏见、进取心、韧性等不能直接测量。笔者认为对社会问题的量化研究采用协方差结构模型比较适宜。本文以大学生工作期望为例,说明协方差结构模型在社会学中如何应用,及其在社会问题如生活质量、社会运行、社会决策研究中的应用前景。

境内外商业银行资本性债券投资者对比分析

商业银行发行资本性债券对于促进我国经济复苏、提高商业银行风险抵御能力具有重要意义。本文介绍了境内、境外资本性债券的产品类型及投资者结构,发现境内投资者类型主要为银行同业,境外的投资者类型较为丰富。为进一步拓展资本性债券的投资群体,本文提出发展境外机构投资者、鼓励资产管理类投资者积极参与等针对性建议,以供参考。

境外人民币债券市场回顾与展望

▲与2018年相比,2019年境外人民币债券发行规模显著增加,平均发行利率缩减157BP,总回报率维持在5.16%的良好水平。▲预计2020年境外人民币债券发行规模将与2019年基本持平,离岸央票仍将占据主导地位。▲2020年境外人民币债券的总回报率预计将低于5%,其中投资级债券总回报率有望上升,高收益债券总回报率将有所下降。

美国国债收益率曲线与宏观经济关系分析

本文从实证的角度,对美国国债收益率曲线与宏观经济政策、通胀预期以及财政政策等几方面的相互关系进行了分析,重点阐述了收益率曲线不仅可以成为经济增长和通货膨胀率趋势预期的工具,而且可以成为货币当局进行货币政策措施选择的有力依据。

欧债危机最新进展及债券投资策略

本文对近期欧债危机的最新进展进行了总结,对未来发展进行了展望和分析,并针对市场的最新特点,提出了投资交易策略建议。

2014年亚洲区域信用债市场分析与投资策略研究

本文在总结2013年亚洲区域信用债市场发展的基础上,对2014年亚洲信用债市场发展前景、未来走势、供需等进行了分析和预测,并针对市场的最新特点,提出了初步的投资交易策略,以供读者参考。

四大新兴市场债券投资潜力分析

本文介绍了"金砖国家"中印度、巴西、南非和俄罗斯四国的经济形势,分析了其债券市场的投资潜力,总结了投资这些国家债市时所面临的困难和问题,最后给出了投资建议。

“构建和谐社会与经济系统分析学科建设研讨会”会议纪要

2007年5月26日，中国社会科学院数量经济与技术经济研究所主办的“构建和谐社会与经济系统分析学科建设研讨会”在北京召开。来自中国社会科学院、山西财经大学、首都经贸大学、新疆大学、中南财经政法大学、华中科技大学、武汉社会科学院以及部分地方政府机关的学者与专家共30多人参加了会议。

金价上涨是否时日可待

黄金历来被作为市场理性的代表,然而面对失去理性的投资者,黄金也变得疯狂。金融局势动荡,各国黄金储备增加,银行急于对冲外币风险,黄金需求上升,金价却节节败退,黄金昔日耀眼的光芒已被市场的非理性因素尘封。波动情绪经过时间的洗礼后。

资本管理新规对我国商业银行业务的影响

我国监管部门于2023年2月发布了《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》及25个附件(以下简称《征求意见稿》).修订后的《商业银行资本管理办法》拟定于2024年1月1日起正式实施.本文分析了这一资本管理新规对我国商业银行业务的影响及需要重点关注的问题,并对商业银行业务发展提出了建议.

A股市场定价效率对企业上市融资的影响研究

本文分析中国资本市场定价效率对国内企业境内外上市融资的影响。研究发现:(1)A股市场定价效率的提高显著增加企业境内上市融资额比例及上市数量比例;(2)虽然创业板的开通整体上有利于企业境内上市融资,但显著降低市场定价效率对企业境内上市融资的促进效应,而科创板开通对这一促进效应的影响并不显著;(3)QFII持股显著增加市场定价效率对企业境内上市融资的促进效应,而沪深港通机制的影响并不显著;(4)A股市场定价效率通过影响市场估值水平,进而影响企业境内外上市融资。

国际债市破茧化蝶

随着全球经济一体化进程的推进，国际债券市场开始完善。尤其是自2000年以来，国际债券市场一改传统的发展模式，交易的产品种类越发多样化，信用产品开始占据主导地位。随着资产证券化过程的推进，众多债券衍生产品逐渐成为债券市场发展的中坚力量。具体表现如下：第一，债券市场发行规模增长迅速，信用产品占主导地位。从国际债券市场近十年的发展历程看，欧美债券市场的发行规模迅速增长。信用产品逐渐超越利率产品，成为欧美市场的主体产品。2009年美国信用产品（包含市政债、抵押债务凭证，公司债、商业票据、资产支持证券等）占整个债券市场的比重为60．94％，

透析外资银行理财

近两年来，我国国内商业银行理财业务发展较快，但无论从理念、内容、形式、服务上都与外资银行存在较大差距，外资银行发展理财业务的许多经验值得我们借鉴。

个贷新规解读:统一标准 促进发展

2月20日，中国银监会宣布《个人贷款管理暂行办法》（以下简称《办法》）正式实施，这是我国出台的第一部个人贷款管理方面的法规，也是银监会近两年一揽子贷款业务监管法规的重要组成部分。

暴增的汽车

工信部装备工业司副司长王富昌10月5日指出，我国目前汽车保有量已经达到8500万辆，超过7500万辆的日本，仅次于2．5亿辆的美国，预计到2020年中国汽车保有量将超过2亿辆。