基于月度数据的中国住房价格与租金关系研究

购买市场和租赁市场是住房市场的基本构成内容,二者的关系必然反映在住房出售价格与租赁价格的关系上。本文利用PVAR和差分GMM模型对2017年1月至2020年12月中国住房出售价格与租赁价格月度数据进行实证分析,发现我国住房出售月度价格和租赁月度价格之间存在着明显的相关关系,住房出售月度价格对住房租赁月度价格的影响大于后者对前者的影响,住房购买市场和租赁市场及住房租购月度价格之间的联动性在中、东、西部依次减弱。

’基于GARCH模型的恒生指数波动性预测评价

以恒生指数1990年以来的数据为研究基础，为了研究基于GARCH模型的恒生指数波动率预测效果的评价，采用对原始数据进行了对数差分处理的方法，提取月对数收益率为研究样本，提出了一种通过计算误差率叩值检验模拟步长和实际步长偏离程度的有效方法。建立在误差率计算的基础上，实验结果表明服从广义误差分布的GARCH模型建模拟合效果最好，但是对于基于GARCH模型的恒生指数波动率预测，服从正态分布的GARCH模型，预测一期效果最优，而对于多期的预测，服从偏t分布的GARCH模型最优。