生物资产是否影响审计收费?——基于上市公司的经验证据

以我国2007—2018年上市公司为样本,实证检验了生物资产对审计收费的影响及其作用机制。研究表明,相比没有生物资产的上市公司,有生物资产的上市公司审计收费显著增加,并且在有生物资产的上市公司中,计提生物资产减值的上市公司审计收费会更高。原因在于生物资产具有生物转化等特性,扩大了企业盈余管理空间,审计师出于审计成本与审计风险的考虑,会增加审计收费。进一步研究发现,当企业内部控制存在缺陷或者企业为非国有上市公司时,生物资产对审计收费的正向影响会更显著,并且审计师行业专长抑制生物资产与审计收费的正向关系。

生物资产减值与盈余管理——基于经济政策不确定性视角

本文以我国2007—2017年间单独披露“生物资产”项目的A股上市公司为研究样本,研究了上市公司利用生物资产减值对企业盈余管理程度的影响。研究结果表明,生物资产减值加重了企业盈余管理程度,特别是负向盈余管理,且消耗性生物资产减值更显著,原因是生物资产自身的特殊性以及消耗性生物资产减值的可转回性,给企业带来的更大的操纵盈余的空间。进一步研究发现,经济政策不确定性对生物资产减值与盈余管理之间存在调节作用,相对于经济政策不确定性较低的企业,经济政策不确定性较高的企业利用生物资产减值进行盈余管理的行为更强烈。

生物资产会提高企业的融资约束程度吗?——基于内外部监督视角分析

近年来,国家大力支持生物资产融资租赁的发展,生物资产作为企业参与农业经营活动物质资料的重要组成部分,具有生物转化等特殊性,对企业融资活动的影响有待研究。文章以我国2007—2018年A股中披露生物资产的上市公司为样本,研究生物资产对企业融资约束的影响,并从内外部监督视角探究生物资产与融资约束的关系。研究发现,生物资产规模会提高企业融资约束程度,并且当企业发生生物资产减值时更显著。进一步研究显示,十大会计师事务所审计和内部控制质量高的上市公司会抑制生物资产带来的融资约束风险。研究结论为进一步完善我国生物资产抵押融资制度提供了经验证据。

企业扶贫社会责任的同群效应及其启示

文章以2016—2019年A股上市公司为研究对象,实证研究了企业承担扶贫社会责任的同群效应及其影响机制。研究发现:行业内其他企业的平均扶贫投入对个体企业承担扶贫社会责任有显著的正向影响,即我国企业承担扶贫社会责任存在行业同群效应。参与产业扶贫对企业承担扶贫社会责任的同群效应具有显著的负向调节作用,而社会责任敏感性行业则对企业承担扶贫社会责任的同群效应具有显著的正向调节作用。此外,企业承担扶贫社会责任的同群效应存在异质性,上市时间超过3年、规模大和国有产权性质的企业,承担扶贫社会责任的同群效应更显著。

问询监管能否降低股价同步性?——基于信息不对称视角

文章利用交易所的问询函公告,以2015—2018年全部A股上市公司为研究样本,研究问询函对股价同步性的影响,以及信息不对称的作用机制。结果表明:相比没有收到问询函的公司,当公司收到问询函时股价同步性会显著降低。根据问询函特征,一年内收到问询函次数越多、问询函内容为财务会计方面、回函长度越长、延期回函时,股价同步性也会显著降低。进一步分析,通过市场化进程和分析师关注度验证了信息不对称是问询函降低股价同步性的渠道。