基于Markov和TAR模型的股市泡沫度量研究

股市泡沫的存在对投资者的行为有着巨大的影响,对于金融市场的稳健也至关重要。关于目前股票市场是否存在泡沫及泡沫大小程度的判断和分析对政策的制定、金融体制改革都具有很强的参考意义。本文通过分析上证指数及与股票市场密切相关的国民经济变量的时间序列,从马尔科夫模型和以门限自回归模型为基础的惯性门限自回归模型的基本原理出发,建立相应模型并进行实证研究,以量化的方法对我国的股票市场泡沫进行度量研究,并提出度量和预防股市价格泡沫的政策建议。