贷款组合信用风险VaR的蒙特卡罗仿真

该文阐述了贷款组合信用风险VaR(ValueatRisk)的蒙特卡罗仿真原理 ,并基于Matlab语言进行了仿真实验 。

贷款组合信用风险VaR仿真计算的一种优化方法

This paper presents the principle of Monte Carlo optimize calculation of credit risk VaR for loan portfolio using Importance Sampling technique. Based on Matlab language,simulation experiments are carried out and the result shows this approach can effectively reduce the number of simulation runs and improve the precision of parameter estimation.

境内金融期货市场引入SPAN保证金的体系设计

当前境内金融期货市场仅上市交易期货类产品,保证金制度采取单向大边的组合收取方式。随着境内市场加快研究推出期权类产品,为了更有效的管理风险,需要改进现有的保证金制度。从境外成熟衍生品市场来看,在期货与期权多产品并存的情况下普遍使用以SPAN为代表的高级形态投资组合保证金收取模式。本文借鉴境外市场经验,结合境内市场实际情况,详细分析了境内金融期货市场对SPAN的需求以及实施SPAN面临的问题,提出了引入SPAN的体系设计,努力构造一套符合境内市场特点的SPAN保证金系统,从而更好的度量期权产品上市后的投资组合风险,促进市场健康稳定发展。

商业银行内部信用评级方法的比较研究

新巴塞尔资本协议意见稿进一步明确了银行可以使用标准法和内部评级法这两种方法来计算信用风险的资本金要求，同时针对内部评级法给出了更为明晰、细致的诠释。我国在执行新巴塞尔资本协议时将很可能选用内部评级法。鉴于此，本文围绕银行内部信用评级这一主题，分析了进行内部等级评定时所采用的方法，并重点剖析了不同的模型法在估计违约概率ＰＤ与违约损失率ＬＧＤ时所表现出的不同特征，以期为我国各银行在使用内部评级法时提供有益的借鉴。

关于新资本协议IRB法风险权重函数的解释性说明

在2004年6月,巴塞尔委员会发布了《关于统一国际银行资本计量和资本标准的修订框架》(下文简称为"修订框架"或BaselⅡ)。该框架将作为各国监管规则制定与实施的基础。2004年6月公布的文本考虑了那些转为采用IRB法的银行在风险计量与管理方面所取得的最新进展。在IRB法下,各银行被允许使用自己对信用风险关键要素的内部度量值来作为资本金计算的主要输入参数,前提是要符合某些条件并明确得到监管当局的批准。所有采用IRB法的银行被允许来自己确定借款人违约概率,而那些采用IRB高级法的银行同时还被允许由自己确定各风险暴露的违约损失率与违约风险暴露。通过使用巴塞尔委员会所设定的风险权重公式,这些风险度量值可以被转换为风险权重和监管资本要求。本文以一种非技术性的方式,通过描述风险权重公式的经济基础、基础的数学模型以及其输入参数来集中解释BaselⅡ的风险加权公式。按照这一出发点,这也就意味着本文不能完全深入地阐述巴塞尔委员会在开发IRB框架时的各种考虑。为便于进一步阅读更为技术性的内容,参考文献中提供了相关的基础资料。

内部评级模型的比较研究

针对穆迪公司RiskCalc模型和标准普尔公司DefaultFilter模型这两种国际银行业广泛使用的内部评级产品,本文首先从变量选取、模型估计和验证方法等方面对两个模型的建模方法进行了系统的阐述,接下来从解释变量、行业差异的处理、违约预测模型、模型绩效度量工具等方面对两个模型进行了比较研究,最后论述了它们对建立我国商业银行内部评级系统所具有的启示和借鉴意义。

永磁合金Nd(Fe,Mo)_(12)氮化过程

研究了氮原子在Ｎｄ（Ｆｅ，Ｍ）１２合金中的扩散行为，测定了扩散温度、时间与样品平均氮含量的关系；计算了氮原子在Ｎｄ（Ｆｅ，Ｍ）１２合金中的扩散频率因子Ｄ０和扩散激活能Ｅａ，运用扩散Ｆｉｃｋ第二定律计算了氮原子在Ｎｄ（Ｆｅ，Ｍ）１２粉末颗粒内部的分布。理论计算与实验结果一致。

会计操纵相关问题研究

本文围绕着会计操纵问题 ,首先系统地分析了会计操纵的动因和各种形式 ,接着基于会计原理和实务 ,详细地研究了进行会计操作时可能采取的具体方法 ,随后基于会计信息的提供过程 ,简要地探讨了会计操纵的治理方法 ,最后从保护会计信息使用者的角度出发 ,阐述了对会计操纵进行识别的可能途径。

基于期权理论的贷款组合管理

本文从商业银行的角度,阐述了一种贷款组合管理模型,并将期权理论运用于参数估计。该模型的主要优点在于其更多地依赖于市场信息,而不是以往的历史数据,对于我国商业银行的贷款管理有一定的借鉴意义。

RAROC模型下单笔贷款业务经济资本的估计与仿真测算

本文研究了在违约模型与盯市模型两种不同情形下单笔贷款业务经济资本的估计问题,其中:在研究盯市模型下单笔贷款经济资本的估计问题时,基于CreditMetricsTM系统,分别采用蒙特卡罗仿真基本方法和优化方法进行了研究,进一步还参考已有的试验参数进行了仿真试验,试验结果表明:我们所推导的单笔业务经济资本度量方法具有风险敏感性,即按照这一度量方法计算的风险资本敏感地依赖于贷款本金、信用等级、违约相关系数这些贷款自身以及贷款组合的风险要素。此外,试验结果还表明所研究的优化方法不仅可以提高贷款组合信用风险VaR的计算效率,还可以提高单笔贷款经济资本的计算效率。

内部评级系统验证方法研究评介

本文借鉴国际银行业和学术界的相关研究成果,介绍了内部评级系统验证的整体框架,然后归纳和分析了内部评级系统的具体量化验证方法,最后探讨对于构建我国商业银行内部评级系统建设的借鉴意义。