业绩预告偏离度、内部控制质量与审计收费

本文以2010~2014年A股上市公司为研究样本,实证分析了上市公司前期业绩预告偏离度是否会对次年审计定价产生影响,以及高质量内部控制对两者关系的调节作用。研究发现,公司前期业绩预告偏离度与当期审计费用呈显著正相关关系,而高质量的内部控制能够有效缓解这一正相关关系。进一步检验表明,高质量内部控制的调节作用仅在前期业绩预告为乐观偏差时显著存在,同时业绩预告偏离度与下一期获得非标审计意见的可能性正相关,高质量的内部控制同样能够对此起到调节作用。研究结果表明,上市公司业绩预告偏离度是一个有助于审计师进行重大错报风险评估的警示讯号,而高质量的内部控制有助于降低审计风险。

地方官员更替、企业辖区知名度与股价同步性

以2009-2013年我国A股上市公司为研究样本,实证分析地方官员更替、辖区企业知名度与股价同步性的关系,结果表明：地市级政府官员变更所带来的政治不确定性会显著降低辖区企业的股价同步性,并且相对于新任官员来源于本地而言,新任官员来源于异地更能够显著地降低辖区内企业的股价同步性。进一步研究还发现,当地市级政府官员发生变更时,相对于辖区知名度较高的企业而言,辖区知名度较低的企业会披露更多的企业私有信息以应对政治不确定性风险,从而其股价同步性有了更大程度的降低。研究的结论证实了政治不确定风险的增加能够显著降低辖区内企业的股价同步性,客观上有助于提高股价的信息含量。

环境不确定性、内部控制质量与投资效率

以2008-2012年我国A股上市公司为样本,实证分析环境不确定性与非效率投资的关系以及内部控制质量对二者关系的影响。研究发现:环境不确定性与公司非效率投资呈显著正相关关系;高质量的内部控制有助于缓解环境不确定性给公司投资效率带来的负面影响;此缓解效应仅在无政治联系的公司中显著存在,政治联系本身有助于缓解环境不确定性与非效率投资之间的正相关关系,表明政治联系与高质量内部控制在一定程度上存在替代效应。