基于CoVaR方法的中美股市风险溢出效应研究

为了研究中美股市之间的风险溢出效应,文章运用分位数回归方法和CoVaR模型测度在不同分位数水平下,中美股市之间的风险溢出率(%CoVaR)。结果发现:当q由0.05变化到0.01时,中国股市对美国股市的风险溢出效应不断上升;另一方面,美国股市对中国股市的风险溢出效应也呈上升趋势,且上升趋势更为明显。除此之外,中国A股市场对美国股市的风险溢出效应比B股市场对美国股市的风险溢出效应更明显。在极端事件发生的情况下,中国A股市场受美国股票市场的影响也比B股大。

我国企业存货管理

存货管理简单来说就是对存货的信息情况及时统计和更新,在此基础上再对存货进行决策判断,最后对存货进行有效的控制管理。笔者以丹阳市某玻纤有限公司为例,通过分析该企业目前的存货管理的现状,发现其存在的问题并提出相应的对策与建议。

次债危机前后中外股市相关性实证分析

为了研究中国内地股市与各主要股票市场(香港、日本、美国)之间的相关性,运用格兰杰因果关系检验对上证综指、恒生指数、日经225、道琼斯工业指数的关系进行实证分析。结果表明,中国内地股市与日本股市相关性不强,而与美国股市、香港股市的相关性越来越强。

国内外工业品期货价格波动特征及其溢出效应研究

本文以上海期货交易所和伦敦金属交易所的铜期货作为国内外工业品期货的代表,运用GARCH、EGARCH等模型分别分析其日收盘价格数据,研究其价格波动的特征及溢出效应。

我国民间投资存在的问题及对策建议

民间投资一直是我国经济发展的重要引擎,是全社会投资的主要力量。但进入2016年以后,民间投资增速骤然下跌,其中地区间投资分化加剧,第三产业投资分化最为严重。本文针对这一现象,从政府、市场、企业这三个角度分析其原因,并提出解决对策,以供参考。

我国零售企业并购的现状、问题及对策研究

近年来,我国零售业的增长速度开始放缓,通过并购摆脱困境实现新的发展对零售企业有着重要意义。本文主要对零售企业的并购现状进行客观分析,并结合实际探讨了零售企业并购中存在的盲目并购、负担过重等问题,最终提出我国零售企业并购的对策建议。

基于CoVaR方法的国内商业银行系统性风险度量

银行系统性风险有很强的传染性和破坏性,一旦发生,则会危及到整个金融体系,从而导致金融危机,因此加强对银行业系统性风险的度量很有必要。通过以14家上市商业银行为样本,利用分位数回归方法测量各银行风险水平CoVaR,并进一步计算得出溢出风险价值ΔCoVaR和风险溢出率%CoVaR,可以发现,工商银行、建设银行、北京银行、南京银行的整体风险溢出水平较高,应加强对这些银行的日常监管。