基于VaR的信用风险管理

信用风险仍旧是银行业最致命的风险。而VaR方法是新巴塞尔资本协议征求意见稿中提倡的现代主流风险管理技术和方法,J.P.Morgan的CreditMetricsModel通过考察借款人的信用评级转移矩阵来评估单项资产或资产组合的风险价值;运用于银行信用风险管理可提高其科学性,并有利于实现动态管理。

中国公司债券利差影响因素研究——基于评级信息的分析

本文以信用利差分解理论为基础,结合债券评级信息,基于市场实际数据实证研究了中国公司债券市场信用利差的决定因素。结果表明,预期违约损失在税后信用利差中只占很小的比例,无风险利率的期限结构、流动性风险因子、宏观经济指标等因子都对信用利差有较显著的解释力。

VaR方法在信用卡风险管理中的应用

信用卡业务正在成为继存贷利差后银行新的利润增长点。近两年，国内信用卡业务迅猛增长，信用卡发卡量由2003年的300万张增长到2005年的1200万张。据麦肯锡预测，中国的信用卡业务市场将呈指数式增长，2013年利润将达到130亿～140亿元，成为仅次于个人住房贷款的第二大零售信贷产品，成为银行的核心业务和主要利润来源之一。

风险测量的VaR及CVaR方法的对比研究

VaR是当今非常流行的一种风险管理工具,但当分布是非正态或不连续的时候,VaR没有稳定性;当数据量较大时,VaR的计算很困难;当分布函数是高维时,VaR并不可行。而CVaR具有稳定性、凸性、次可加性,很好地克服了VaR的缺点,而且由于CVaR考虑了尾部的情况,因此比VaR更准确、更保险。CVaR是比VaR更好的风险管理工具。文章还指出了当分布是正态分布时,则VaR、CvaR和均值—方差理论有相同的最优解。

在我国开展金融衍生品的思考

金融是现代经济的核心。随着金融全球化和自由化,我国金融机构面临着日趋严重的金融风险。本文分析了我国现阶段开展金融衍生品的必要性并对如何开展衍生品交易提出了一些看法。

信用风险缓释凭证在我国的发展现状及问题分析

风险缓释工具(CRM)试点业务的推出,标志着具有中国特色的信用衍生品市场正式起步。CRM分为信用风险缓释合约(CRMA)和信用风险缓释凭证(CRMW)。CRM试点以来所创设的CRMW凭证在本文章中得到了分析,另外文章还分析了CRMW的特点和市场表现。最后探究了CRMW从推出受青睐到现在无人问津的主要原因。

缩减样本空间在条件概率计算中的应用

条件概率是概率论中最重要而又基本的概念之一.总结了条件概率的计算方法.

情景教学在高等数学教学中的应用

数学的特点是抽象的,但认识事物需要形象.情景教学提供了将抽象转化为形象的方法,藉此可提高学生的学习兴趣.

新巴塞尔资本协议对我国四大商业银行风险管理的启示

新巴塞尔资本协议已于2004年6月26日正式定稿,拟在2007年元旦实施。新协议的出台,对我国银行业,特别是四大国有商业银行的风险管理带来机遇和挑战。该文介绍了新巴塞尔资本协议的特点、我国四大国有商业银行风险管理中存在的问题及应对策略。我国四大国有商业银行应在提高资本充足率、培育风险文化、完善风险内控机制等方面作出努力,并鼓励银行尽快建立内部风险模型。

球面上的常平均曲率超曲面

讨论了球面Sn+1中具有常平均曲率H的紧致超曲面Mn的分类.设Mn是Sn+1中具有常平均曲率H的紧致超曲面,若s≤2n-1,则有1)M是Sn(r),r=11+H2;或者2)s=2n-1此时M或是Sn(r0),r20=n(n-1+1),s2=n-1(n-1+1).(n+2n-1);或是S-1(r)×Sn-1(s)。

最佳基金使用计划模型

运用基金M分成n份 (M1,M2 ,… ,Mn) ,M1存一年 ,M2 存 2年 ,… ,Mn 存n年 .这样 ,对前面的 (n -1)年 ,第i年终时M1到期 ,将Mi 及其利息均取出来作为当年的奖金发放 ;而第n年 ,则用除去M元所剩下的钱作为第n年的奖金发放的基本思想 ,解决了基金的最佳使用方案问题 .

基于违约强度曲线的中国风险缓释凭证定价研究

风险缓释工具(CRM)试点业务的推出,标志着具有中国特色的信用衍生品市场正式起步。CRM分为信用风险缓释合约(CRMA)和信用风险缓释凭证(CRMW)。本文对试点期间的产品进行了定价。

电桥平衡的应用

如图1所示电路，当电桥平衡时，即UBD=0时，R5中没有电流通过，R5在电路中不起作用，我们可以将R5从电路中取走，电路变为R1、R2串联，R3、R4串联，然后，ABC与ADC两条支路并联．

浅谈泰勒(Taylor)中值定理的应用

对泰勒中值定理教科书上介绍其应用的不多.根据多年的教学经验,在此介绍了泰勒中值定理在4方面的应用,即在证明不等式、函数极限运算、定积分计算及金融数学债券定价.其中泰勒公式金融数学债券定价中的应用是全新的.

泰勒定理的妙用

论述泰勒定理在不等式证明、行列式计算、定积分计算及金融数学债券定价中的应用.

杠杆支点的选取

杠杆静止时，支点可以选取在杠杆上的任意位置，也可以不在杠杆上选取，选择支点的关键是让杠杆所受的一些力的作用线通过支点（即该力的力臂为零），这样会给解题带来方便．

一类椭圆方程解的L^2可积性

探讨一类带奇异项的二阶椭圆方程Ｌｕ＝－ｄｉｖ［Ａ（ｘ）ｕ］＋Ｖ（ｘ）ｕ（ｘ）＝０的弱解在有界凸域上的可积性问题，并且得到了相应的结论。

变频调速系统在钢水罐车中的应用

论述了变频调速系统在天铁热轧钢水罐车中的应用过程。对应用中出现的分闸现象原因进行了分析和探讨,提出了改变装置控制方式的解决措施,满足了钢水罐车在运行中的速度控制要求。通过改进单回路控制系统,保障了系统运行稳定性,降低了事故率。

信息扩散理论在区域洪水风险分析中的应用

洪水灾害风险分析在洪水灾害预防、抗洪抗灾及灾后重建工作中都起着重要的指导作用。由于洪水灾害相关数据,包括历史数据、实时数据具有多维性、海量性、不确定性、不完备性等特点,使得风险分析模型构建中数学理论的选择尤为重要。在简要论述信息扩散理论的基本原理和特色的基础上,针对洪水灾害数据的上述属性,深入分析了区域洪水风险分析中的关键因素和技术,包括孕灾环境和致灾因子的风险分析、承灾体脆弱性分析、洪水灾害损失的评估分析等,以期对防灾减灾工作有所启示。

纳税优化模型——对分段函数教学的尝试

高等数学的教学中应增加应用比例.以分段函数的教学为例,针对个人所得税的7级超额累进税率表,采用线性规划方法,提出了一种优化纳税模型.得出在没有年终奖时,将年收入12个月均发,所缴税额最少;而在有年终奖时,根据不同的年收入,设计了MATLAB算法,得到最优解.