用好非职位权力

非职位权力指不基于职位而去影响他人。领导者应充分发挥非职位权力,带领下属在团体利益框架内实现个人利益和共同目标。管理实践中,应用非职位权力意义重大。非职位权力包括专家性权力和参照性权力1.专家性权力专家性权力也称专长权,即领导者的专业素质,包括知识储备、相关技能、特殊才干与感悟能力等。简言之,就是通过有价值的知识或技能影响他人的能力。

损失厌恶、后悔厌恶与沉没成本效应的关联性分析

以往研究认为沉没成本效应的产生与损失厌恶和后悔厌恶相关,但对其相互关系的探讨较少考虑货币性沉没成本和非货币性沉没成本的不同影响。文章选取证券监管者和证券市场投资者作为被试对象,通过有情境因素的调查问卷对损失厌恶、后悔厌恶与沉没成本效应之间的关联性进行验证。实证结果发现,与证券市场投资者相比,证券监管者的损失厌恶倾向要显著更低,而二者的后悔厌恶和沉没成本效应则无显著差异;证券监管者的数据结果表明,后悔厌恶与沉没成本效应之间存在显著的相关性,而损失厌恶与沉没成本效应之间不存在显著的相关性;相比之下,证券市场投资者的数据结果则表明,损失厌恶与沉没成本之间存在显著的相关性,而后悔厌恶与沉没成本之间则不存在显著的相关性。

PCR-酶切技术在石油烃降解菌筛选鉴定中的应用

将以原油驯化所得的纯培养微生物菌株作为模板,采用PCR(聚合酶链式反应)法,用扩增细菌16S rDNA的一对通用引物(8 f,1492 r)对模板扩增,并用限制性内切酶R saI和M spI对PCR产物进行ARDRA多态性分析。聚类去除重复菌株后60株菌株可分为11种不同分类操作单元(OTU),同时得出每个分类操作单元的数量。实验结果表明,此方法可快速去除重复菌株并反映出菌株间的系统进化关系;同时实验数据可构建成库,使后续分离菌株的筛选工作只需比对数据即可完成。

局部注射唑来膦酸和rhBMP-2对兔骨质疏松模型血清生化指标及骨小梁生长速率的影响

目的研究局部注射唑来膦酸和rh BMP-2对兔骨质疏松模型血清生化指标及骨小梁生长速率的影响。方法 30只5月龄雌性新西兰大白兔,随机选取24只摘除双侧卵巢制造骨质疏松模型,另外6只切开暴露卵巢后即关腹,作为假手术对照组。造模成功后,24只骨质疏松兔按注射药物不同分为BMP组(rh BMP-2)、ZOL组(唑来膦酸)、B+Z组(rh BMP-2+ZOL)、空白对照组(生理盐水)及假手术组,每组6只动物。分别在注射后当天、2周、4周、6周、8周、10周、12周,由兔耳缘静脉取血,分离血清,使用相应试剂盒检测血清碱性磷酸酶(ALP)、抗酒石酸酸性磷酸酶(TRACP)活性;同时应用四环素-钙黄绿素荧光标记在第6周、第12周处死取材,观察并测量骨小梁生长速率。结果 1注射后第4周,BMP、B+Z组ALP活性均明显高于ZOL组和NON组(P<0.05);从第6周开始,BMP与B+Z组的ALP活性与假手术组均无明显差异(P>0.05);2在第8、10周,B+Z组TRACP活性明显低于假手术组(P<0.05);ZOL和B+Z组TRACP活性较早即开始下降,并且与BMP组相比下降更快(P<0.05)。3 BMP组骨小梁生长速率在各个时间点均明显高于其他三组(P<0.05)。结论 rh BMP-2+ZOL联合应用,能够更好地抑制破骨细胞的骨吸收作用,而rh BMP-2则能够增强成骨细胞的成骨作用,提高骨小梁的生长速率。

证券监管机构与上市公司的博弈分析

本文应用不完全信息静态博弈理论,分析了中国证券市场中监管机构和上市公司之间的博弈行为。分析结果表明上市公司违规与否取决于监管机构对违规行为的惩罚力度以及监管机构的查处力度。监管达到相对满意的均衡状态是可能的。论文认为,为了提高监管效果,要加强对上市公司违规行为的惩处力度,监管政策法规的制定与颁布应充分考虑市场各参与者的利益。

博弈论和委托代理理论在基金公司治理问题研究中的应用

本文从委托代理理论和博弈论出发提出三个理论模型,通过委托代理模型显示了基金组织中效率损失的原理。通过两个完全信息静态博弈模型,分析了基金管理人和基金托管人之间和基金管理公司股东与管理层之间的博弈,通过改变支付矩阵展示了如何来改变博弈的纳什均衡的位置,为改善基金治理问题提供了新的研究思路。

中小投资者权益保护的可行途径选择

研究保护中小投资者利益问题,应当重新认识保护中小股东权益的重要意义,并适时调整保障中小投资者利益的监管政策。为此,需要通过加强监管的基础性制度建设完善市场结构和资本约束机制,实现对机构投资者行为的监管约束,引入"股东实质平等"原则,强化中小股东的行权便利性,在监管政策中贯彻"三公原则",特别是公平原则。

中国证券监管者损失厌恶、代表性偏差与处置效应关联性的实证研究

证券市场安全是一个需要引起高度重视的问题,而证券市场安全与证券监管有着密切的联系。本文根据心理学的一般原理,探讨了损失厌恶、代表性偏差和处置效应对证券监管的影响,并将结果与机构投资者的数据进行比较以发现证券监管者的非理性行为特征。实证结果发现:证券监管者中较高比例人群存在损失厌恶、高代表性偏差和处置效应倾向。此外,监管者在这三种非理性行为的表现中并不显著好于市场中的机构投资者,并且还具备比后者显著更高的损失厌恶倾向;监管者的损失厌恶与处置效应之间存在显著的相关性,而机构投资者的损失厌恶与处置效应之间则不存在显著的相关性;证券监管者的代表性偏差与处置效应之间存在显著的相关性,而机构投资者的代表性偏差与处置效应之间也存在显著的相关性。最后,根据本文的实证结果和分析,我们对如何改进监管效度提出了相关政策建议。

构建激励相容的证券监管机制

长期以来,我国证券市场的发展与国民经济的发展严重背离,各种违规事件屡禁不止,严重影响了我国金融市场的完善与成熟。近年来,我国证监会虽然越来越重视和加强监管,但从实际执行情况来看,其监管效果尚不理想。本文试图提出一种构建激励相容的证券监管机制的方法,以期为解决这一问题提供一种思路。

中外证券公司治理结构的比较分析

当今世界证券公司治理结构的两种模式(英美模式和日德模式)各具特点难分优劣,我国证券公司治理结构与英美模式进行比较更有意义。应该借鉴美国证券公司治理模式对我国证券公司治理结构进行改革。

我国股市监管政策差异与股指波动因应

将监管政策是否有效的期限划分为短、中、长期,选取了"维持股票市场稳定发展"、国有股减持、《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》、完善新股发行制度、股权分置改革、"大小非"减持以及股指期货推出等政策,分析管理层颁布政策的意图与投资者如何理解相关政策,并结合股票指数的波动的研究表明:股票指数的波动与政策的意图存在一定的偏差,重要原因是相关监管政策颁布的时机选择存在问题。

证券市场监管者和中小投资者博弈分析

由于我国证券市场发展尚未成熟,同时因为我国的特殊经济模式,监管在维护证券市场稳定发展方面起了很重要的作用。但是,由于我国监管体系的不完善,信息的不透明和不对称性会产生投机行为,中小投资者往往就成为股市博弈的牺牲品。因此,本文将通过对市场过热和市场低迷两种情况下,监管者颁布政策和中小投资者投资行为之间的博弈过程进行分析,以求规范股市投机行为,维护各方利益均衡,达到市场稳定发展。本文的分析表明监管者和中小投资者的均衡策略主要取决于其得到的效用和付出的成本,在不同的临界值下存在不同的均衡结果。最后针对本文的结论和我国的实际情况,提出了相应的建议。

中国证券监管者非理性行为关联性研究

通过对证券监管部门进行问卷调研,并结合统计学中列联表的Kendall相关分析方法,对监管者自我服务偏见、后视偏见和推卸责任效应进行分析,检验监管者的自我服务偏见和后视偏见之间、后视偏见和推卸责任效应之间以及推卸责任效应和后视偏见之间的关联性。研究发现,监管者存在不同程度的自我服务偏见、后视偏见和推卸责任效应,且这三者之间两两存在关联。监管者应认识到自身存在的非理性认知偏差,并且在纠正这些偏差时注意不同偏差之间的关联。

中国证券监管者心理账户、过度自信及锚定效应的关联性研究

文章选取心理账户、过度自信及锚定效应三种非理性行为认知偏差作为研究变量,以证券监管者和一般管理者为研究对象,采用有情景元素的问卷调查方法进行实证研究。研究发现,监管者与一般管理者均存在不同程度的心理账户、过度自信及锚定效应;监管者存在的三种行为偏差彼此之间具有关联性;过度自信与锚定效应之间存在线性回归关系。为此,提出了相应政策建议,以期对提高监管者自身认识,加强证券监管有序有效,促进证券市场和中国经济的健康发展起到一定的借鉴意义。

我国上市公司实行经理层股票期权的障碍及对策

在我国上市公司实行经理层股票期权(ExecutiveStockOption,ESO)的必要性已经为大家所认可。但是,在我国实施ESO目前还存在着许多困难。本文从理论和实践的结合上,对这些困难以及如何解决这些困难进行初步探讨。

中国证券市场监管有效性评价——基于问卷调研数据的实证分析

以往对中国证券市场监管有效性的认识多局限在现象描述上,或对违规行为处罚的效果上,现有文献鲜见对中国证券市场监管有效性进行全面的实证分析。通过向监管部门、基金公司、券商、上市公司等进行问卷调研,对我国证券监管有效性整体和对证监会发布的《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》这项具体政策进行了评价。结果表明,所有被调查者对证券监管有效性的整体评价和对具体政策效果的具体评价都没有达到4分(满分7分)的水平。

郝旭光:论管理中的领导艺术

成为卓越的领导者是管理者追寻的境界。现实中管理者不要做"晁盖",而要学"宋江"。要赢得人心;要成就对方同时成就自己;要为自己及下属提供表演和成长的舞台;领导者要成为下属的导师、教练、朋友的综合。要强调:让资质平平的下属能超水平发挥。

证券市场监管者非理性行为研究

笔者运用已有的行为金融学方法研究证券市场监管者的非理性问题,通过采用有情境元素的问卷调查法,向监管部门及其他市场参与者发放问卷并根据问卷的数据,对监管者和市场参与者的非理性行为进行了实证分析。结果表明:我国证券市场的市场参与者,普遍存在着代表性偏见、锚定和调整效应、证实性偏差、框定陷阱、过度自信、损失厌恶、后悔厌恶、处置效应、沉没成本偏差、心理账户、模糊厌恶等偏差,这些偏差影响并制约着他们的决策行为。其中,监管者的后悔厌恶最明显,其他依次为锚定和调整效应,损失厌恶,处理效应,框架效应,心理账户,代表性偏见,模糊厌恶,过度自信等。分析表明:从总体上看,监管者与被监管者的非理性程度没有显著差异。由此,笔者提出了监管者处理自身和其他市场参与者非理性行为的思路和对策:对自己的非理性要警觉与预防;对其他市场参与者的非理性在监管过程中要予以重视。

上市公司治理与股权利益冲突管理

上市公司代理问题是由于所有权缺位产生的,并由此导致了在公司治理结构中的权利不平衡,股权所有人之间的股权利益冲突问题。从目前的情况来看,解决股权利益冲突是上市公司治理的难点,应采纳一种一体化的、组合型的方案,倡导一种更加民主的股东参与机制,着眼于上市公司董事会功能作用的重构,并在此基础上建立合作型利益冲突管理模式。

印花税调整政策对股指的影响

本文从理论上分析了政策对股指的影响,并选取了历史上8次印花税调整时上证综指的波动情况,建立简单的回归模型研究印花税调整政策对股指波动产生的影响,得出结论:在我国股票市场还不健全的条件下,从超短期看,印花税调整政策有一定效果,但如果管理层颁布时机选择不当则效果不明显;从短期看,印花税调整政策的效果较好;从中期看,印花税调整与股指没有太大关系。因此管理层今后再调整印花税时应该更多地从政策中期效果考虑,另外,为了缓解股市不活跃和持续低迷的情况,应该从维护股票市场健康发展的角度调整政策,不应把调整印花税当作刺激股票市场发展的主要手段。