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基于KMV模型钢铁企业违约率的计算
被引量:
2
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作者
郭云康
《时代金融》
2017年第5期144-145,148,共3页
为探究近年来我国钢铁行业得经营状况,本文选取了12家在A股上市的钢铁公司作为研究对象,时间跨度为2010年至2015年,利用国际上较为先进的违约损失计算方法 KMV模型求出样本近6年违约距离的变化。结果显示,在2010~2013年间部分钢铁企业...
为探究近年来我国钢铁行业得经营状况,本文选取了12家在A股上市的钢铁公司作为研究对象,时间跨度为2010年至2015年,利用国际上较为先进的违约损失计算方法 KMV模型求出样本近6年违约距离的变化。结果显示,在2010~2013年间部分钢铁企业有上升趋势,但是2014年李克强总理宣布削减钢铁产能之后,所选12家钢铁企业的违约距离一致大幅减小,说明2014年之后我国钢铁企业的经营状况更为恶劣,违约概率上升。
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关键词
钢铁企业
麦肯锡模型
违约率
莫顿模型
违约距离
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职称材料
基于RGARCH-Copula模型的中美股市尾部相关性研究
2
作者
郭云康
吴鑫育
侯信盟
《武汉商学院学报》
2019年第3期34-39,共6页
本文采用上证综合指数和标普500指数的收益率和已实现测度数据,利用已实现GARCH-Copula(RGARCH-Copula)模型对中美股市尾部相关性进行了研究。具体地,首先利用RGARCH模型对数据进行过滤,然后利用两步估计法(IFM)对各种Copula模型进行估...
本文采用上证综合指数和标普500指数的收益率和已实现测度数据,利用已实现GARCH-Copula(RGARCH-Copula)模型对中美股市尾部相关性进行了研究。具体地,首先利用RGARCH模型对数据进行过滤,然后利用两步估计法(IFM)对各种Copula模型进行估计,通过对数似然值和两种信息准则的比较,选出最佳Copula模型,进而对两市场尾部相关性进行分析。实证结果表明,SurvivalGumbelCopula表现较好,即两市场的相关性存在非对称特征,下尾相关性较强,不存在上尾相关性,说明美国股市大跌中国股市也有较大的概率会大跌,但美国股市大涨中国股市却不一定会大涨。
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关键词
RGARCH-Copula模型
中美股市
尾部相关性
IFM
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职称材料
题名
基于KMV模型钢铁企业违约率的计算
被引量:
2
1
作者
郭云康
机构
安徽财经大学金融学院
出处
《时代金融》
2017年第5期144-145,148,共3页
文摘
为探究近年来我国钢铁行业得经营状况,本文选取了12家在A股上市的钢铁公司作为研究对象,时间跨度为2010年至2015年,利用国际上较为先进的违约损失计算方法 KMV模型求出样本近6年违约距离的变化。结果显示,在2010~2013年间部分钢铁企业有上升趋势,但是2014年李克强总理宣布削减钢铁产能之后,所选12家钢铁企业的违约距离一致大幅减小,说明2014年之后我国钢铁企业的经营状况更为恶劣,违约概率上升。
关键词
钢铁企业
麦肯锡模型
违约率
莫顿模型
违约距离
分类号
F426.31 [经济管理—产业经济]
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职称材料
题名
基于RGARCH-Copula模型的中美股市尾部相关性研究
2
作者
郭云康
吴鑫育
侯信盟
机构
安徽财经大学
出处
《武汉商学院学报》
2019年第3期34-39,共6页
基金
国家自然科学基金资助项目(项目编号:71501001)
安徽财经大学研究生科研创新基金项目(项目编号:ACYC2018132)
文摘
本文采用上证综合指数和标普500指数的收益率和已实现测度数据,利用已实现GARCH-Copula(RGARCH-Copula)模型对中美股市尾部相关性进行了研究。具体地,首先利用RGARCH模型对数据进行过滤,然后利用两步估计法(IFM)对各种Copula模型进行估计,通过对数似然值和两种信息准则的比较,选出最佳Copula模型,进而对两市场尾部相关性进行分析。实证结果表明,SurvivalGumbelCopula表现较好,即两市场的相关性存在非对称特征,下尾相关性较强,不存在上尾相关性,说明美国股市大跌中国股市也有较大的概率会大跌,但美国股市大涨中国股市却不一定会大涨。
关键词
RGARCH-Copula模型
中美股市
尾部相关性
IFM
Keywords
R-GARCH-Copula model
China and US Stock Markets
tail correlation
IFM.
分类号
FF224 [经济管理]
F831.51 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
作者
出处
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被引量
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1
基于KMV模型钢铁企业违约率的计算
郭云康
《时代金融》
2017
2
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职称材料
2
基于RGARCH-Copula模型的中美股市尾部相关性研究
郭云康
吴鑫育
侯信盟
《武汉商学院学报》
2019
0
下载PDF
职称材料
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
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