金融创新对金融发展的效应研究——基于主成分分析法

金融创新是金融机构提升的主要方式和金融发展的主要推动力量。金融发展已成为经济发展的重要因素和先导力量。我国计划在2020年将上海建设成国际金融中心,这要求我国必须大力推进金融创新和金融发展。因此对金融创新和金融发展的关系金融研究具有一定的理论意义和现实意义。本文使用了主成分分析法计算出金融创新和金融发展的综合得分函数,进而使用得分函数对金融发展和金融创新做回归分析,研究了金融创新和金融发展的关系,并在此基础上对于我国金融创新和金融发展提出了建议。

我国开放式基金风险度量——基于GARCH模型和SV模型的VaR比较

本文是对我国开放式基金市场风险的度量进行研究,找到一种能有效测度我国开放式基金市场风险的模型,给投资者和投资机构提供参考。考虑到金融时间序列数据的波动性以及概率分布,本文运用了GARCH类模型和SV类模型,并分别基于正态分布和T分布进行了建模,进而将其应用于计算VaR值。通过实证结果对比表明,基于SV-T模型计算得到的VaR值更具有准确性,是较优的基金风险测度模型。