2023年国内外油气行业发展及2024年展望

2023年,全球能源格局深刻调整,绿色低碳转型稳步推进;国际油价波动下跌,天然气价高位回落;油气勘探开发投资保持增长,油气产量继续双增;炼油乙烯产能继续增长,毛利总体下滑;大石油公司重新强化油气上游,降碳和盈利并重;碳减排共识进一步凝聚,碳市场影响力不断增强。中国油气行业立足安全清洁发展,能源行业政策体系加快完善;新型能源体系建设有序推进;成品油和天然气消费恢复向好,“全国一张网”加速完善;油气产储量保持增长,“两深一非”成增储上产新阵地;炼油能力继续小幅增长;大宗石化产品产能呈扩张态势;碳市场建设步伐加快。2024年,预计国际石油市场基本面由紧平衡转为供应过剩,天然气市场延续脆弱平衡,地缘政治紧张局势及外溢影响等将继续推动油气价格大幅波动;能源转型更加理性务实,基于安全效益发展建设能源韧性体系渐成共识。国内经济景气度回升势头向好,将进一步带动能源行业回暖;深化能源体制机制改革、加快建设新型能源体系、保障能源供应安全稳定仍是能源行业的重要使命任务。

全球石油市场艰难平衡 发展风险加大——2019年国内外油气行业发展概述及2020年展望

2019年,布伦特原油期货均价为64.2美元/桶,同比降幅为10.5%,世界石油市场供应和需求艰难平衡;美国对全球石油市场的掌控力和影响力继续加强;全球油气发现储量大幅增长;油气资产交易量减额增,美国页岩油气资产交易首度降温。中国原油和石油对外依存度首次双破70%,成品油出口量首破5000万吨;油气勘探开发行动计划初见成效,估计原油产量为1.91亿吨,同比约增长1.1%,天然气产量为1738亿立方米,同比约增长9.8%;炼油总能力上升至8.6亿吨/年,民企占比明显提高;油气体制改革力度空前。预计2020年国际油价将维持震荡走势,布伦特原油均价为60~65美元/桶;全球天然气供需总体宽松,天然气价格将保持低位运行;勘探开发投资预计为4756亿美元,同比增长7%;新增产能多,需求增长放缓,乙烯业的运行情况不容乐观;美国页岩油气行业资产交易或将重新活跃。中国上游勘探开发投资继续保持历史高位,原油产量有望达到1.94亿吨,天然气产量上升至1900亿立方米;天然气市场化进程将加快推进;炼油能力过剩形势将更加严峻,乙烯行业利润继续收窄。

价格企稳回升 行业全面回暖——2017年国内外油气行业发展概述及2018年展望

2017年,布伦特原油均价升至55美元/桶。全球石油市场供需趋于平衡,但供需平衡仍较为脆弱,资源国减产和美国增产博弈依然是影响平衡的最大变数;全球天然气市场走出疲软,气价触底反弹;全球油气并购明显回暖,国际大石油公司参与程度提高,储量交易价格比上年上升42%,但仍处于较低水平,油气交易仍处于窗口期。中国石油表观消费量增速回升,对外依存度达到67%;天然气消费量超预期增长,出现阶段性、区域性供气不足和LNG零售价格飙升;炼油能力重回增长,总炼油能力达到7.7亿吨/年;石油产量继续下降,总产量为1.92亿吨。中国三大石油公司经营业绩明显回升,主要生产指标稳步增长。预计2018年布伦特原油均价升至60~65美元/桶,行业景气程度继续提升;天然气市场景气程度继续提高,三地价格有升有降,LNG市场继续向买方倾斜。2018年,中国石油表观消费量将首次突破6亿吨,对外依存度将逼近70%;天然气需求量仍将保持快速增长;中国炼油能力将首次突破8亿吨/年,过剩问题更趋严重。在国际油价上升、上游投资增长、石油公司经营机制改革等有利因素驱动下,中国原油产量有望出现恢复性增长。三大石油公司将继续推进专业化重组上市、矿区服务改革,并在经营机制改革方面进一步深入。

2015年国内外油气行业发展概述及2016年展望

2015年,世界经济复苏缓慢;能源消费增速继续放缓;石油供需宽松程度进一步加大,国际油价跌破金融危机低点;全球天然气供需明显宽松;油气产量逆势增长;原油加工能力增长放缓,炼油毛利显著改善;全球主要油品供需持续宽松;资源国投资风险明显上升;国外石油公司经营业绩大幅下降;全球石油地缘政治格局出现新变化。中国经济结构调整初见成效;能源结构进一步改善;石油消费持续中低速增长;天然气供应总体过剩;油气储量继续稳定增长,产量增速油增气降;炼油能力首次下降,过剩问题依然严重;海外油气权益产量稳定增长;三大石油公司经营业绩大幅下滑;油气行业改革从局部转向全产业链。展望2016年,世界石油市场宽松局面难以明显缓解,国际油价反弹乏力;天然气价格仍将低位运行;炼油、乙烯能力继续增长,炼油毛利有望保持较好水平。中国三大油品供应过剩将加剧,天然气总体仍供应过剩,炼油能力略有增长,油气行业覆盖全产业链的"立体改革"将全面展开。

美国天然气发电快速发展的原因与启示

过去十年,美国天然气发电发展迅速,2015年4月天然气发电量首次超过燃煤发电量。支撑美国气电发展的因素是多重的:首先,环境政策不仅使天然气发电得到了迅速的发展,也在一定程度上抑制了煤电;其次,虽然天然气作为发电原料的价格比煤炭高,但受益于建设投资和运行维护的低成本优势,天然气发电的综合成本比煤电要低;再次,气电成本可通过电价得到疏导,使得天然气发电企业留有边际利润,为气电发展创造了良好的环境。根据美国天然气发电的经验以及中国的现实,建议:1)加强环保政策的落地和监管;2)大力推动技术研发,加速燃机国产化步伐;3)加快完善气电价格联动机制;4)推动天然气发电和大工业用户直供,减少中间环节费用。

“十三五”期间全球油气行业发展十大趋势

2014年,国际油价大幅下挫,世界油气行业进入不景气周期,"四低"(低价格、低回报、低投资和低成本)将成为新时期油气行业的新特点。未来5年,全球油气供需将保持宽松,油气价格有望维持相对低位;油气行业投资回报率下降,石油公司进入战略调整期,重组整合可能增加;资源国油气政策将更加开放,国际油气合作空间加大,但主导因素将从资源转向技术与市场;亚洲作为重要买家在世界油气市场的影响将显著提升,反映亚洲市场的油气基准价格有望逐步形成;乌克兰问题将长期影响全球地缘政治及能源贸易格局,中美谋求建立新的竞合关系;各国能源政策将更加强调低碳、清洁,加快天然气发展仍是现实选择;油气作为主导能源地位仍将延续,新能源和可再生能源发展可能放缓。中国油气市场进入转折期,供需宽松可能常态化;中国将加速油气市场化改革,并推进与周边国家能源合作升级。

2014年国内外油气行业发展概述及2015年展望

2014年,世界经济复苏疲弱;能源消费增速放缓;石油供需持续宽松,市场失衡,油价暴跌;天然气供需初现宽松,LNG现货价格大幅下跌;油气产储量双双增长;炼化能力继续增长;全球主要油品供需宽松;乌克兰事件极大地影响了全球地缘政治和能源市场格局;国际石油公司业绩明显下滑,加快战略调整。中国经济发展进入新常态,石油消费延续低速增长态势;成品油供需总体宽松;天然气消费增速大幅放缓;油气储量保持快速增长,产量油稳气增;炼油和乙烯产能仍保持快速增长;海外权益油气产量继续快速增长;三大石油公司经营业绩下滑,加快战略调整。展望2015年,全球经济复苏加速,但世界石油市场供需宽松态势难以改变,国际油价低位回稳;全球天然气供需更趋宽松,价格下行;炼油和乙烯产能继续增长,炼油能力过剩加剧。中国经济结构持续调整,石油需求量继续增长,天然气维持较快增长,炼油能力增速将明显放慢,市场化进程进一步加快。

提高亚洲天然气市场的灵活性

亚洲是全球LNG贸易中的最大买家,近十年来却承受全世界最高的LNG价格。导致"亚洲溢价"的直接原因是LNG进口价格同油价挂钩,但根本原因是亚洲天然气市场缺乏灵活性。一直以来,亚洲各国努力消除"亚洲溢价",但最后都因市场缺乏灵活性而收效甚微。近期亚洲天然气市场供需持续宽松,为提高市场灵活性提供了良好机遇。本文分析了亚洲天然气市场缺乏灵活性的原因,进而提出提高市场灵活性的六点措施建议,即扩大供给并使供给来源多元化;建立区域间管道网络并增强连通性;优化合同条款;建立亚洲天然气基准价格;加强区域合作;使天然气利用更加合理有效。

中国天然气市场面临转折

随着国内经济增速的放缓和天然气价格水平的提高,支持天然气快速发展的基本因素已经发生转变,未来我国天然气市场仍将长期持续发展,但需求增速将明显下降,"十三五"期间存在较大的资源过剩和价格倒挂风险,特别是在全球天然气市场供需宽松的环境下,对国家天然气政策的制定和商业模式的选择提出了较大挑战。因此,建议政府部门和相关企业规划统筹发展,保持供需均衡,深化市场改革,构建交易中心,完善价格机制,加强调峰能力。

当前国内外油气行业发展形势及展望

2012年上半年,石油需求低迷,供应充足,库存高企,供需从2011年同期的偏紧转为宽松;国际油价波动较大,一季度升至2008年金融危机后的最高水平,二季度大幅回落。天然气市场需求和产量小幅增长,供需保持平衡;北美、欧洲、亚太三大天然气区域市场价差扩大。全球油气并购活动持续低迷,北美非常规气并购市场迅速降温。国际大石油公司生产经营指标下滑。中国石油需求增速大幅回落,对外依存度再创新高;成品油价格前升后降,石油石化行业效益持续下滑;天然气消费快速增长,进口量大幅上升,进口气价倒挂严重。下半年,预期世界经济依然疲软。石油供需仍将宽松,油价略有回升,但将低于去年同期水平;天然气供需继续平衡,三大市场价差仍将维持。中国经济企稳,国内成品油需求有望平稳增长,但涨幅低于预期;天然气将保持消费量与产量、进口量齐增的态势。

国家利益--石油市场的关键力量

在国际石油市场中,供需关系发挥"无形之手"的力量影响着油价,而国家力量的干预作为"有形之手"也对石油市场发挥着重要影响力。长期以来,产油国对国际油价发挥着主导作用,消费国的影响相对有限。2016年底,欧佩克联手俄罗斯组成"减产联盟",开始联合影响石油市场。作为全球霸主的美国,继成为全球第一大产油国后,2019年又实现了石油净出口,其影响石油市场的能力显著增强。在美国、沙特阿拉伯、俄罗斯"三国鼎立"的石油供应格局下,油价走势大概率会处在三国共同利益区间,由此预计,后疫情时代国际油价大概率会维持在40~75美元/桶区间。

在低油价与改革中前进——“2016国际油气发展研讨会”观点集萃

未来全球面临三大重要转型:一是经济从高速增长转向中速增长,从出口驱动转向消费驱动和服务驱动;二是巴黎气候大会将带领世界从高碳走向低碳发展;三是能源地缘政治格局正在发生新的变化,美国成为重要的石油生产国,开始对油气行业和市场产生重大影响。全球油气供需宽松,油价将保持长期低位运行。在低油价下,北美油气公司通过技术进步、产能优化推动提高效率、降低成本。中东或将重新成为亚洲能源安全的主要风险源,互联互通成为提升区域能源安全水平的重要选择。美国出口将推动全球LNG供应量稳步增加,全球LNG贸易的灵活性和流动性将不断提高。能源绿色低碳化将挤压油气行业发展空间,推动行业加快转型升级。油气在海上丝绸之路建设中具有先行和基础作用。改革需要顶层设计,需要循序渐进的措施、路径,也需要配套的政策和监管能力。未来我国天然气市场空间和潜力仍然巨大,发展的关键方向是替代煤炭,实现能源结构的升级和优化。

对油气行业发展不确定性的几点思考

分析了油气行业发展存在的各种不确定性因素,认为石油需求峰值没有想象的那样快速到来,但限产保价也要适度,否则将催生替代能源快速成长;未来10~15年是天然气发展的关键期,如果届时没有得到规模发展,一旦新能源应用实现突破,天然气将被替代;虽然美国退出《巴黎协定》,煤炭发电逆袭天然气发电,但清洁能源代替高碳能源的趋势难以改变;地区联盟的解体与重构,围绕中东的地缘政治格局变化正在发生;人工智能迅猛发展,共享经济如火如荼,在能源低碳化发展趋势下,油气行业必须勇于创新。

“十三五”期间油气行业发展十大趋势——未来全球油气市场供需继续宽松，油气价格低位运行，天然气市场由区域向全球转变，石油公司进入战略调整期

“十三五”期间，全球油气行业发展的十大趋势：世界石油供需将在变动中寻找新的平衡，国际油价难以回到历史高位；全球天然气发展遇到阶段性瓶颈，供需格局转为宽松；油气在能源中的主导地位仍将延续，新能源和可再生能源发展可能放缓；亚洲在世界油气市场地位提升，亚洲油气基准价格将逐步形成；国际油气竟合格局将从资源主导向技术与市场主导转变；资源国油气政策将更加开放，国际油气合作空间加大；乌克兰问题将长期影响全球地缘政治格局，美国对世界油气市场影响力提升，中美在新时期寻求竞合新关系；能源政策更加强调低碳、清洁；中国油气行业有望基本实现市场化，油气市场进入转折期，油气需求增速放缓，供需宽松常态化。

未来数年油气行业进入新常态——-石油供需关系调整节奏加快，油价围绕价值中枢小幅频繁波动

2012年以来，石油市场供需由紧张逆转为宽松，随着宽松程度的不断加大，油价于2014年下半年开始进入断崖式下降，全球油气行业开始回归供需再平衡的轨道，从长期历史规律看，油价将围绕价值中枢上下波动，石油更多地回归商品属性；全球天然气需求增长慢于预期，前期过于乐观的判断造成市场供应过剩，不同市场问联动加强，油气市场互动性减弱；美国“能源独立”和中国“一带一路”倡议促使石油地缘政；台不断重构；中长期油气主体能源地位不会动摇，但替代能源加速发展，石油需求峰值提前；全球能源技术创新活跃，绿色低碳成为主要方向，油气行业面临更多不确定性。

中俄油气合作20年

经过20年的推动与发展,中俄油气合作的范围从石油贸易逐步拓展到天然气贸易、勘探开发、油气管道、炼油化工、工程技术、装备进出口等全产业链。当前,全球油气格局深刻调整,中俄国家战略逐步对接,新观念、新技术及新能源快速发展,使得中俄油气合作面临前所未有的机遇和挑战。未来中俄双方需要持续加强战略与政策协调,积极推进合作模式创新,共同推动全产业链合资合作,并注重防控和规避合作中的各类风险。

对世界油气行业长远发展的几点认识和判断

目前全球常规油气资源开发仍具较大潜力,非常规油气资源极为丰富,世界油气资源完全可以满足本世纪人类经济社会发展需要。天然气正成为世界第二大能源,非常规气正在成为重要的接替来源,天然气将逐步突破区域性市场的局限,并将对石油形成有效替代,缓解对石油的需求和压力,对石油价格长期走势产生新影响。非常规资源使全球石油供应格局趋向东西均衡,油气消费重心明显东移,亚太地区将面临更严峻的油气安全问题。油气将长期占据全球一次能源消费的半壁江山,非常规油气开发将延缓可再生能源的发展。

2012年俄罗斯油气出口统计分析

2012年俄罗斯油气出口收入占其全部出口收入的67.08%,俄罗斯仍未改变资源依附型的经济格局。原油出口量实现了一定程度的增长,出口油价继续高位振荡,俄罗斯依然享受着高油价带来的好处。管道气出口量相比2011年增幅较大,但出口非独联体国家的气量在减少。为维护其在欧洲市场的份额,俄罗斯将管道气的价格由415美元/千立方米降至370美元/千立方米。LNG出口量相比2011年有所下降,出口均价在163.25至296美元/立方米(液态)之间剧烈波动。

对进一步完善我国石油特别收益金政策的建议

我国石油特别收益金征收已有7年,取得了预期效果,但随着征收环境变化,也逐步暴露一些问题,例如人民币升值导致实质上的起征点降低,资源税增税改革相当于拉低了起征点。这些问题造成了国内石油上游综合税负高于美国,加之成品油提价不到位和成本上升压缩了企业利润空间,使我国石油企业的盈利水平低于国内外可比公司,导致企业再投资能力下降。为提高我国石油供应保障能力,借鉴石油净进口国不征收暴利税的经验,建议进一步完善我国石油特别收益金政策,根据情况变化提高起征点、实行差别化征收、调整使用方向,并加快完善相关配套政策。

美国第三轮量化宽松政策对宏观经济及国际石油市场的影响

为应对美国经济复苏步伐放缓,2012年9月13日,美联储启动第三轮量化宽松政策(QE3)。通过对前两轮量化宽松政策效果的回顾,结合当前全球经济复苏艰难、货币环境宽松的背景,认为QE3短期内对全球经济乃至中国经济具有一定的积极作用,但长期仍须警惕通胀风险;QE3对国际石油市场的影响将减弱。受制于政策不确定、经济低迷以及美国大选前夕政府可能干预油价的担忧,QE3对国际油价上涨的推动作用将小于前两轮;但考虑到QE3无固定规模及时限,超出了市场预期,其作用或将长期持续,从而使国际油价长期保持高位震荡。