互联网金融对商业银行风险承担的影响研究

文章基于2005年至2016年中国11家商业银行面板数据,运用VAR模型和静态、动态面板数据模型实证剖析了互联网金融对商业银行不良贷款风险和破产风险的影响。结果一致表明:互联网金融企业发展水平的提升会抬高总体商业银行风险,但对于电子银行替代率较高的商业银行,会降低其风险;银行互联网化水平、资本充足率及盈利能力的提高均降低了商业银行风险;银行资产规模、GDP实际增长率越大,破产风险越小,但不良贷款风险却越大;商业银行风险自身呈现动态正向影响。

人民币汇率对我国城市房价差别影响研究——基于动态面板GMM模型的实证分析

基于2005年-2016年中国城市面板数据,构建动态面板GMM模型,实证分析人民币汇率对我国一、二、三线城市房价的差别影响,结果表明:人民币汇率对一线城市和部分发达二线城市房价的影响最显著;人民币升值,一、二、三线城市房价均上涨;但M2对一线城市和部分发达二线城市房价呈负相关;FDI对部分欠发达二线城市和三线城市房价的影响不显著;贷款额对一线城市和部分发达二线城市房价无显著影响;一、二、三线城市房价具有明显的时间惯性。

人民币汇率对国内物价水平的传递效应研究

文章将2001年1月至2016年6月的月数据分成两个子样本,建立结构VAR(SVAR)模型,考虑到各种宏观经济因素冲击,研析汇改前后人民币汇率对我国物价的传递效应,有三点结论:一是我国汇率变动对我国物价的传递效应有不完全性且汇改后汇率冲击对其影响更大。二是引入其他宏观冲击后,使得人民币汇率传递率更为明显。三是汇改之后加强了国内汇率变化对我国物价的传递效应。

人民币汇率对CPI传递效应实证分析

本文在兼顾"汇改"与二者之间"时变性"的基础上,分别利用VAR模型和ARCH模型,从均值和波动方面实证研究了汇率变动对CPI变动的关联性。在均值水平,CPI变动的格兰杰原因是汇率变动,反之则不成立。在波动水平,汇率波动对CPI波动有明显的ARCH效应,但无CPI波动对汇率波动的ARCH效应,且二者存在"时变性。"2005年"汇改"前,人民币汇率变动与我国物价呈负向性,"汇改"后的人民币汇率和我国物价呈正相关。

人民币汇率对我国城市房价区别影响研究

基于一、二、三线城市2006年至2019年面板数据,运用面板VAR及静、动态面板数据模型实证分析了人民币汇率对一、二、三线城市房价的区别影响。结果表明:人民币汇率对一线城市房价的影响最为显著,其次为二线城市,最后为三线城市;人民币升值,一线城市房价短期上扬,长期下跌,二、三线城市房价则上扬;人民币汇率通过M2、GDP对城市房价的影响具有滞后性;人民币汇率通过FDI对房价的影响,一线城市高于二线城市;三线城市房价受GDP、贷款额的影响程度较高;一、二、三线城市房价具有正向时间惯性。