商业银行贷款理论定价与实际操作的差异及思考

利率市场化是一国金融自由化的核心环节,而放松利率浮动区间管制又是整个利率市场化进程的关键步骤。2003年以来,中国人民银行加快了放松贷款利率浮动的改革实践,希望逐步培育乃至最终赋予我国商业银行完全自主的贷款定价能力。在中央银行的政策引导下,商业银行普遍加强了时贷款定价的探索,以资金成本、服务理念、利润导向等为基础,初步建立了相应的贷款定价模式。但是,在这个过程中,由于资金供求矛盾、风险考核、竞争环境等因素影响,直接导致商业银行的理论定价与操作实践出现明显背离。有效消除这一差异需要商业银行不断根据内外经营环境来修正定价模式,使之具有更强的可操作性。

对农信社贷款利率浮动幅度扩大效应及其定价模式的调查与思考

我国利率市场化的基本模式是“先贷款,后存款;先农村,后城市”,先行在农村逐步放开贷款利率的浮动幅度来检验政策路径的选择。本文对扩大农信社贷款利率浮动幅度的政策效应进行了调研,分析了农信社贷款利率定价模式及主导分类的因素,农信社贷款定价状况进行了整体评估并提出了相关建议。

“巴林银行破产案”沉思录(一)——对全能制商业银行制度的思考

今年2月下旬,具有悠久历史的英国商人银行——巴林银行,因在新加坡操作衍生工具不当,造成巨额亏损.事件暴光后,英格兰银行曾对该银行采取保护性接管,并力图说服其他商业银行共同采取挽救性措施。

CEPA框架下粤港澳金融合作与广东的对策研究

本文在分析CEPA实施前粤港澳金融合作的现状、存在问题的基础上,重点研究了CEPA协议对广东金融业发展的机遇与挑战,进而提出在CEPA框架下广东推进粤港澳金融合作、推进广东金融业发展的政策性建议。

农信社利率改革试点中的效应偏差

针对目前全国正在进行的农信社利率改革试点实践 ,本文认为 ,必须及时关注农信社利率改革试点中出现的效应偏差 ,反思利率市场化改革的政策目标与路径基础 ,还原利率市场化改革政策本身的功能 ,防止农信社利率改革试点走入误区。

从演化视野看农村信用社改革资金支持政策——对“花钱买机制”的再阐释

在深化农村信用社改革试点工作中,中央银行以资金支持方案为载体,设定了“花钱买机制”的目标。本文对“花钱买机制”的内涵从政策和理论角度进行了探讨,认为它是确保试点成功的符合现实条件的最优策略。从演化的视野看,在“花钱买机制”的目标下,中央银行的资金支持方案不再是普通的资产交换过程, 而是特殊的资产升级过程,更是兼容市场原则的培养过程。

以消费启动促进经济增长

新一轮经济周期中，应实施消费启动的策略。为此，要在宏观经济政策、居 民收入、物价、消费热点、社会保障以及其他配套措施等多方面着手促进消费。

当前宏观调控中亟需研讨的几个问题

综合国民经济各种条件来分析，我国的利率水平仍然偏高，且结构有待进一步调整。适宜的利率调整策略应是加大利率调整频度，实行“小步调整”，并将调整与改革相配合，在利率市场化进程中逐步引导利率水平与结构的发展趋向。

美元与日元汇率异动述评

一、美元与日元汇率异动的态势(一)二战后美元汇率史上的几个阶段.世界经济格局在二战以后发生了很大变化,其中美国经济力量在世界总体力量中相对地位趋于下降.正是这种变化,决定着美元在国际货币格局中历史地位的下降与美元汇率的下滑.二战以后,美元汇率大致经历了以下几个阶段:(1)70年代初的美元汇率剧跌.1971年10月,日元兑美元的汇率从40年代末期一直保持的360:1上升到330:1,拉开了二战后美元汇率长期趋跌的帷幕.(2)第二阶段从1973年实行浮动汇率制到80年代初.1973年,世界金融告别了与美元的固定汇率制度。

利率调整短期效应与趋势分析

一 今年5月1日,人民银行宣布减息,将金融机构存款利率平均下调0.98个百分点,贷款利率平均下调0.75个百分点,人民银行对金融机构的存、贷款利率平均下调0.48个百分点,并相应缩小流动资金贷款利率的最高上浮幅度。 这次利率调整主要针对当前国民经济以下几个方面的变化而出台的:1.通货膨胀受到明显抑制,从95年10月起,全国零售物价上涨巳连续半年低于调整前银行一年期存软利率10.98％的水平。2.经济发展速度巳从高位回落并保持平稳增长,一季度全国国内生产总值同比增长10.2％。3.

我国货币供给与通胀运行的相关性分析——兼谈货币供给控制在我国通胀控制中的地位与作用

我国正经历着又一个通胀的峰期.面对通胀的高企,政府再一次实施紧缩性的宏观货币政策,以期通过对需求总量的控制来达到抑制通胀的目的.然而,实施效果并不理想.今年以来,物价指数一直在两位数以上盘整,通胀状况未有根本好转.因此,有必要深入探讨在我国目前经济环境下,货币供给与通胀形成的相关性,并且重新审视货币供给控制在我国通胀控制中的地位与作用.以货币紧缩来抑制通胀,是基于货币供给与通胀形成及控制高度正相关.只有当这个前提成立,紧缩性的货币政策才能有效地控制通胀.然而,在我国目前的经济环境下,货币供给——通胀形成的相关住与货币供给——通胀控制的相关性并非一致:货币供给对通胀形成具有高效性,而对通胀控制的作用却是有限的。

银行监管的原则

在诸位有这样经以验丰富的人面前谈论银行监管的问题,我隐约有一种多此一举的感觉,尤其是,我成为一名中央银行官员才一年左右,而在座诸位都早已是卓有经验的检查人员和分析专家。虽然我的均衡生产书上有几页论述银行业务的内容,但我过去这一年中所学到的东西,无疑比我在过去20年所教授的东西还要多。然而,作为一个终身学者,我仍须给自己定条纪律,迫使自己以“为什么”这个词来提许多问题。

美元作为国际货币的作用

随着1995年3月以来美元汇率风暴的发生与演变,美元在国际货币体系中的地位和作用问题已引起了国际社会的广泛关注,本文作者美国联邦储备体系理事会副主席布兰德先生对这一问题作了比较详尽的阐述.这有助于我们从一个侧面了解国际金融形势和美国官方对这些问题的看法.

坚持法律规范 明确改革方向——宣传、贯彻落实《人行法》座谈会综述

1995年4月25日,中国人民银行广东省分行、广东金融学会共邀金融界、社科界的专家、学者和金融实际工作者聚会广州金苑山庄,就如何宣传贯彻实施《中华人民共和国中国人民银行法》(以下简称《人行法》)举行了座谈、研讨.中国人民银行广东省分行行长朱万里、副行长谭卓怀、孟建波和总稽核刘英儒,广东省社科院原副院长、研究员曾牧野,广州金融高等专科学校校长傅柏松,省民建副主委王尊祜,暨南大学金融系主任何问陶等同志出席了会议.与会者从不同的角度阐述了《人行法》颁布实施的意义和作用,提出了许多宣传贯彻《人行法》的宝贵意见,并希望该法在实施过程中不断完善,从而推动社会主义市场经济健康稳步发展.现将会议代表的发言要点综述如下:一、与会人士较深入地分析了《人行法》在全融体制改革的关键时期颁发实施的历史意义和重要的现实作用中国人民银行广东省分行行长朱万里同志认为:《人行法》是我国建国以来的第一部金融大法。

经济演化视野下的金融业与金融绩效:一种新的理解

本文以生态演化的理论视野重新看待金融业与金融绩效,提出金融业作为经济生态系统中的一个种群,不仅以竞争为生存发展方式,更以与其他种群的共利性共同发展为生存发展方式;它不仅通过资金融通,也通过知识分享与信誉分享与其他行业共享经济机会甚至发现经济机会,从而实现可持续的绩效改进。

给中小企业一杯“香槟”

中小企业融资难的问题一直是业内外关注的一个焦点,《银行家》特请中国人民银行广州分行的王自力教授和暨南大学的陈彬瑞博士共同撰文对这一问题进行深入分析和探讨。