边限检验理论及几点讨论

检验经济变量之间长期关系的协整技术要求变量是同阶单整的,这不可避免地涉及一定程度的预检验问题,而预检验问题会增加变量间长期关系分析的不确定性。当不能确定变量的单整类型时,边限检验理论提出了一个可以直接检验一个变量和一组解释变量之间长期关系的新方法。在介绍了边限检验方法中基本的VAR模型和假设及边限检验方法中用到的重要统计量——Wald统计量和T统计量及它们各自的渐近分布形式后,说明了边限检验理论在理论和实际运用当中需要注意的几个问题,最后通过实例分析说明了边限检验理论的运用。

中国银行信贷、土地价格与房地产价格的边限协整分析

在理论上探讨银行信贷、土地价格影响房地产价格内在机制的基础上,运用边限协整分析技术进行实证检验的研究结果表明:中国银行信贷、土地价格与房地产价格之间存在长期稳定关系,从长期来看,银行信贷和土地价格对房地产价格都有正的影响作用,银行信贷和土地价格的影响作用都很显著,土地价格的影响作用要强于银行信贷。

我国货币需求与总支出构成因素之间关系的实证研究

文章在建立了无约束误差修正模型的基础上,运用边限检验方法对我国货币需求与支出构成因素之间的关系进行了实证研究。结果表明我国货币需求M0、M1、M2和总支出构成因素之间存在长期稳定关系,支出的不同组成部分对我国货币需求有不同的影响,在短期内,投资支出对我国货币需求M1和M2都有显著影响。

西安银行业发展与经济增长关联性的动态分析

利用1992—2005年西安银行业发展与经济增长的相关数据,通过建立计量经济模型,研究发现西安银行业总体发展水平与经济增长之间并不存在长期的稳定关系,而西安银行业发展规模同经济增长之间存在长期的稳定关系,从长期看西安银行业发展规模的扩大将有助于短期内西安经济增长的加快,短期内西安经济增长对于后期的影响并不明显。

西安银行业发展与经济增长的动态关系研究

以西安市为例,通过运用现代计量分析工具——格兰杰因果检验、脉冲相应函数、预测方差分解,对银行业发展与经济增长的动态关系进行了分析,研究发现西安银行业发展效率,而非银行业发展规模是西安经济增长的格兰杰原因;另外,就西安市经济增长的预测误差方差来说,银行业发展效率的解释能力要明显高于银行业发展规模。

边限检验理论下我国货币需求函数的实证研究

货币政策已成为当前我国调节宏观经济的有效工具,正确预测货币需求函数是有效实施货币政策的关键。在建立了无约束误差修正模型的基础上,运用边限检验方法对中国货币需求与其影响因素之间的关系进行了实证研究。结果表明,中国货币需求M0、M1、M2与其影响因素之间存在长期稳定关系,支出的不同组成部分对中国货币需求有不同的影响,汇率对中国各层次货币需求的影响作用为正且影响均显著,在短期内,投资支出对中国货币需求M和M都有显著影响。

银行信贷、土地价格与西安市房地产价格的边限协整分析

为论证西安市房地产价格持续上涨过程中,银行信贷和土地价格对其影响程度,运用边限协整理论对银行信贷、土地价格与西安市房地产价格之间的关系进行了分析。分析结果表明:银行信贷、土地价格与西安市房地产价格之间存在长期稳定关系,银行信贷和土地价格对西安市房地产价格具有正的影响作用,土地价格的影响作用虽强于银行信贷,但土地价格的影响作用并不十分显著。

对剩余增量补贴方案的拓展性研究

通过介绍剩余增量补贴方案(ISS)的理论分析框架,对原分析框架的假设条件进行了放宽,考虑当被规制公司的折旧率已知的情况,提出了修正的剩余增量补贴方案(ISS-M),并对修正方案的理论效果进行分析。

资本资产定价模型在沪市拟合程度检验

资本资产定价模型是现代金融理论的重要基础,从一开始就处于金融理论研究的前沿。利用标准资本资产定价模型对从沪市选取的32支股票进行实证分析,得出的结论是:资本资产定价模型仍然不完全适合当前上海的股票市场,系统风险所占的比重不大,非系统因素起很大的作用,表明广泛运用投资组合会有良好的前景。

西安市房地产业与经济增长的关联性研究

利用1991-2005年西安市房地产业与经济增长的相关数据,通过建立计量经济模型,发现西安市房地产业与经济增长之间有着较高的相关性,两者之间并不存在长期的稳定的关系,其因果关系是单向的,即西安市房地产业构成了经济增长的原因,而西安市的经济增长对房地产业发展的推动作用并不显著。

Markov链在中国人口年龄结构预测中的应用

基于Markov链的预测模型,利用2001-2006年中国人口年龄结构数据,计算了中国人口年龄结构变化的一步转移概率,最后利用计算的转移概率矩阵预测了未来中国的人口年龄结构。得出的结论是:中国现在及今后100年内老龄化趋势会不断加剧,老龄化速度先快后慢,最终中国人口年龄结构会趋于稳定,但是总体上老龄化速度没有人们普遍预计的那么快。

沪市CAPM模型的实证分析

CAPM模型是现代金融理论的重要基础,从一开始它就处于金融理论研究的前沿,同时这一理论也一直存在着许多争议。随着统计方法的发展,统计数据的充实,对这一理论的研究也更加深入。中国作为一个新兴的资本市场,其股市的投资风险是否符合CAPM理论?基于此问题,利用标准CAPM模型对从沪市选取的32支股票进行实证分析,得出的结论是:CAPM理论仍然不完全适合当前上海的股票市场,系统风险所占的比重不大,非系统因素起很大的作用,表明广泛运用投资组合会有良好的前景。

基于Markov过程的信用评级转移矩阵的建立

信用评级转移矩阵是信用风险管理中重要的输入指标,对信用评级转移矩阵的有效预测已成为该领域中的一个关键问题。基于Markov过程的信用评级转移矩阵模型是当前应用较为广泛的转移矩阵估计方法,在介绍了信用评级转移矩阵建立的基本思想后,通过实例分析说明了信用评级转移矩阵的运用,并指出了当前信用评级转移矩阵运用中存在的问题。

基于边限检验理论关于我国R&D投入和经济增长关系的实证研究——从分解视角的考虑

基于我国1991~2006年间数据,运用边限检验理论对我国R＆D投入和经济增长之间的关系进行了实证研究,结果表明：我国R＆D投入和经济增长之间存在长期的稳定关系,从短期来看,上期GDP增量和本期企业R＆D投入对我国经济增长的促进作用显著;从长期关系看,企业R＆D投入对经济增长的推动作用为正,而政府R＆D投入、金融机构的R＆D贷款对经济增长的推动作用为负。

需求要素对中国经济增长影响的实证研究——基于边限检验理论的视角

在建立无约束误差修正模型的基础上,运用边限检验方法对需求要素对中国经济增长影响的实证研究表明,中国经济增长与需求因素之间存在长期稳定关系,需求的不同组成部分对中国经济增长有不同的影响。在长期,只有资本形成总额的影响显著,在短期内,需求各要素对中国经济增长都有显著的影响。

边限检验理论下我国经济增长因素的实证研究

在建立了无约束误差修正模型的基础上,本文运用边限检验方法进行了实证研究。实证结果表明,中国经济增长与其影响因素之间存在长期稳定关系,不同影响因素对中国经济增长有不同的影响。从长期看,劳动力投入、城市化率、非国有化率、资本存量和第一产业比重的影响作用显著;在短期内,劳动力投入、第三产业比重、城市化率和资本存量对中国经济增长都有显著影响。

边限检验理论下需求要素对我国经济增长影响的实证研究

如何更好地从需求方面刺激经济增长是当前经济理论界的难点和热点问题,正确预测需求各构成要素对我国经济增长的影响程度是有效实施宏观调控的关键。在建立了无约束误差修正模型的基础上,本文运用边限检验方法进行了实证研究。结果表明,中国经济增长与需求因素之间存在长期稳定关系,需求的不同组成部分对中国经济增长有不同的影响。在长期,只有资本形成总额的影响显著;在短期内,需求各要素对中国经济增长都有显著影响。

国内外货币需求实证研究综述

货币政策有效性是国内外经济理论界关注的热点问题,而对货币需求量的较准确估计又是货币政策能够有效的重要前提,因此,学术界对货币需求问题进行了大量的实证研究。按照传统计量分析方法-回归分析方法和现代计量分析方法-协整和误差修正模型两种计量方法分类的框架,结合货币需求影响因素的不同,阐释了总财富、国内利率和通货膨胀、股票市场、经济预期、制度和经济变革对货币需求的影响,对国内外实证研究进行了评述,但从研究成果来看,我国货币需求实证研究尚有一些问题需要进一步深入探讨。