股票价格服从跳扩散过程的双币种期权定价

在股价服从Merton跳扩散模型下考虑了4种双币种标准欧式看涨期权的定价。利用鞅方法和Gir-sanov定理,给出了国内外利率为常数时的定价显示式,并通过实例计算与Black-Scholes模型的相应结果进行了比较。

面板数据的发展和研究——基于计量经济学的研究方法

本文主要从介绍面板数据发展的特点作为开题探讨,进而探讨计量经济学对简单回归数据模型的应用,通过对模型的展示,进一步发现了面板数据发展研究方法的优缺点,计量经济学的作用和价值是非常重要的。所获得的面板数据,首先,需要做渐近性方面的证明;其次,数据结果的验证需要带到实验中去;最后,广大科研人员的积极探索和广泛的探讨,在实际的生活中利用面板数据的发展和使用,创造出更多的工业机制和社会价值。

数学在金融中的应用分析

新时期．金融理论在现代市场中的逐步发展和完善，复杂的现代金融理论．导致数学方法和理论的应用更为重要。数学金融形成后．通过一些数学理论和方法的应用，来研究金融的运行规律。本文尝试对数学金融进行相应的分析，并探讨在金融中如何科学、高效地运用数学理论和知识，来促进其在金融中的应用。

跳扩散模型下国内外利率随机的双币种期权定价

双币种期权是投资于国外风险资产的一种风险管理合约,其收益不仅依赖国外风险资产价格的变化,还受汇率及国内外利率的双重波动影响,在国际贸易及汇率风险对冲方面应用十分广泛。本文假设股价和汇率均服从Merton跳扩散模型,并考虑国内外利率满足Hull-White随机模型时四种双币种标准欧式看涨期权的定价。利用鞅方法和跳扩散过程的Girsanov测度变换法,给出了它们价格的显示式,通过数值实例比较了与Black-Scholes模型的相应结果,并分析利率参数和跳跃参数对期权价格的影响。

从个人征信体系论消费金融

金融危机削减了国外需求。消费金融将是扩大内需切实可行的途径。本文从消费习惯、社会福利保障体制和动态博弈等角度,对我国消费金融的现状分析,发现建立和健全我国征信体系才是我国消费金融的助推器,才能切实达到扩大内需和保持金融秩序健康发展的目的,从而有效实现经济可持续的增长、金融改革与经济改革相匹配的目标。

经济政策不确定性对股市、债市和基金市场动态相关性的影响——基于DCC-MIDAS实证

文章采用GARCH-MIDAS(以下简称G-M)、DCC-MIDAS(以下简称D-M)模型,探讨股票、债券和基金市场的动态相关性及经济政策不确定性(Economic Policy Uncertainty Index,EPU)对相关性的影响。结果表明,股市与基市具有高度长短期正相关性;债市与股市、基市相关性较小,且呈现大幅波动和频繁正负转换趋势,短期相关大于长期相关。EPU指数对股债基两两长期相关有显著正向影响。

理工特色多科性大学互联网金融课程改革探索

互联网金融行业变化日新月异,互联网金融课程教学改革须与时俱进,方能更好地为社会建设培养合格人才。本文以理工特色多科性大学为例,从课程实施时间顺序的纵向和课程涉及主体的横向两个维度,分析了互联网金融课程各环节存在的问题,并提出课程改革的相关建议。

非对称指数Almon权重混频波动率与股市长期风险收益关系研究

本文采用非对称指数Almon权重混频(MIDAS)条件方差来刻画波动率,检验了股市跨期动态风险-收益关系。实证研究显示中国股市存在显著的波动非对称性,即负的收益率冲击最初对条件方差有更强烈的影响但持续期短;而正向冲击初始影响较小但更持久。与欧美成熟股市滞后期较长的特点不同,本文拟合的混频波动率权重函数单调递减而实际滞后期较短。本文发现深市月、周风险与收益呈稳定且显著的正相关关系,表明我国投资者具有风险规避特征,且市场提供超额收益来补偿投资者所承担的风险。