美国机器人投顾发展模式及对国内券商的启示

近年来,技术的进步让投资组合理论等金融理论模型得以系统化、规模化地为客户提供在线财富管理服务,机器人投顾成为金融科技浪潮中备受关注的创新业态。美国作为机器人投顾的发源地,其典型案例与成功经验对于国内券商发展机器人投顾具有借鉴意义。本文首先对机器人投顾业务进行概述,接着梳理美国机器人投顾平台的发展特征与经验,最后针对国内现状提出若干思考与建议。

转融券对我国股票价格的影响

本文以沪深股市90只转融券试点标的股票为研究对象,运用事件研究法对这些股票在实行转融券前后的价格变化进行了测量。结果表明,转融券在沪深股市产生了负效应,即转融券试点这一事件发生日之后的累积异常收益率为负。横截面数据的回归分析表明,股票的累积异常收益率与流通股日换手率和日收益波动率显著负相关,与日超额收益波动率显著正相关,与成交量、市盈率及市净率不存在显著相关关系。

证券公司数字化财富管理发展模式与路径研究

本文系统研究了证券公司数字化财富管理业务,在重新定义数字化财富管理的内涵、总结境内外典型机构数字化财富管理实践经验的基础上,明确提出了证券公司数字化财富管理面向未来的发展定位、发展模式以及相关政策建议。本文提出,证券公司数字化财富管理发展应贯彻以客户为中心、围绕价值链建设全面数字化体系、线上线下融合发展、用数据驱动业务发展这四大核心定位。同时,本文基于顶层设计及优化监管的视角,提出了促进证券公司数字化财富管理发展的政策建议:一是建立数字化财富管理的统筹监管机制;二是完善证券基金类投顾政策法规;三是加强投顾利益冲突管理;四是扩展账户基础功能;五是明确数字化服务标准。