加速硅谷银行破产的“无固定期限存款”久期“跳跃”在中国会发生吗?——基于中国上市中小银行和硅谷银行的比较分析

文章梳理了欧美银行风险事件爆发的原因,对照硅谷银行破产成因,分析了当前我国中小银行的经营及风险状况,指出在资产负债结构方面:硅谷银行整体失衡,我国中小银行相对稳定,但仍需警惕期限错配;在盈利模式方面:硅谷银行以投贷联动为主,我国中小银行盈利方式相对多元化;在资产质量方面:硅谷银行看似极其优秀,实则“虚高”,我国中小银行整体相对平稳,个体之间差异较大,最后提出选择稳定可持续客户群、优化风险资产配置、提升资产负债管理能力、强化风险管理和内部控制、重塑科创金融专营机构的市场定位等相关对策建议。

关于中巴绿色农业融资标准合作的分析与建议

中国与巴西作为农食系统温室气体排放量显著的国家,农业生产部门气候转型是两国实现气候目标的关键,中巴紧密的农业贸易使两国面临共同的气候挑战。通过对比和分析中巴两国的农业标准和分类要求,发现两国在共同实现绿色转型和可持续发展方面合作空间巨大。建议两国通过协调绿色农业融资共同分类标准,促进绿色资本向中巴可持续农业活动方向流动,并提供评估和管理农业环境与气候风险的工具,既加强两国农业生产的可持续性、气候适应性与韧性,也更好在绿色金融和绿色农业领域加深合作,发挥协同效应。

美国、加拿大金融情报中心特点及对我国的启示

尽管我国与美国、加拿大属于不同法系,但是由于大陆法系和英美法系反洗钱立法趋同的背景,以及美加具有与我国类似的幅员辽阔等特点,因此研究两国金融情报中心的特点对于我国强化反洗钱工作大有裨益。加拿大严格的信息披露制度、美国的严厉的行政处罚手段、美加两国反洗钱报告主体的广泛性以及两国注重解决防卫性报送的思路等都值得我国学习和借鉴。

美国风险资本有限合伙制研究的新进展

文章介绍了国外近年来对美国风险资本有限合伙制研究的最新进展 ,介绍了有限合伙协议与约束条款的类型与影响因素、一般合伙人的激励机制 。

美国风险投资的经营模式及其启示

风险投资起源于也兴盛于美国 ,并且对美国的高科技产业和整个经济增长产生了巨大的推动作用。本文通过详细论述美国风险投资的发展历程 ,分析了美国风险投资的制度模式 ,并且据此提出了对我国的借鉴与启示。

美国机构股东积极行为的激励机制演化及其启示

受集体行动逻辑与主体道德风险行为的制约,机构股东积极行为的激励机制设计面临两难困境。从“用脚投票”到非意愿性积极行为再到可以利用制度安排追求私下收益而去“用手投票”,机构股东的行为变迁主要源于制度环境的变化。深入考察美国相关制度变迁对机构股东行为的影响,可为中国提供更多的启示。

美债利率上行对我国债券市场的影响及展望

2010—2021年,中美国债利率相关度较高。后疫情时代,美国的超宽松刺激政策产生了高通胀,美联储开启加息周期,美债利率大幅攀升,同期我国国债则稳中有降。中美国债走势出现明显分化,相关度显著下降。本文回顾了本轮美债利率上行、中美利率走势分化的原因,探讨了美债利率对我国债券市场的影响因素,对美联储2024年可能开启降息周期、美债利率下行等新趋势进行了展望,并研讨其对我国债券市场运行的影响。

美国养老目标日期基金研究与启示

本文介绍了美国主流养老目标产品——目标日期基金的发展历程与市场现状,并从资产配置、标的选择、业绩表现等维度对不同竞争策略的头部基金进行了分析,以期为我国养老目标日期基金的发展提供参考。

美国开放式基金发展经验借鉴

作为一个发展中国家，我国发展开放式基金无疑要确立一条借鉴国外成功经验，发挥后发优势的发展道路。美国作为当今世界范围的开放式基金发展最早、规模最大、运作最成熟的国家，对其成功经验的借鉴吸收是我国开放式基金发展的现实选择。本文将从美国开放式基金发展经验借鉴的角度对“如何在我国发展开放式基金”这一金融领域的重大研究课题进行一番简要探讨。

美国次贷危机的机理、根源及其启示

去年2月次贷危机爆发以来．已相继有美国第五大投资银行贝尔斯登因濒临破产被摩根大通收购，美林证券被美同银行收购，雷曼兄弟控股公司申请破产保护．美国最大的存贷款机构华盛顿互助银行因陷入困境被摩根大通收购。次贷危机已经重创华尔街，并逐渐向实体经济蔓延，对世界范围内的其他经济体造成较大影响。

美国中小银行危机研究及启示

2023年以来爆发的美国中小银行危机,暴露了中小银行在应对货币政策调整和监管要求变化过程中的问题,也反映了中小银行过度依赖特色经营模式的潜在风险。中小银行改革化险是我国防范化解风险的重点工作之一,推进中小银行回归稳健审慎经营是其中应有之义。本文回顾了美国中小银行危机的事实与特征,基于银行经营管理视角对我国中小银行资产负债配置、全面风险管理、突发应急处置等工作提出相关建议。

对完善境内债券市场基础制度的几点思考——基于中资美元债与境内债市场比较

中资美元债在评级、发行、交易、存续期管理及违约处置等方面,主要借鉴了美国债券市场基础制度,相关实践对完善境内债券市场基础制度有可借鉴之处。本文基于中资美元债与境内债市场比较研究,对完善境内债券市场基础制度提出了加强信用评级体系建设、丰富投资者类型、加强投资者保护、优化完善债券风险处置机制等政策建议。

比较金融学视野下中美金融监管体系对比及启示

本文从组织形式和业务分工、发展战略、运行机制和运行环境等方面梳理了2008年金融危机以后中美金融监管体系的异同,从比较金融学视角,分析其存在的差异及原因。从组织形式和业务分工来看,美国呈现出“多头双重”的形式,中国呈现出“二委一行一局一会”的格局。从发展战略来看,美国呈现周期性起伏,中国呈现持续优化。从运行机制和运行环境来看,美国趋向法治化,中国趋向制度化。我国的金融监管在框架优化、立法执法、信息沟通等方面仍有进一步提升的空间。构建现代金融监管框架、完善统一金融监管立法以及建设信息实时共享平台等,是下一阶段我国的金融监管体系应当关注的问题。

欧洲投资银行项目除名政策及其应对措施

欧洲投资银行(欧投行)对本行项目参与者施以最高的道德标准要求,对禁止行为触犯者依规予以相应“除名”惩处,以有效预防和严厉打击违规行为,切实保障银行资金使用安全。欧投行项目除名政策体系完整,内容完备,对本行项目全生命周期推进流程监管保障有力。近年来,我国企业参与欧投行项目的频次较为活跃,但过程当中惨遭该行除名处罚的企业也屡见不鲜,加之国内学界和业界目前对此领域尚未涉足,故此很有必要对该行项目除名政策及相关应对举措加以探索研究。本文在国内首次系统地就欧投行及其现行项目最新除名政策、预防机制及除名流程等主要内容逐一进行了全面细致的解读,并为中国企业在参与该行项目过程中可采用的相关应对措施给予了启发式建议,以期为我国企业安全、积极、有效参与欧投行项目提供借鉴。

资产证券化与商业银行经营稳定性:影响机制、影响阶段与危机冲击

本文利用美国商业银行2001年至2012年期间的季度数据,系统分析了资产证券化对商业银行经营稳定性的影响及其影响机制。总体来说,资产证券化通过降低杠杆率来降低商业银行经营稳定性,不同阶段表现不同。其中,资产证券化在发展初期通过提高资本充足率和资产收益率,能显著提高商业银行经营稳定性,但在发展中后期,资产证券化对商业银行经营稳定性影响不显著;从产品类别看,资产支持证券(ABS)对商业银行经营稳定性的影响比较显著;金融危机对资产证券化越活跃的银行影响越显著,危机后商业银行整体稳定性下降,但从事资产证券化银行的经营稳定性比危机前反而有所提高。

日本政策性金融支持科技型中小微企业的做法及经验借鉴

2023年是政策性金融概念在我国提出的三十周年,经过多年发展,我国政策性金融体系逐渐完善,实现了对实体经济发展的有力支持。当前,科技创新在我国经济发展、推动产业结构优化升级方面发挥着越来越重要的作用,如何实现政策性金融与科技创新的有效结合是当前研究的重点和方向。习近平总书记在中央政治局第三十八次集体学习时指出,政策性银行可以在重大科技创新、专精特新发展等方面发挥作用。从国外发展实践看,日本政策性金融在支持科技创新方面独具特色,政策性金融机构和商业银行、投资机构、科研院所等协同合作,科技企业贷款等间接融资方式与投资基金等直接融资方式有机结合,辅以覆盖范围广泛的融资担保体系支撑,取得显著成果,对我国有较强的借鉴意义。本文梳理、对比了日本和我国政策性金融机构支持科技创新的做法,提出应从完善制度设计、创新产品服务、强化融资担保、提升基础设施四个方面持续提升我国政策性金融服务科技创新的成效和水平。