加速硅谷银行破产的“无固定期限存款”久期“跳跃”在中国会发生吗?——基于中国上市中小银行和硅谷银行的比较分析

文章梳理了欧美银行风险事件爆发的原因,对照硅谷银行破产成因,分析了当前我国中小银行的经营及风险状况,指出在资产负债结构方面:硅谷银行整体失衡,我国中小银行相对稳定,但仍需警惕期限错配;在盈利模式方面:硅谷银行以投贷联动为主,我国中小银行盈利方式相对多元化;在资产质量方面:硅谷银行看似极其优秀,实则“虚高”,我国中小银行整体相对平稳,个体之间差异较大,最后提出选择稳定可持续客户群、优化风险资产配置、提升资产负债管理能力、强化风险管理和内部控制、重塑科创金融专营机构的市场定位等相关对策建议。

美债利率上行对我国债券市场的影响及展望

2010—2021年,中美国债利率相关度较高。后疫情时代,美国的超宽松刺激政策产生了高通胀,美联储开启加息周期,美债利率大幅攀升,同期我国国债则稳中有降。中美国债走势出现明显分化,相关度显著下降。本文回顾了本轮美债利率上行、中美利率走势分化的原因,探讨了美债利率对我国债券市场的影响因素,对美联储2024年可能开启降息周期、美债利率下行等新趋势进行了展望,并研讨其对我国债券市场运行的影响。

美国中小银行危机研究及启示

2023年以来爆发的美国中小银行危机,暴露了中小银行在应对货币政策调整和监管要求变化过程中的问题,也反映了中小银行过度依赖特色经营模式的潜在风险。中小银行改革化险是我国防范化解风险的重点工作之一,推进中小银行回归稳健审慎经营是其中应有之义。本文回顾了美国中小银行危机的事实与特征,基于银行经营管理视角对我国中小银行资产负债配置、全面风险管理、突发应急处置等工作提出相关建议。

对完善境内债券市场基础制度的几点思考——基于中资美元债与境内债市场比较

中资美元债在评级、发行、交易、存续期管理及违约处置等方面,主要借鉴了美国债券市场基础制度,相关实践对完善境内债券市场基础制度有可借鉴之处。本文基于中资美元债与境内债市场比较研究,对完善境内债券市场基础制度提出了加强信用评级体系建设、丰富投资者类型、加强投资者保护、优化完善债券风险处置机制等政策建议。

比较金融学视野下中美金融监管体系对比及启示

本文从组织形式和业务分工、发展战略、运行机制和运行环境等方面梳理了2008年金融危机以后中美金融监管体系的异同,从比较金融学视角,分析其存在的差异及原因。从组织形式和业务分工来看,美国呈现出“多头双重”的形式,中国呈现出“二委一行一局一会”的格局。从发展战略来看,美国呈现周期性起伏,中国呈现持续优化。从运行机制和运行环境来看,美国趋向法治化,中国趋向制度化。我国的金融监管在框架优化、立法执法、信息沟通等方面仍有进一步提升的空间。构建现代金融监管框架、完善统一金融监管立法以及建设信息实时共享平台等,是下一阶段我国的金融监管体系应当关注的问题。

欧洲投资银行项目除名政策及其应对措施

欧洲投资银行(欧投行)对本行项目参与者施以最高的道德标准要求,对禁止行为触犯者依规予以相应“除名”惩处,以有效预防和严厉打击违规行为,切实保障银行资金使用安全。欧投行项目除名政策体系完整,内容完备,对本行项目全生命周期推进流程监管保障有力。近年来,我国企业参与欧投行项目的频次较为活跃,但过程当中惨遭该行除名处罚的企业也屡见不鲜,加之国内学界和业界目前对此领域尚未涉足,故此很有必要对该行项目除名政策及相关应对举措加以探索研究。本文在国内首次系统地就欧投行及其现行项目最新除名政策、预防机制及除名流程等主要内容逐一进行了全面细致的解读,并为中国企业在参与该行项目过程中可采用的相关应对措施给予了启发式建议,以期为我国企业安全、积极、有效参与欧投行项目提供借鉴。

美国养老目标日期基金研究与启示

本文介绍了美国主流养老目标产品——目标日期基金的发展历程与市场现状,并从资产配置、标的选择、业绩表现等维度对不同竞争策略的头部基金进行了分析,以期为我国养老目标日期基金的发展提供参考。

美国银行破产事件对维护广东金融体系稳定的启示

随着广东金融体系对外开放力度不断加大,受全球金融体系风险冲击的可能性也在上升。近期以美国硅谷银行破产等事件引发的系列银行风险事件,在某种程度上验证了国际货币基金组织(IMF)有关全球金融风险在不断积聚的预警。在各种国际金融风险因素不断叠加的情况下,只有通过不断完善广东金融体系的总体性监管制度,及时且精准排查银行业的各种“雷区”,大力推进新时代金融体系法治建设以及切实提升数字经济在维护金融体系中的技术效应,才能切实为广东金融体系的发展“保驾护航”。

硅谷银行破产的启示

2022年以来,由于美联储持续加息,美国硅谷银行率先爆发危机,引发金融市场震荡。本文通过梳理硅谷银行业务特点、复盘破产过程和美联储救助措施,揭示硅谷银行破产的内因、外因和诱因,从宏观货币政策、中观金融监管和微观银行经营管理三个角度提出建议,结合农发行自身实际提出相关启示。

数字化背景下的服务贸易模式转变——以美国金融服务出口为例

服务贸易模式转变是数字技术发展和国际规则驱动主客观因素相结合的产物,而不同服务贸易模式的非均衡增长则是其直观表现。资本全球化时期,商业存在模式是服务出口的主要途径。为清除服务出口障碍,美国借助国际规则手段推动投资自由化并取得显著成效。数字化时期,跨境服务模式发展迅速,成为美国等服务贸易出口大国的核心利益点与规则聚焦点。在以金融行业为代表的高度依赖数字技术的服务行业内,美国的服务贸易出口模式呈现出明显转变,而美式数字贸易规则在此过程中也发挥着重要的推动作用。只有充分认识到这种变化趋势并把握其背后规律,才能更好地把握服务贸易发展的主动权。

货币权力视角下美国对外负债调整机制研究

自20世纪80年代,美国开始持续大规模对外负债,但经济发展却仍保持相对平稳。这主要源于美元的货币权力可使美国有效调整对外负债的成本。美元的货币权力主要表现为延迟性权力和转移性权力。延迟性权力可使美国实现对外负债的延迟性调整,即依靠外汇储备和借款能力等金融变量,维持经济现状的稳定并推迟调整的过程。转移性权力可使美国实现对外负债的转移性调整,即依靠开放度和适应性等结构变量,将调整过程的成本转移至他国。目前,美国对外负债的规模仍在持续攀升,在美元支撑下这种状态是否可以长久维系,也值得探讨。

财政投融资与共同富裕的背离:来自底特律的教训

美国底特律市政府破产的主要原因在于,行政区域划分不合理,形成了马太效应;政府的财政及投融资活动只是消极反贫困,未能促进积极就业,也未能促进产业转型进而创造高质量的就业岗位。我国地方应借鉴教训,把握好城市发展规律,量力而行;应加大转移支付,缩小区域差异,并注重人力资源投资,实现共同富裕。

拜登政府时期美国外资安全审查制度特点与发展趋势分析

外资国家安全审查制度是一项由美国率先提出,并普遍被发达国家接受的制度工具,其初始目的是保障本国正当安全利益。但在国际政治经济格局发生重大变化的背景下,这一制度正逐渐沦为某些国家遏制对手、阻碍全球技术发展的霸权工具。2021年1月拜登政府执政以来,这种趋势开始愈发凸显,外资安审制度的针对性更强、内在逻辑也更清晰,对我国的影响也更为直接,亟须认真分析、科学应对。

中美两国主要银行申请人专利状况对比分析

《“十四五”数字经济发展规划》中提到“鼓励银行业金融机构创新产品和服务”。专利信息是科技进步与创新活动研究的重要指标。《知识产权强国建设纲要(2021—2035年)》提出要“统筹推进知识产权强国建设,全面提升知识产权创造、运用、保护、管理和服务水平”。

硅谷银行破产事件对江苏金融监管工作的警示

硅谷银行倒闭震动了全球金融市场,管理不善、金融监管放松对中小银行业的监管是导致硅谷银行破产的重要原因。2023年全国两会在机构改革中专门提及深化地方金融监管体制改革,结合“穿透式”金融监管的要求,江苏要吸收硅谷银行破产事件教训,进一步细化对归属省级管理的“7+4”类金融机构的金融管理,提高地方金融监管能力。

美国硅谷银行倒闭处置对完善我国存款保险制度的启示

2023年3月起,美欧银行危机持续蔓延,硅谷银行、签名银行、第一共和银行接连倒闭,后续处置备受各界广泛关注。本文从存款保险制度角度,对美国联邦保险公司处置硅谷银行的方法进行分析,通过分类梳理美欧等主要经济体存款保险制度模式,与我国现行存款保险制度进行横向比较,以期探究对完善我国存款保险制度有价值的启示。

硅谷银行危机成因分析及对我国银行业的启示

硅谷银行以专注服务于科技初创企业及风险投资机构闻名于世,是商业银行科创金融的先行者。硅谷银行倒闭后,市场出现了对“硅谷模式”质疑的声音。文章对硅谷银行危机的成因进行梳理,包括货币政策的迅速反转、客户类型单一、资产负债管理能力薄弱、信息披露与投资者沟通失误等,并提出对我国科技金融发展的启示。

美国、加拿大金融情报中心特点及对我国的启示

尽管我国与美国、加拿大属于不同法系,但是由于大陆法系和英美法系反洗钱立法趋同的背景,以及美加具有与我国类似的幅员辽阔等特点,因此研究两国金融情报中心的特点对于我国强化反洗钱工作大有裨益。加拿大严格的信息披露制度、美国的严厉的行政处罚手段、美加两国反洗钱报告主体的广泛性以及两国注重解决防卫性报送的思路等都值得我国学习和借鉴。

美国风险资本有限合伙制研究的新进展

文章介绍了国外近年来对美国风险资本有限合伙制研究的最新进展 ,介绍了有限合伙协议与约束条款的类型与影响因素、一般合伙人的激励机制 。