灾害风险融资:一个文献回顾

灾害风险筹资的对象既包括灾害发生前为减低灾害发生的频率和减小灾害的规模而实施的各种结构性和非结构性措施所需的费用,也包括灾害发生后用于救灾、恢复和重建所需的支出。一国的灾害风险筹资体系一般可按以下三个重要维度加以甄别:第一,是"事前"还是"事后"筹资?虽然灾害发生前为减灾目的而实施的各种措施所需的费用一般须在灾害发生前进行落实,用于灾后救灾、恢复和重建的费用则既可在灾前也可在灾后筹措。第二,主要通过政府还是依靠市场进行筹资?前者一般采用财政手段,后者则主要依靠保险和再保险市场。近年来,也有一些结合政府和市场的筹资手段出现。第三,资金来源主要来自一国内部还是国外?一般说来,发展水平较低的国家较多地依靠来自国外的各种援助资金,而发展水平较高的国家则更多地依靠自身的资金。

日本、中国台湾、新西兰地震保险制度研究及借鉴

十年前汶川大地震给我国造成巨大的人身财产损失，灾后保险理赔工作也充分暴露出我国保险业在开办地震灾害保险业务方面存在的缺陷和不足。我国大部分地区属于地震多发区域，地震灾害严重威胁人民生命和财产安全，因此有必要借鉴其他国家和地区在开展地震保险业务方面的先进经验和做法，积极开办地震保险业务，减轻地震巨灾对国家造成的不利影响。

中美地震灾害保险比较与启示

地震灾害保险可以有效减轻地震灾害给公民生命和财产造成的损失。中国两国均未建立起统一的国家层面地震灾害保险体制,两国地震灾害保险的历史发展各有特点,在承保责任、风险转移渠道、政府组织地震灾害保险管理作用等方面均表现出差异。在我国地震灾害保险体系建设中,应发展以政府为主导的地震保险管理体系,同时建立完善多种地震保险风险分散渠道。

国外巨灾保险保障体系分析及对我国的启示

巨灾风险的发生往往导致大量人员伤亡与财产损失,巨灾保险则是转移这一风险的有利工具。通过对国外巨灾保险模式的分析,发现巨灾保险模式主要有三种:一是完全由保险公司独立经营并进行管理的巨灾保险保障体系;二是政府和保险公司共同合作的保险保障模式;三是完全由国家政府筹集资金并进行管理,且承担损失的巨灾保险保障体系。本文对以上三种模式的优缺点进行了分析,对我国巨灾保险保障体系的建立提出了建议。

国内外农业巨灾保险研究评述

文章针对近几年农业巨灾发生的频繁和损失巨大的国内外现状,通过对相关国内、外农业巨灾保险研究的理论与实践的论述,得出国内外对农业巨灾保险的理论研究主要集中于对理论的探索,实证方面则主要集中于保险费率的厘定和保险双方的博弈行为分析,未来还需要进行进一步研究。

日本地震保险体系

讨论了日本住宅地震保险体系的发展现状和未来展望。该体系制度于1966年实施,历经40余年的发展,多次大地震后的理赔经验使其得到完善和改进:如1995年兵库县南部地震后引入的基于建筑抗震能力的保险费率优惠条款,这是该体系的最大改变。本研究也致力于建立起一种可有效判断的科学方法,即基于风险评估的计算保险费率的方法。在未来可能发生的地震中,地震保险将在减少社会危害和经济损失方面发挥更大的作用。

国外巨灾保险风险证券化的经验与启示

保险市场借助资本市场分担巨灾保险风险,即巨灾保险风险证券化。这类被归为保险连接证券（Insurance linked Securities）的产品已成为国外保险业成熟的风险管理工具和资本市场重要的投资品种。在＂新国十条＂提出建立巨灾保险制度的背景下,国外巨灾保险风险证券化的经验对我国建立多层次巨灾风险分担保障机制有重要参考价值。

关于建立东盟巨灾重建融资体系和东盟再保险公司的探讨

本文解释了为何现有的仅依赖于保险、再保险和巨灾债券市场的＂政府-私营＂合作模式无法有效地保护人均收入较低国家的应对巨灾损失和重建经济的原因,同时探讨如何建立东盟巨灾重建融资体系和＂东盟再保险公司（ASEAN RE）＂（简称＂东盟再＂）。再保险公司无法掌控市场行为、确保股东们的年度利润以及吸引投资者购买巨灾债券的压力等因素,削弱了再保险公司为低收入国家提供有效的巨灾重建风险保障和为巨灾损失融资的能力。

巨灾保险发展的国际经验

2019年9月以来,全球似乎进入了灾难模式,澳大利亚森林火灾导致2500多间房屋和1170万公顷土地被烧毁,数以亿计的动物死亡,至少113种动物失去了30%的栖息地;美国南加州山火蔓延,10万人紧急疏散;东非暴发25年来最大的蝗灾,数十亿蝗虫入侵索马里、肯尼亚和埃塞俄比亚,并进入印度和巴基斯坦,数万公顷粮田被毁.

日本地震保险经验

在“3·11”东日本大地震五周年之际，2016年4月，日本熊本县发生连环强震，最高达里氏7．3级。为最大限度减少家庭财产损失带来的影响，在日本财产保险行业协会——日本损害保险协会主导下，保险企业采取全方位应对措施，快速有序推进地震保险相关理赔工作。2011年3月11日东日本大地震发生后，日本保险业曾面临日本历史上最大规模保险金赔付，财产保险企业当期收益大幅下滑。

东南亚灾害风险保险基金的运作

2018年5月,东盟10国与中国、日本、韩国的财长和中央银行行长会议发表联合声明,发起建立东南亚灾害风险保险基金。同年12月,日本、新加坡、柬埔寨、印尼、老挝和缅甸六国签署了关于成立基金的备忘录。该基金是一个在抵御气候和灾害风险方面为东盟国家提供金融解决方案和技术建议的区域合作平台。中国可以适时以捐助者身份加入该基金,这对于促进东亚金融合作、推动“一带一路”建设具有重要价值。

美国巨灾保险的发展

相对于普通保险，巨灾保险所承担的风险往往大很多，这对政府财政造成了巨大的压力。另一方面，也容易导致由商业保险公司进行承保的意愿性不强及承保能力不足等情况。虽然美国政府在财政上大力支持巨灾保险制度，当出现严重赤字时依然可以通过政府信用进行融资来维持巨灾保险运营的持续性，但为了应对保险市场失灵的问题，仍需要探索如何借助强大的资本市场将巨灾风险分散出去。于是在1992年巨灾期权首次在芝加哥期权交易所发行。随后巨灾债券、巨灾期货、巨灾互换等保险衍生品陆续推出，这标志着巨灾风险证券化的分散机制在形成。

对完善我国巨灾保险体系建设的思考--以美国佛罗里达飓风巨灾基金为例

美国佛罗里达飓风巨灾基金(FHCF)是一个典型的政府主导、市场化运营的再保险项目,经过20余年的发展和不断创新已形成了一个相对成熟的巨灾救助模式。FHCF的成功经验对完善我国巨灾保险制度建设具有重要启示和借鉴意义。

洪灾承保中的工程解决方案

洪灾通常具有不可避免性、可预测性和可预防性。2011年泰国洪灾与2012年美国桑迪飓风洪灾正反两个方面的经验充分说明,必须在风险评估与风险改善两个环节引入工程解决方案,实际化解风险,降低洪灾损失。恰当地定位企业的风险容忍度、提高防洪设施工程标准的安全度是实现财产防损的当务之急。洪灾风险识别与评估、切实的风险化解与改善则均依赖于精准的洪水灾害图与风险图,以及有效的工程和非工程措施。