广义扩散过程的不变概率测度的存在性

本文讨论了广义ＯｒｎｓｔｅｉｎＵｈｌｅｎｂｅｃｈ过程的不变概率测度的存在性问题，得到了其不变概率测度存在的一个充分与必要条件。

带跳模型下提前违约的贷款保险定价研究

为描述突发性事件对金融市场的影响,本文将跳扩散模型创新应用在提前违约的贷款保险定价模型中,修正了以几何布朗运动为假设的提前违约的贷款保险定价模型.根据贷款保险与看跌期权之间的同构关系,构建了基于跳扩散的提前违约下贷款保险定价模型,并选取某上市公司数据和上海银行间同业拆放利率数据,利用蒙特卡罗(Monte Carlo)模拟进行实证分析.结果表明:跳扩散下提前违约的贷款保险定价模型,能够更加合理地刻画实际金融市场的变动现象,尤其是政策突变等信息到达和集成而产生的冲击现象.此外,违约点及资产波动率都会对提前违约的贷款保险定价水平产生影响.

基于鲁棒优化的保险资金投资组合模型

在均值-方差模型基础上,根据保险公司当前所处的监管环境,增加了保险资金投资各项资产具有金额限制的约束条件,建立了保险资金投资组合模型.另外考虑到此模型对收益率等参数的敏感性,提出用鲁棒优化解决参数不确定问题,构建了基于鲁棒优化的保险资金投资组合模型.然后通过市场数据分别对2个模型进行实证研究,并比较实证结果 .可知保险资金投资组合的鲁棒优化模型比均值方差模型更加保守,即预期收益率相同时所承受风险较小.