论适度开放融资票据

从1995年5月全国人大通过《中华人民共和国票据法》并从1996年1月1日开始实施以来，在全国的经济往来中，使用票据的数量逐年增长，票据行为逐渐走向规范化，票据融资市场有了较快发展，全社会的票据信用意识也有了很大提高，不少工商企业和商业银行把票据融资作为缓解融资困难、提高交易效率、降低融资成本和增强资产流动性的重要渠道。经过五年多的积极引导，到2002年末，

北京市寿险需求影响因素实证分析

寿险作为维护社会安定的重要手段，随着社会经济的发展，其重要性愈显突出，甚至已经成为现代社会文明程度的象征。北京市的人身险业务自1982年恢复以来，发展迅速，日新月异。1982年的保费收入只有3万元，而2002年保费收入已达188．2亿元。那么究竟是哪些因素的作用使得北京市的寿险需求如此高速增长呢?它们的各自作用程度又是多大呢?

国有商业银行扁平化管理的探索与思考

一个国家银行组织形式是否健全，直接关系到其金融体系的有效性。扁平化是目前国际银行集团普遍采取的一种组织模式，是国有商业银行提升经营层次和市场竞争力的有效手段，是人民银行支持国有商业银行积极应对WTO、用好过渡期的重要举措。国有商业银行是否有必要实行扁平化管理?如何推进扁平化管理?扁平化改革当中应该重点关注哪些问题?笔者结合建设银行北京市分行的实践，提出几点思考建议。

个人理财业务——我国商业银行下一轮竞争的热点

目前，面对“入世”、我国经济的高速发展、利率降低、外资银行相继涌入等诸多有利和不利因素，我国商业银行正在历经一股躁动，并在这股躁动中孕育着下一轮竞争的热点——商业银行的个人理财业务。

公司债券违约风险的度量方法

违约风险是决定公司债券投资价值的最重要的因素之一。所谓违约风险就是指债务人履行偿还债务本金和利息义务的能力的不确定性，或者说违约风险是指债务人不能支付债务本金或利息的可能性。如果公司经营不善导致破产倒闭，投资者不仅不能获得利息支付，且投资本金都无法收回。但违约风险说到底只是一种可能性，并不是现实的违约。在违约之前，我们无法确定无疑地指认那家公司会违约，那家公司不会违约。

近几年中国的货币政策实践

1993年到1999年10月，中国货币政策操作可以明显地分为两个阶段：第一阶段从1993年到1997年5月，货币政策适度从紧，以治理通货膨胀为目标。第二阶段从1997年6月开始，以放松为主要特征，旨在治理通货紧缩、促进经济增长。从结果来看，第一阶段货币政策成效显著，取得了成功，国民经济实现了“软着陆”。第二阶段，货币政策在治理通货紧缩方面成效不很明显，面临挑战。

商业银行产品创新的成本收益分析

严格地说，金融产品创新兴起于20世纪70年代，当时美国由于经济滞胀的困扰、布雷顿森林体系的崩溃、国际汇率和国内利率、通货膨胀率的频繁波动，加上经济自由主义思潮的抬头和盛行，以及科学技术的支持，各金融机构为了能在激烈竞争的环境中求生存，纷纷绕过严格的监管法规，开发设计新产品，

建立农业和农村经济发展的金融保障机制

我国是个农业人口占绝大多数的农业大国，农业、农村和农民问题是关系到改革开放和现代化建设全局的重大问题。金融作为现代经济的核心，任何产业的发展都离不开金融的支持，农业和农村经济发展与其金融保障息息相关。在我国已经加入WTO，农业生产面临极大挑战的背景下，在农业产业化、农村产业结构调整的进程中，如何为我国农业和农村经济发展提供充分的资金供给，同时维护整个农村金融体系的安全和稳定，建立农业和农村经济发展的金融保障机制，是一项迫切需要研究解决的课题。

扫清障碍稳步推进利率市场化

利率市场化是金融改革的核心和重要标志。2000年9月21日央行明确实施新的外币利率管理机制，正式拉开了我国利率市场化改革的序幕。2002年3月21日，人民币利率市场化改革悄悄以浙江省瑞安市8家县市信用社作为试点，允许在法定利率的基础上，存款利率上浮30％，贷款利率上浮100％。我国近两年正按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先农村、后城市”的改革步伐逐步推进。

加入WTO后对我国农业政策性金融的影响及对策

随着中国入世，中国的市场将进一步放开，我国的弱质产业——农业将不可避免地受到冲击与挑战，国家调整农业保护战略和政策势在必行。农业政策性金融作为配合国家农业产业政策实施的手段，必须适应WTO规则要求，充分发挥农业政策性金融支农作用，加大对农业的支持和保护力度，促进农业和农村经济发展。

对我国商业银行利率风险的探讨

加入WTO后，随着金融市场的逐步开放，我国利率市场化推进的步伐在逐步加快。2003年是我国利率市场化改革关键的一年。在推进利率市场化的过程中乃至实现利率市场化之后，利率的频繁波动使得利率风险对于金融体系的影响和冲击越来越大。因此，在推进利率市场化的过程中，加强对利率风险的研究，提高利率风险管理水平已成为我国商业银行面临的一项极其迫切的任务。