基于“已实现”波动率的ARFIMA模型预测实证研究

本文采用二次移动平均方法平衡影响"已实现"波动率预测精度的测量误差和市场微观结构误差,利用沪深300指数高频数据实证研究,结果表明"已实现"波动率序列的分布是非正态分布且具有长记忆性,对数"已实现"波动率序列接近于正态分布;最后建立ARFIMA模型,并对波动率进行了预测研究。

高频数据下投资组合风险预测模型比较

“已实现”协方差矩阵是对投资组合波动性及相关性的一种全新的度量方法。系统介绍基于高频交易数据的“已实现”波动率及由它拓展而来的“已实现”协方差矩阵。利用样本数据对模型进行检验,并比较分析该方法与DCC-GARCH方法的优劣。对比结果说明,这种基于高频交易数据的多元RV估计方法在估计精度和计算简便程度上明显优于DCC-GARCH方法。