基于遗传算法的模糊神经网络股市建模与预测

提出一种基于模糊神经网络的股票市场建模与预测方法，并采用遗传算法训练网络权值及模糊子集的划分．对于上证指数及个股（上海石化）的建模与预测结果表明，该方法具有很强的学习与泛化能力。

对中国A股市场新股初始回报的分析与研究

通过对1997年1月至2002年10月期间上市的641只普通股A股进行多变量时间序列分析,发现:整体价格水平对初始回报产生正影响;发行规模较小的公司的初始回报较高,给承销商垄断权利假说提供了支持;在深圳市场上,中签率与初始回报间是显著负相关的,说明初始回报与申购风险成正比,大的机构投资者为了弥补申购风险有操纵上市价格的嫌疑.发行到上市的时间间隔对初始回报的影响随着样本区间的缩短而增强.

基于上海股市的资本资产定价模型的实证检验

鉴于资本资产定价模型对资产评估和资本定价的作用,以上海股票市场为对象,选取上证180指数中178家股票的相关数据,运用计量经济学的方法进行相关的资本资产定价模型的实证检验。结果显示:上海股票市场存在较大的投机行为,资本资产定价模型在上海股票市场还不适用,对于上海股票市场股票的定价还存在一定的困难。并就结论出现的原因给予了相关的解释。

证券交易印花税调整对上证综合指数的影响

利用事件研究方法研究证券交易印花税调整对上海证券市场综合指数的影响,指出印花税税率下调会提高股票价格指数水平,而上调会降低股票价格指数水平,即两者之间呈现一种负相关的关系,进而指出证券交易印花税可以作为一种调控证券市场的宏观政策工具。

股票价格聚集现象及其横截面决定因素研究——基于上证180指数成分股的经验分析

利用上证180指数成份股的高频数据,对我国股票的价格聚集现象进行了较深入的研究。研究发现上证180指数成份股的交易价格和报价的尾数显著聚集于数字0、5和8,而聚集的程度可以用交易价格、收益率的波动率、市值、股票的流动性等因素解释。排除这些因素的影响,离最佳报价越远的报价队列,价格聚集程度越高,这意味着离最佳报价越远的报价队列可能包含的信息越少。

中国股市量价关系研究

研究了上证综指和深证综指从1997年1月至2016年4月之间日度收益率和成交额之间的关系。非对称GARCH-M模型的实证结果表明,成交额对收益率的影响(尤其是短期影响)较为显著;将成交额作为外生变量进行回归之后,收益率序列具有明显的杠杆效应,且对利空消息更为敏感。分位数回归的实证结果表明,上证综指的量价关系主要呈现为正相关关系,但在左尾处呈现为负相关关系;深证综指的实证结果的估计值仅在左尾处较为显著且量价关系呈现负相关关系。综合来看,我国证券市场在不断发展的过程中,沪深两市收益率和成交额的关系已经较为稳定。

国际金价和上证综指对黄金矿业股的影响分析——以山东黄金为例

通过格兰杰因果关系检验和结构向量自回归等方法分析了国际金价和上证综指对山东黄金的影响。主要结论是:国际金价是山东黄金的格兰杰原因,而上证综指不能成为山东黄金的格兰杰原因;国际金价对山东黄金影响大约是上证综指的两倍;国际金价和上证综指对山东黄金的冲击都是长期的;国际金价对山东黄金波动的解释能力要明显强于上证综指。

上证综合指数(日收盘)线性回归模型

根据技术分析的理论和基本假设,利用收盘价、最高价、最低价和成交量,以及前几个交易日的收盘点、最高点、最低点和成交量对上证综合指数999999收盘点位建立的多元线性回归模型显示,当期上证综合指数999999确实与前3个交易日的收盘价、最高价、最低价和成交量有线性关系,模型拟合得很好,但估计的个别值与实际值偏离较大,用模型进行预测时还得用其他方法予以佐证。

股指异常波动的近似熵分析

受宏观政策和突发事件的影响,股票价格通常会发生剧烈波动。运用近似熵和滑动技术相结合的方法,计算样本数据序列的近似熵,对上证综指和深圳成指时间序列进行了异常波动分析。分析结果表明,股票市场的波动特征与股指时间序列的近似熵值密切相关,伴随宏观政策调整或突发事件的发生,股指近似熵值通常会偏大,股市波动性也越强。

基于AR-ANN模型的指数预测及脉冲响应函数预警

融合时间序列与神经网络算法,得到AR-ANN模型。结合多维时间序列在捕捉线性关系的优势,以及神经网络在预测非线性关系的优势,AR-ANN模型对上证指数有较好的预测效果。另建立结构向量自回归模型(SVAR),反应了指数受其他经济内生变量的一个随机冲击后的变化状况,通过脉冲响应函数对预测做出预警。

投资者情绪与沪深300指数波动的关系研究

基于2012年1月至2017年12月沪深两市的月度数据,选取新成立基金数目、换手率、市盈率、成交量、新增开户数、消费者信心指数6个指标,采用主成分分析法,构建投资者情绪综合指标,实证分析投资者情绪与股票价格的相互关系。结果显示:沪深300指数和投资者情绪在长期和短期内均具有稳定的均衡关系;股票价格的波动与投资者情绪的波动对投资者情绪的影响具有滞后效应;格兰杰因果关系检验表明,股票价格波动是投资者情绪波动的格兰杰原因,说明股票价格的波动能够引起投资者情绪的波动;投资者情绪波动对其自身情绪的影响是消极的,股票价格波动对投资者情绪的影响是积极的,二者均受自身影响更大。

废除上证综指,启用沪深300指数提高决策水平的可行性分析

科学的政策需要以科学的工具来实现,本文在全面总结上证综指以及沪深300指数的优点和弊端的基础上,进行了废除上证综指的编制,全面启用沪深300指数来提高我国宏观经济管理部门的决策的科学性的可行性分析。得出了可供我国政府进一步提高股票市场监管水平的政策建议。

投资者情绪对上证指数价格波动的影响研究——以股吧为例

随着互联网技术的快速发展,股票论坛、新浪财经等网络金融媒体受到越来越多的关注。本文利用Python软件中的爬虫技术获取股吧2020年5月21日—2021年5月18日的每日评论数据,捕捉股民的每日情绪,通过构造情绪指数研究投资者情绪的波动对上证指数价格波动的影响关系。研究发现:情绪指数是上证指数价格波动的格兰杰原因,而且当日股民情绪对次日上证指数价格波动影响最大。

从寻找市盈率与股价指数关系中发现的问题

某些书上对综合指数的计算方法表述有些不妥 ,作者经过深入的分析研究 ,最终解决了这个问题 ,并给出了正确的计算公式 .

自回归条件异方差模型在我国沪市的应用研究

应用自回归条件异方差(ARCH)模型对上海股市2000年—2004年4月上证指数收益率进行建模分析;实证结果反映上证指数收益率具有明显的群集聚集性、波动性、尖峰厚尾的特征,并且ARCH模型的预测能力较强.

基于小波分析的ARIMA模型对上证指数的分析与预测

股票价格的预测一直受到广泛关注,其预测方法虽然很多,但是往往存在预测精度有限、容易陷入局部极小等问题.为了提高股票价格预测的准确性,提出了基于小波分析的A砒MA模型的股票价格预测方法,同时利用该方法对上证指数收盘价的月平均值进行实例分析,并与其他方法的预测结果进行了比较,结果表明了提出方法的有效性.

投资者情绪与沪深300股指期货定价偏差关系研究

股指期货已发展成为全球金融衍生品主流品种,股指期货定价问题事关市场套利行为,一直备受投资者关注。本文基于投资者情绪视角,运用VAR模型、脉冲响应、方差分解等方法,深入探讨沪深300股指期货定价偏差与投资者情绪的关系。研究发现:投资者情绪与沪深300股指期货定价偏差之间构成因果关系,且呈现正向影响;股指期货定价偏差受投资者情绪影响而长期存在,其对投资者情绪的影响短期效果显著。

国际油价波动对我国航空业股票指数影响研究——基于沪港通前后A股和H股两市对比分析

在世界经济一体化以及金融市场快速发展的趋势下,国际石油市场与股票市场之间的联动性逐渐加强,而行业的特殊性使得国际油价波动一直备受航空业发展的关注。文章从理论角度探讨国际油价波动对我国航空业指数的宏观与微观影响;选取国际油价、汇率及A股和H股两市航空业指数等指标,运用VEC模型分析沪港通前后国际油价、汇率对A股和H股航空业指数的影响。结果表明,从长期来看,沪港通前后国际油价、汇率波动与A股和H股两市航空业指数之间都存在反向稳定均衡的长期关系;从短期来看,沪港通后国际油价、汇率波动对两市航空业指数的影响系数大于沪港通前。

上证指数与股票收盘价相关性实证研究

本文针对相关系数的特征，提出全集相关系数及子集相关系数序列方法；以1990年12月19日-2016年12月30日披露的部分个股收盘价及上证指数数据为样本，按照“一一对应”原则进行了数据挖掘，研究筛选后的样本数据。研究结果表明，上证指数与不同的个股收盘价存在着不同程度相关性；个股收盘价与上证指数的相关性随时间而发生变化；以上证指数为参照系，有效研判个股的变化特征。本文的研究结论为证卷市场股票分类及参照上证指数实施股票投资操作提供重要依据。

我国货币供应量与上证综指关系的实证研究

通过研究货币政策与股票价格的相互影响机制,获取2001年1月到2013年10月货币供应量和上证综合指数数据,建立VAR模型对货币供应量和股票价格的相互关系进行了实证分析,认为不同层次的货币供应量变化均不能对上证指数的走势产生影响,货币政策的调控作用失效;其次股票价格变化仅对狭义货币供应量具有显著的影响,对广义货币供应量没有影响,货币供应量和上证股指两者的稳定均衡关系并不是相互的。