ADF单位根检验中联合检验F统计量研究

ADF检验是实际中最常用的单位根检验之一。ADF检验式有三种:(1)不含漂移项和趋势项;(2)只含漂移项不含趋势项;(3)既含漂移项也含趋势项。选用的检验式是否合适将直接影响到ADF检验的功效。为解决ADF检验过程中检验式的选择问题,本文首先从理论上推导了检验式(3)中时间趋势项系数δ与yt-1系数γ的联合检验统计量F的渐近分布;然后,应用蒙特卡罗模拟的方法研究了上述统计量与检验式(2)中关于漂移项α与系数γ的联合检验统计量的分布特征,进而给出了两统计量分布百分位数关于样本容量的响应面函数,从而进一步完善了单位根检验理论与方法。

“结束”还是“延续”:中国房地产市场泡沫测度——基于递归SADF与GSADF检验

运用SADF和GSADF递归单位根检验对2011年1月—2017年9月中国房价进行泡沫检测,结果表明:中国房地产市场存在多重泡沫和泡沫层级扩散;2016年"930新政"后层层加码的调控使中国房地产市场快速降温,但并未如愿走出泡沫;虽然存在结构性差异,但一、二线城市泡沫反弹;三线城市泡沫有结束迹象,但应谨防一、二线城市的泡沫扩散引发其反弹;同城"一刀切"调控存在对"刚需"的误伤。下一步,中国房地产市场调控应从"挤泡沫"转向"挤泡沫、防反弹、稳市场";坚持"分城施策"的差异化调控的同时,同城转向分类调控;抓住机遇,建立和完善住房基础制度和长效机制。

具有GJR-GARCH-skewt误差项时序的ADF单位根检验

本文在有限样本情况下,用Monte Carlo方法模拟了具有G JR-GARCH-skewt误差项时间序列的ADF单位根检验.分析模型中误差项的波动、条件分布中参数的设定、样本容量及杠杆效应对临界值的影响.结果显示,随着波动的持久性加强,使用经典ADF单位根检验的Zt、ZρFu ller临界值将降低检验的有效性.

具有TARCH-SGED误差项的ADF单位根检验

在有限样本情况下通过随机模拟讨论了对具有TARCH-S-GED误差项的ADF单位根检验,分析了模型的滞后阶的设定、样本容量、参数的变化对临界值的影响.结果表明对于数据生成为AR(1)-TARCH(1,1)-SGED的时间序列,在进行ADF单位根检验的时候应该使用Zt统计量,而对Zρ统计量则应该慎用.

自然科学基金投入与科技论文产出的协整分析

运用动态计量经济学的单位根检验、协整分析和Granger因果检验,对我国自然科学基金投入与科技产出的动态计量经济关系进行了实证分析,结果显示:自然科学基金投入及SCI、EI、ISTP论文的时间序列存在单位根,而且自然科学基金投入与SCI论文产出之间存在长期稳定的动态均衡关系,但与EI、ISTP之间不存在长期稳定的均衡关系;自然科学基金投入是SCI论文产出的Granger原因,而且SCI论文产出也是自然科学基金投入的Granger原因,二者之间已形成一种良性互动的反馈与发展机制。

大商所豆一与豆粕期货合约价格的协整性分析

大连商品交易所在中国农产品期货市场中扮演着重要的角色。本文借助ADF单位根检验方法及协整理论,对大连商品交易所豆一与豆粕期货合约价格进行了实证研究和分析,并最终得出上述两交易品种期货合约价格之间存在协整关系的结论。

上海股市β系数的稳定性检验

本文通过对上海股市的股票与股票组合的 β系数进行单位根检验 ,以检验其稳定性 ,结果发现 :从长期来讲 ,大多数股票的 β系数不稳定 ,证券法实施后它们的稳定性降低 ,而股票组合可以增加 β系数的稳定性。

时间序列分析模型及其在GDP预测中的应用研究

分析了时间序列模型中求和自回归移动平均模型ARIMA（p,d,q）的建模过程,依据1970~2008年广西南宁市GDP数据,建立了ARIMA（1,1,0）模型,并结合Eviews 5.0统计软件实现对模型的检验,结果显示,模型具有较好的预测效果和现实意义,可为南宁市制定经济发展目标提供决策参考。

农产品期货价格与农业上市公司股价的相关性研究——以新希望集团为例

运用ADF单位根检验、扩展的E-G检验和格兰杰因果检验等方法,对大连商品交易所的大豆、豆粕、玉米价格和饲料行业农牧类上市公司的代表——新希望集团股价进行了相关性实证研究。结果发现:大商所主要合约品种豆一、玉米期货价格与新希望股票价格之间存在长期均衡协整和双向格兰杰因果关系,而豆粕和新希望集团股票价格之间只存在协整关系,股票价格影响豆粕期货价格的单向格兰杰因果关系,豆一和玉米的价格发现功能要优于豆粕。

具有GARCH-skew-t误差项的时序的单位根检验

本文通过随机模拟,分析条件分布为偏t分布、具有自回归条件异方差误差项的时间序列的ADF单位根检验的临界值、检验的有效性和实际显著水平的扭曲分析。结果显示,随着波动持久性的增强,已不能直接使用Fu ller的临界值表。

沪市认购权证与其标的股票价格走势的Granger因果检验

运用G ranger因果检验的方法,检验沪市6只认购权证与其标的股票之间的因果关系。分析结果表明:在大样本条件下,认购权证与其标的股票之间存在单向的G ranger因果关系,权证的价格走势影响其标的股票的价格走势,说明从长期来看,认购权证发挥了其潜在的投资杠杆的作用,其价值发现与风险对冲功能在市场中得到实现;在小样本条件下,认购权证与其标的股票之间不存在显著的G ranger因果关系,表明短期内权证与其标的股票价格走势相互独立,市场中有可能存在对权证投机炒作,人为放大权证的投资风险,使权证背离其正常的投资价值。

国内研发投入、技术转移与创新绩效的协整分析——以1991—2007年大中型工业企业数据为例

以1991—2007年大中型工业企业数据为样本,综合运用动态计量经济学的单位根检验、协整分析和Granger因果检验等理论,对国内研发投入、以技术引进和国内技术购买为主要渠道的技术转移与创新绩效的动态计量经济关系进行了实证分析。结果显示:国内研发投入、技术引进、国内技术购买、创新绩效的时间序列存在单位根,而且国内研发投入、技术引进、国内技术购买与创新绩效之间存在长期稳定的动态均衡关系。创新绩效是国内研发投入、技术引进和国内技术购买的Granger原因,但国内研发投入、技术引进和国内技术购买均不是创新绩效的Granger原因,国内研发投入、技术引进、国内技术购买与创新绩效并没有形成良性互动的反馈与发展机制。

外商直接投资与安徽省经济增长关系的实证研究

依据协整检验和格兰杰因果检验的相关理论,利用安徽省1991-2010年的经济数据,通过建立GDP随FDI直接增长模型,运用一元回归分析方法,将外商直接投资及其相关指标作为模型的解释量,将经济增长的相关指标作为被解释变量引入到方程中,实证检验了安徽省FDI与GDP之间的关系。结果表明,安徽省FDI与GDP存在双向的格兰杰因果关系,FDI对GDP的增长具有正向推动作用,GDP增长对FDI的增长有促进效应,实现了FDI与GDP的良性循环。

中国上海与英国伦敦商品期货价格的协整分析

本文以上海期货交易所与英国伦敦金属交易所 (LME)为例 ,从实证的角度分析了中国期货市场与国际期货市场的关联度 ,对上海期货交易所铜期货收盘价与未平仓手数之间的协整关系作了分析 .进一步发现上海期交易所铜期货价格与现货价格之间存在协整关系 ,从而说明期货价格与现货价格之间的收敛关系 。

陕西上市公司GDP贡献及可持续发展研究

选取陕西省在上海和深圳证券交易所的上市公司为样本,利用Eviews5.0对1997-2006年陕西GDP和所选上市公司净资产收益率、每股收益以及主营业务增长率进行了ADF单位根检验、Johansen协整检验和格兰杰(Granger)因果检验,发现陕西省经济发展数据和上市公司指标都是一阶平稳序列,且存在两个协整关系,上市公司的每股收益与GDP还具有反常的Granger因果关系。在陕西经济持续稳定增长的同时,上市公司的每股收益却逐年下降,可持续发展能力匮乏。

我国城镇居民收入与消费均衡关系的实证分析

本文利用ADF单位根检验、Granger因果关系法和Engle Granger协整分析等计量经济理论 ,对改革开放以来我国城镇居民的收入与消费之间的关系进行了定量分析。研究结果表明 :我国城镇居民收入与消费的绝对水平之间并不存在明显的协整关系。但是 。

上海银行间同业拆放利率协整分析

利用协整检验和单位根检验相关理论,对上海银行间同业拆放利率中8个利率品种之间的关系进行了实证研究.结果显示,除了中长端利率中的(M6,M9)和(M6,Y1)组合外,SHIBOR(Shanghai Interbank Offered Rate)利率其他组合都具备长期均衡的协整关系.此外,通过对协整系数分析发现中长端利率各品种相互影响的程度更大一些.

中国省际煤炭价格是否存在趋同性?——基于非线性单位根检验的实证分析

运用非线性单位根检验对中国31个省份煤炭价格是否存在趋同性进行了实证研究。首先,应用Wald检验来检测各省份煤炭价格与全国煤炭价格的平均数构建过渡函数是否为零来确定各省份煤炭价格是否存在非线性关系,结果表明7个省份存在非线性关系,24个省份存在线性关系;然后,应用非线性单位根检验和常规的线性ADF单位根检验进行检测,结果发现9个省份的煤炭价格存在趋同性,22个省份的煤炭价格不存在趋同性,即没有充足的证据表明中国省际煤炭价格具有趋同性,意味着全国未形成统一的煤炭市场;最后,结合实证分析提出煤炭市场化改革、平衡区域经济发展和优化能源运输体系等政策建议。

人民币汇率波动、FDI流入对江西出口贸易结构影响——基于1994—2013年统计数据的时间系列分析

本文利用1994—2013年的年度数据,使用Eviews统计软件,分析人民币汇率、FDI流入与江西省贸易结构变量之间的相关性、平稳性检验和协整检验,剖析江西省人民币汇率、FDI流入对贸易结构的优化作用。得出结论:FDI流入对江西省贸易结构的优化起了很大的作用,这种影响关系是长期稳定的,这反映了FDI优化了江西省出口贸易结构。但是汇率的上升总体来看对江西省的出口是不利的,同时汇率改革促进了江西省出口贸易。汇率改革主要是通过对加工贸易的影响来对出口起作用,对一般贸易几乎没有影响。

具有GARCH-SGED误差项的时序的单位根检验

通过随机模拟的方式,分析了条件分布为有偏广义误差分布(SGED)以及具有自回归条件异方差误差的时间序列的ADF单位根检验的临界值和实际显著性水平的扭曲情况.结果表明,具有强波动性时间序列的部分和收敛速度缓慢,泛函中心极限定理(FCLT)对此不再有效,因此Fuller临界值表不再适用;另外,对于弱波动性时间序列,Zt统计量临界值表仍然有效,但是Zρ统计量临界值表需进行调整后才能使用.