金融危机、银行授信与企业流动性管理:中国上市公司的经验证据

本文利用中国上市公司2005—2010年的数据,考察银行授信是否降低了金融危机中企业的预防性现金储备。研究发现,获得银行授信的企业在危机期间现金储备的增幅更小,这表明银行授信发挥了流动性保障作用。但是我国特殊的经济制度环境也影响着这种流动性保障作用的有效发挥:(1)相较于国有银行,源自非国有银行的银行授信为企业提供了更有效的流动性保障;(2)银行授信的流动性保障取决于银企关系的强弱;(3)民营企业比国有企业更依赖银行的流动性保障。进一步研究发现,银行授信的流动性保障能够改善企业在危机中的经营业绩。文章结论表明,我国银行体系在帮助企业部门应对金融风险时存在不足,政府应该尽量剥离国有银行的"政治性"贷款,让国有银行为企业提供更有效的流动性保障。

信息共享对商业银行与中小企业授信的影响

指出了当前商业银行与中小企业资金供求的矛盾主要表现在信息的不对称,从经济意义和数理分析2方面界定了授信额度的概念,通过介绍2种不同信息环境下的授信额度确定模型,分析了信息共享对银企授信行为的潜在影响以及对武汉市银企信贷的启示。

政治关联程度与授信额度获取

对于中国大部分企业来说，银行授信额度是一种稀缺的金融资源。通过构建2004-2009年中国A股上市公司的政治关联程度指标，本文研究发现，当企业需要授信额度时，政治关联程度越高，越容易获得银行授信额度，尤其是更容易从国有银行获得授信额度。进一步还发现，对于融资约束较大的企业、民营企业以及处于政府干预程度较高地区的企业，政治关联对企业获得银行授信额度的帮助更明显。结果表明，我国银行的信贷决策，尤其是国有银行的信贷决策在很大程度上依然受到政府干预和政治关联的影响，而且这种影响不只局限于表内信贷资源的配置，还会进一步扩展到表外潜在的信贷资源配置。

商业银行信用风险产生机制与管理研究——基于博弈论视角

近年来,随着整体宏观经济的下行以及不良贷款率的不断提高,商业银行的信贷资产质量管理压力倍增。因此,深入分析商业银行信用风险的产生原因与机制,保证商业银行的健康运行势在必行。文章基于对商业银行信用风险外部因素与内部因素的分析,通过构建融资企业和商业银行的博弈模型,发现我国商业银行信用风险的产生既有体制方面的原因,也有经营管理方面的影响因素,即我国商业银行的信用风险是由外部宏观因素和商业银行自身的管理缺陷共同导致的。文章由此提出通过强化监管,降低融资企业违约概率、加强银行内部信用管理并降低商业银行信用风险等的对策建议。

客户综合授信额度测算研究——以中部Z银行为例

授信额度的科学测算和裁定是一项非常复杂而又富有艺术性的工作,对银行授信额度决策和信用风险控制具有非常重要的现实意义。在文献查阅和银行业实践的基础上,重点就单一客户授信额度测算提供一套建模思路和方法,并选取中部地区Z银行为例进行说明。通过与实际授信额度的对比,研究所提供的模型构建方法在误差许可范围内,较好地反映了银行授信额度审查审批的结果,一定程度上可以作为银行授信额度决策时的参考。

询价交易:中小商业银行渐入佳境

银行间即期外汇市场引入询价交易方式一年多来,市场运行平稳,交易量逐步放大,价格形成机制更加灵活,虽然中小商业银行在初期面临授信难、内控要求高等困难,但随着其积极参与和对询价交易方式的熟悉,它们开始渐入佳境。下一步,应为活跃中小银行外汇交易创造更有利的市场环境。

学分银行服务于专项培训在线推送的实践研究

全面推进学分银行服务于专项培训在线推送要基于在线学习平台与学分银行平台"二合一"运行模式,要设置适合个性化学习需求的专题服务项目,要打造各行各业协同参与的"全景式"协作联盟,要确保培训质量及优化教学支持服务的运行机制。在整体专题化运行模式构建中还要把握渐进式运行策略,关注参与方利益诉求,强化在线培训的实际实用性。只有这样,才能实现学分银行服务于专项培训在线推送取得实质性进展,吸引更多民众全程参与,以更切合的状态主动服务于全民学习、终身学习。

国际工程承包项目中的银行保函实务

在国际工程承包中,银行保函是一种常用的担保形式,也是商业银行表外业务的一种。笔者主要介绍保函的种类、办理银行保函的一般程序、开具银行保函的注意事项等内容,为从事国际工程承包业务的管理提供参考。

煤矿整合主体企业银行授信评审分析

分析了在煤炭资源整合过程中,整合主体煤炭资源情况、经营情况、授信用途合理性、还款来源可靠性对申请商业贷款时银行授信评审的影响。

中小企业授信额度确定方法探究

商业银行把支持中小企业发展,培育银行基本客户群作为授信业务工作的重点之一。在实际操作中,确定授信额度的基本依据非常重要,既可以防止企业挪用授信导致风险,又可以支持中小企业正常经营,按时偿还到期授信。

银行集团(关联)企业授信风险管理研究

作为一种企业间合作的组织形式,集团化模式在各个成熟市场和新兴市场均得到快速发展。近年来,我国企业做大做强动力十足,集团(关联)企业数量不断增多,风险也随之进一步加剧。本文从银行内控管理的角度,分析了集团关联客户产生信用风险的内、外原因,一方面,通过客户风险系统对全国和上海辖内的企业集团授信及风险数据进行深入挖掘,探寻风险产生及传导的相关路径和规律;另一方面,借鉴国外对集团(关联)企业信贷风险控制的经验,结合我国银行的经营实践,提出了对集团(关联)企业授信风险的全流程防范手段,以及进一步强化集团企业管理的相关建议。

银行授信、信贷紧缩与企业研发

企业研发是生产率提升和长期经济增长最重要的源泉，但企业研发需要长期持续不断的资金支持，而且由于其风险高、孵化周期长和信息不对称等因素，更容易受到融资约束的影响。本文使用世界银行在中国12000余家企业的调查数据，用企业是否获得银行授信以及授信额度大小来衡量企业是否有稳定的外部融资渠道，考察了其对企业研发行为的影响。结果发现，企业获得银行授信，其研发概率提高8．6个百分点，研发强度提高0．24个百分点，而且全要素生产率增长也更快。我们还进一步使用2003—2004年宏观调控中的信贷紧缩政策作为一个自然实验，发现受信贷紧缩政策冲击更大的企业，研发支出下降更多甚至是中断研发投资。本文的实证结果表明，缺乏稳定持续的融资渠道是阻碍中国企业创新的一个重要原因。

城投债发行与地方融资平台主动债务置换——基于银行授信视角

本文探索了银行授信在地方融资平台市场化转型过程中发挥的贯穿性作用。研究发现:(1)在融资平台发行城投债的过程中,银行授信向债券市场提供了增量信息,拥有更高的授信额度将显著提升城投债的信用评级,降低发行成本。(2)获得授信额度越高的融资平台,发行城投债主动置换银行贷款的倾向越强,置换规模越大。进一步,随着融资平台的市场化转型,授信额度对主动债务置换行为的影响逐渐强烈。本文的政策建议在于,地方融资平台应进一步提升其盈利能力,发挥授信额度积极的信号传递作用。更为重要的是,应通过财税改革划清政府与市场的界限,建立金融机构主导的监督机制,促进融资平台从银行贷款依赖的主体切实转向融资成本敏感的市场化主体。

谁遭遇了“信贷歧视”?——基于中国资本市场特征的经验证据

本文以2007—2017年发行债券的公司为样本,从授信获得额、授信中的议价能力两个角度,探究中国资本市场长期实行严格的市场准入管制、上市公司在地区间分布极不均衡等事实,对“信贷歧视”的影响。研究发现,国有企业获得更多银行授信,这一关系仅存于非上市公司,上市公司中并未获得一致证据;上市公司中的“信贷歧视”,仅存于上市公司较多地区。以双边随机边界模型验证授信时企业议价能力,发现国有属性增强企业议价能力的现象,仅存于非上市公司和上市公司数量较多地区的上市公司中。以上结果表明,非国有企业并不必然遭遇“信贷歧视”,真正遭遇歧视的是更为广泛的未上市的非国有企业。

媒体报道的信息中介作用:来自我国银行授信的证据

本文基于中国上市公司的媒体报道数据,实证检验了媒体报道对企业获取银行授信的影响。研究发现,在整体上,新闻媒体发挥了重要的信息中介作用;媒体关注度越高、正面报道倾向越强,企业越容易获取银行授信。进一步研究表明,媒体报道对银行授信的作用主要存在于非国有企业、市场化程度高的地区和资产负债率高的企业中;媒体报道对银行授信的影响存在一定的中长期效应;与负面报道相比,媒体正面报道在银行授信中的作用更为显著。本文不仅丰富了媒体报道与银行授信领域的研究,而且为新闻媒体信息中介作用的有效发挥提供了政策启示。

信贷技术、软信息与适宜贷款额度——基于1493份微小贷款调查报告的实证研究

微小客户尤其是其中的原生态客户期待与小微银行建立初始借贷关系,获得规范的信贷服务;小微银行具备洞察微小客户软信息的优势,同样期待向微小客户提供适宜额度的贷款,实现自身的精准定位与错位发展。基于微小贷款供求双方效用最大化,纳入微小客户人品软信息、客户经理信贷技术水平的微小客户贷款授信额度模型表明,对有真实生产经营性贷款需求的微小客户,存在适宜贷款额度。微小客户人品软信息对适宜贷款额度的确定具有显著的正向作用,且这种影响在经营状况一般和资产不足的微小客户中更为明显;客户经理信贷技术水平对适宜贷款额度的确定具有显著的正向作用,且这种影响在人品一般和原生态的微小客户中更为明显。小微银行可从信贷技术培训和软信息挖掘方面提升自身业务能力。