Non-performing loans(NPLs),liquidity creation,and moral hazard:Case of Chinese banks

This study analyzes the impact of non-performing loans(NPLs)on bank liquidity creation to investigate the existence of moral hazard problem in Chinese banks.It uses data from 197 listed and unlisted Chinese banks,spanning the period 2005 to 2014.Total liquidity creation by Chinese banks is declining,and NPLs ratio has started to increase following a continuous decline between 2005 and 2012.Using one-step system GMM estimation,fixed and random effect model,and pool data analysis,we find that liquidity creation by Chinese banks does not depend on NPLs ratio,i.e.,we did not find the evidence of moral hazard problem in Chinese banks.We repeated the analysis for small and large banks and the results of these sub-samples reinforced our findings for the aggregate sample.

控制我国银行业中道德风险的随机监督策略:一个博弈分析框架

目前由于信息不对称与有成本核查所引致的道德风险问题在银行业中很严重。本文用瞒报概率和核查力度分别测度企业道德风险与银行核查力度,构建了一个银企不完全信息博弈分析框架。基于这一框架,我们分析了影响企业道德风险和银行核查力度的微观决定因素以及银行控制企业道德风险的随机监督策略。

信达资产管理公司与银企关系重组

为了彻底理顺银行与国企之间的不良贷款问题，我国在１９９８－ １９９９ 年成立了４ 家资产管理公司。本文在此背景下，集中讨论资产管理公司对银企关系重组的影响，分析资产管理公司在重组银企关系中的作用及可能遇到的困境，提出若干强化债务约束的政策建议。

隐性存款保险向显性存款保险转变对银行道德风险的影响

目前我国没有建立显性的存款保险制度,但存在着对存款人的隐性保护。本文通过严格的模型证明了当银行特许权价值低、显性存款保险制度的可信性高,被保险存款占负债总额的比例高时,从隐性存款保险向显性存款保险转变有助于降低银行的道德风险。在此基础上,结合我国国情论证了合理的显性存款保险制度有助于降低银行的道德风险。

中小银行大股东治理与银行风险--一个文献综述

防范大股东道德风险是中小银行治理需要关注的重要问题。通过梳理中小银行大股东治理风险相关文献,从银行业特殊性、股东治理的风险、如何防范大股东治理风险等方面总结其中的主要观点与结论。银行业特殊性使得大股东承担风险意愿较强,且可能直接“掏空”银行。银行公司治理机制间相互影响,银行监管是银行整体治理机制的重要组成部分,对银行整体治理效果有重要影响。因此,防范中小银行大股东道德风险,需要从强化监管、形成良好的股权结构、影响大股东风险承担意愿、限制可能的“掏空”行为等方面进行综合考虑。我国中小银行类型较多,对各类银行机构存在的主要问题,要针对性弥补治理短板,综合考虑整体治理机制对大股东的激励约束作用,有效防范大股东道德风险。

公司治理与金融监管互动中的银行股东道德风险规制

银行股东道德风险是银行公司治理与金融监管对其产生的负面激励,股东有限责任、存款保险、对问题银行的救助以及规避金融监管的金融创新是其产生的重要诱因。矫正银行股东道德风险的制度演变,呈现出公司治理与金融监管互动融合的趋势。该趋势是公私法合作规制理念的体现,旨在实现金融效率与金融安全之平衡。导致银行股东道德风险的上述因素在我国不同程度存在,我国金融市场约束机制不够完善,银行公司治理缺乏有效的私法制度支持,缺乏体现银行公司治理特殊性要求的制度安排;银行资本监管制度与限制银行股东权的规定均有待完善。为防范化解金融风险,我国应当以公司治理与金融监管互动为中心,完善对银行股东道德风险的法律规制。

银行危机过程中的道德风险及其对银行危机成本的影响

本文从理论和实证的角度分析了处于危机状态的银行 ,为什么会产生严重的道德风险问题 ,以及道德风险是如何影响危机处理成本的 ,并提出我国中小金融体系重建必须重视先从根本上克服存在的问题。

我国银行业风险与存款保险制度的完善

在银行业即将对外全面开放之际,我国银行业潜伏着巨大危机。我国所谓的"隐性存款保险制度"不是一个公平的、有效的防范银行业风险和提高银行管理水平的制度。因此,应实行强制性存款保险制度并根据银行不同风险暴露实行差别性存款保险费率,从而规避保险制度中普遍存在的逆向选择和道德风险问题。

银行业市场结构与存款保险制度的风险行为

基于防范系统性金融风险的目的,选取中国银行业2008—2017年度数据,通过理论模型构建与实证检验,综合运用固定效应、随机效应、GMM估计、差分广义矩的系统GMM估计模型等多种方法,论证银行业市场结构对存款保险制度风险行为的影响,得到以下结论:第一,在垄断型银行市场,存款保险制度对商业银行的道德风险作用不显著;第二,在竞争型银行市场,存款保险制度会加剧商业银行的道德风险行为;第三,银行业市场结构演变会影响存款保险制度的银行道德风险行为,市场垄断程度加剧了降低存款保险制度的风险行为,竞争度增加会加剧其风险行为。并为中国银行业市场高质量健康发展提供一定政策参考方面的启示:第一,根据经济金融形势,存款保险制度设计时需要设置动态调整最高偿付限额机制;第二,《存款保险条例》内容与细则仍需进一步明确、具体,建立独立的存款保险机构;第三,适当控制银行业市场数量的竞争,转向注重银行业市场质量的竞争。

多地区助学贷款管理中员工的激励机制

生源地信用助学贷款管理中,银行委托各县级资助中心负责本地区贷款管理并基于贷款业绩对员工实施激励。员工业绩由努力水平、银行评价及不同地区环境差异等因素决定。银行对员工业绩评价的主观性以及不兑现奖励承诺的道德风险弱化了对员工的激励,从而影响生源地助学贷款政策顺利实施。将锦标机制应用于银行道德风险防范和基于业绩的员工激励机制,研究表明:相对业绩排序法排除了共同不确定因素对员工业绩的影响;规定业绩指标合约中,银行的占优选择是兑现承诺并将较高报酬按照合理的员工比例支付给业绩较高的员工。研究建议:激励机制设计应依据员工努力水平而非绝对业绩,银行只需为具有公务人身份的员工支付固定工资之外的奖励,银行和政府联手实施惩罚同样会对员工产生激励。

另眼看待银行存款保险

存款保险制度是防范金融风险的“安全网”之一 ,从保险的角度分析存款保险 ,通过将其与其他保险在诸多方面进行比较 ,得出存款保险作为保险的共性和个性 ,从一个全新的视角解构了存款保险 。

逆选择、道德风险与农业保险经营主体创新

农业保险市场上因信息不对称导致的逆向选择和道德风险普遍存在。相互制保险可产生一种信息充分共享的机制,拓展信息来原渠道,提高信息传递效率,丰富组织内控信息,从而优化信息的分配。而银行类金融机构与相互制农业保险组织合作,有利于充分利用双方的信息,提高农业保险信息利用率,在更大程度上控制逆向选择和道德风险。因此,以相互制保险为基础的"银保合作"是信息不对称条件下农业保险经营主体创新的理想选择,是农业保险逆选择和道德风险控制的有效保证。

关于中国商业银行贷款业务中的道德风险问题研究

由于商业银行经营管理过程中存在多层次的委托代理关系,必然导致道德风险问题的产生。我国商业银行贷款业务中的道德风险行为,已经严重影响我国商业银行的稳定可持续发展。本文通过对影响道德风险行为因素的分析,针对我国商业银行贷款业务中道德风险问题现状、层次及表现形式,提出了明晰产权、强化内部控制、加强外部监管、加大惩罚力度、塑造企业诚信文化等对策,从内外部、制度和人、道德风险的各层次等方面来防范道德风险。

基于风险分析的银行存款保险费率研究

建立存款保险制度已是我国目前金融改革的重点工作,所以,借鉴国外先进经验,合理厘定保险费率,防范银行的道德风险和逆选择极具现实意义。可以从风险分析角度出发,结合理论模型分析存款保险制度框架下的银行倒闭原因、储户决策、银行主体以及保险机构,引入约束条件检验效用结果。研究结果表明:伴随我国中小银行的大量兴起,金融风险日益加大,而银行挤兑的发生也势必会对金融市场带来巨大冲击。因此,建立适合我国的存款保险制度势在必行,需从风险管理角度、费率模型方案选取、制度施行约束条件、监管体系运作机制等方面入手。

文化科技融合知识链的组织模式创新与激励研究

文化科技创新的实施效果是文化科技融合知识链上各个环节共同努力的结果,以企业为核心的文化科技创新团队在实现创新资源共享上起到了核心作用。针对道德风险下短期合作模式无法有效激励文化科技创新项目负责人共同努力这一问题,运用委托代理理论设计在重复博弈下的文化科技创新项目长期合作模式,提出建立文化科技创新专家库和工作者的声誉档案,为文化科技工作者的创新能力提供客观的评价。通过数学模型分析,认为在长期合作模式下,文化科技项目负责人的保留效用应不低于由创新能力折现的短期保留效用与创新能力不足导致的期望收益损失之和,通过兼顾双方利益,实现共赢的结果,为文化科技项目模式的探索与创新提供理论依据和建设性意见。

商业银行特许权价值的自律效应研究

特许权价值是商业银行具有的从受保护市场获取未来租金的牌照价值,通常情况下,具有相对较高特许权价值的银行为了避免破产,更有动力倾向于采取谨慎策略,因而其发挥着银行风险自律器的作用。通过银行风险行为的静态选择和动态选择视角,考证特许权价值的自律效应,对于后过渡时期的银行监管政策具有启发意义。

存款保险制度对银行风险承担的影响——基于跨国微观角度的实证分析

金融危机后,全球加快了存款保险制度建设的步伐,2015年5月,我国成为全球第114个建立显性存款保险制度的国家。本文基于全球80个国家的1122家上市银行的微观数据,研究存款保险制度对银行风险承担的影响,研究发现:存款保险制度的建立增大了个体银行的风险承担,表现为道德风险效应。此外,本文还研究了存款保险机构性质、存款保险基金管理方式、风险差别费率、存款保险基金来源和共同保险这5个存款保险制度设计对银行风险承担的影响。最后根据实证结论,提出相关政策建议。

进入壁垒、审慎监管与银行风险承担——利率市场化条件下的理论与实证

利率市场化对于形成有效的利率机制而言还只是初步的,需要进一步降低银行业进入壁垒,拓展银行业竞争的广度和深度。由于道德风险,竞争加剧有可能导致银行增加风险承担行为,加强银行监管是防范和化解相关金融风险的可选应对手段。通过构建动态道德风险模型,并采用跨国宏观、微观数据,在利率市场化的前提下,对银行业进入壁垒、银行监管和银行风险承担行为三者之间的关系进行理论和实证研究。发现降低银行业进入壁垒会收窄利差和净息差,增加银行风险承担行为,但这一影响随银行监管水平的提高而减弱直至消失。研究为中国利率市场化后的金融改革方向提供了一种思路。

责任保险的道德风险研究——基于博弈论视角

本文利用博弈论的方法研究了责任保险的道德风险的产生过程。责任保险的道德风险包括保单持有人风险、索赔者风险、司法系统风险和承保人风险。在本文第二部分,通过博弈树的方法研究了责任保险与保险共同拥有的道德风险——保单持有人风险。在本文第三部分,同样利用动态博弈树的方法研究了责任保险特有的索赔者风险、司法系统风险与承保人风险三种道德风险的产生。同时,本文还简略解释了美国80年代责任保险危机形成的原因。最后,对本文的分析结果进行了总结并提出了相应的风险管理建议。

贷款转让对道德风险监督的影响研究

贷款转让是银行可规避诸多监管而获得低成本流动性的一种有效途径。本文以控制借款人道德风险为目的,采用效用函数分析了不同贷款转让情景下银行监督水平的最优选择。研究结果表明,贷款转让比例越高,边际收益递减阻碍了银行监督水平,可能扩大借款人的道德风险。投资者承担合理监督成本是激励银行实施最优监督水平的一条有效措施。除了承担合理监督成本外,贷款投资者对贷款的合理定价也是激励银行监督借款人的一个重要积极因素。