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CEV模型下目标收益型养老金的最优投资和支付策略
1
作者 叶传秀 石媛 赵永霞 《曲阜师范大学学报(自然科学版)》 CAS 2024年第2期73-82,共10页
该文研究了目标收益计划下养老金的最优投资策略和支付策略.养老金的支付取决于计划的财务状况,且风险由不同代人分担.养老基金可以投资于无风险资产和风险资产,其中风险资产价格由几何布朗运动模型推广为常方差弹性(CEV)模型来驱动.以... 该文研究了目标收益计划下养老金的最优投资策略和支付策略.养老金的支付取决于计划的财务状况,且风险由不同代人分担.养老基金可以投资于无风险资产和风险资产,其中风险资产价格由几何布朗运动模型推广为常方差弹性(CEV)模型来驱动.以最小化收益风险和福利风险的组合为目标,利用动态规划原理和HJB方程,推导出了最优投资策略和最优福利调整的闭型解.最后,数值实例分析了模型参数对控制问题的影响. 展开更多
关键词 目标收益计划 最优投资 cev模型 代际风险分担
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CEV模型下保险公司的最优不动产投资及再保险问题
2
作者 李国庆 田琳琳 《东华大学学报(自然科学版)》 CAS 北大核心 2024年第1期178-185,共8页
针对保险公司的最优效用问题,在以往债券、股票及最优再保险的投资组合基础上,分析不动产及出租该不动产所获得的随机收益模型,研究保险公司不动产的最优投资组合及最优再保险策略。通过动态规划原理,建立Hamilton-Jacobi-Bellman方程,... 针对保险公司的最优效用问题,在以往债券、股票及最优再保险的投资组合基础上,分析不动产及出租该不动产所获得的随机收益模型,研究保险公司不动产的最优投资组合及最优再保险策略。通过动态规划原理,建立Hamilton-Jacobi-Bellman方程,解得最优投资、再保险策略以及最优值函数的显式解,通过验证定理证明Hamilton-Jacobi-Bellman方程的经典解析解是最优值函数。研究结果量化了时间、财富值、利率、股票价格等变量对于最优策略及公司效用的影响,具有一定的经济学意义。 展开更多
关键词 cev模型 不动产模型 HAMILTON-JACOBI-BELLMAN方程 指数效用 验证定理
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广义CEV模型下分数阶BS方程的亚式期权定价及反问题
3
作者 沈诺晨 许作良 《应用数学进展》 2024年第6期2996-3014,共19页
本文主要研究广义CEV模型下分数阶 Black-Scholes 方程的亚式期权定价及反问题。首先介绍了广义CEV模型下分数阶 Black-Scholes方程结合亚式期权的定价问题,根据Cox和Jumarie提出的带有分红的广义CEV波动率模型,推导出算术平均亚式期权... 本文主要研究广义CEV模型下分数阶 Black-Scholes 方程的亚式期权定价及反问题。首先介绍了广义CEV模型下分数阶 Black-Scholes方程结合亚式期权的定价问题,根据Cox和Jumarie提出的带有分红的广义CEV波动率模型,推导出算术平均亚式期权满足的定价公式,其次在空间和时间上进行差分离散,并根据数值模拟验证了模型有效性。最后研究了时间分数阶广义CEV模型下亚式期权定价的反问题,在正问题的基础上,结合一种稳健的预测 -校正线性化算法,对波动率进行反演,根据数值实验验证算法的有效性及稳定性。 展开更多
关键词 广义cev模型 分数阶BS方程 期权定价 反问题
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域控制器大功率PWM输出CEV超标问题分析
4
作者 徐凌宇 王裕鹏 吉虹钢 《传动技术(中英文)》 2024年第3期42-48,共7页
从域控制器大电流型PWM输出遇到的CEV问题切入,对其根本原因进行理论分析,提出了针对此类问题的解决方案,并利用Ansys_SIwave软件对方案进行仿真,通过比对仿真结果找到最优方式。最后,依据仿真最优配置进行硬件电路调整并实测,实测结果... 从域控制器大电流型PWM输出遇到的CEV问题切入,对其根本原因进行理论分析,提出了针对此类问题的解决方案,并利用Ansys_SIwave软件对方案进行仿真,通过比对仿真结果找到最优方式。最后,依据仿真最优配置进行硬件电路调整并实测,实测结果与仿真结果具有较好的一致性,验证了相应解决措施对解决域控制器大功率PWM输出CEV超标问题的有效性。 展开更多
关键词 域控制器 cev ANSYS仿真
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时间分数阶CEV模型下算术亚式期权的加权差分格式 被引量:1
5
作者 龙敏 孙玉东 《云南民族大学学报(自然科学版)》 CAS 2023年第6期801-808,共8页
针对时间分数阶CEV模型下算术亚式期权定价问题,提出了一个加权平均的差分方法.将偏微分方程的二维空间变量降到一维,得到了CEV模型下算术亚式期权定价的偏微分方程.将显式差分格式与隐式差分格式进行加权得到加权有限差分格式,并分析... 针对时间分数阶CEV模型下算术亚式期权定价问题,提出了一个加权平均的差分方法.将偏微分方程的二维空间变量降到一维,得到了CEV模型下算术亚式期权定价的偏微分方程.将显式差分格式与隐式差分格式进行加权得到加权有限差分格式,并分析该差分格式的稳定性和收敛性.通过数值模拟说明了加权有限差分方法求解时间分数阶CEV模型是可行的. 展开更多
关键词 亚式期权 cev模型 加权有限差分方法 稳定性 收敛性
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CEV模型和违约风险下具有稀疏相依风险的鲁棒最优再保险和投资策略
6
作者 张雨萌 马世霞 张欣茹 《应用数学进展》 2023年第3期1022-1034,共13页
本文研究了一个具有稀疏相依风险的模糊厌恶保险公司(AAI)的最优再保险和投资问题。AAI通过购买比例再保险来控制保险风险,再保险保费遵循广义期望值–方差原则,并将其财富投资于一个储蓄账户、股票和可违约债券组成的金融市场,其中股... 本文研究了一个具有稀疏相依风险的模糊厌恶保险公司(AAI)的最优再保险和投资问题。AAI通过购买比例再保险来控制保险风险,再保险保费遵循广义期望值–方差原则,并将其财富投资于一个储蓄账户、股票和可违约债券组成的金融市场,其中股票价格过程服从常方差弹性(CEV)模型。以终端财富的期望指数效用最大为目标,利用随机控制方法分别建立了违约后和违约前的鲁棒Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB)方程,并分别推导出鲁棒最优再保险和投资策略和相应的值函数。最后,用数值例子分析了模型参数对鲁棒最优策略的影响并给出相应的经济解释。 展开更多
关键词 鲁棒最优控制 稀疏相依 cev模型 违约风险
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分数阶CEV模型下亚式期权的显-隐差分格式
7
作者 龙敏 孙玉东 《哈尔滨商业大学学报(自然科学版)》 CAS 2023年第6期732-741,共10页
针对时间分数阶CEV模型下算术亚式期权定价问题,提出了一个求解该期权价格的差分方法.通过有限差分得到高精度的显式差分格式和高精度的隐式差分格式,在求奇数层时运用高精度的显式差分格式,偶数层时运用高精度的隐式差分格式,联立两个... 针对时间分数阶CEV模型下算术亚式期权定价问题,提出了一个求解该期权价格的差分方法.通过有限差分得到高精度的显式差分格式和高精度的隐式差分格式,在求奇数层时运用高精度的显式差分格式,偶数层时运用高精度的隐式差分格式,联立两个差分格式并化简即可得到显-隐差分格式,相反的做法即可得到隐-显差分格式.利用Fourier方法和数学归纳法验证其差分格式的稳定性和收敛性.通过数值模拟说明该差分格式对求解时间分数阶CEV模型下算术亚式期权是可行的. 展开更多
关键词 亚式期权 cev模型 显-隐差分格式 隐-显差分格式 稳定性 收敛性
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鱼类病毒(SVCV、CyHV-3、CEV和VNNV)LAMP联检方法的建立和应用
8
作者 时国强 张妍 +5 位作者 李贺杰 焦义然 张璜 张婵 石磊 董振国 《河北省科学院学报》 CAS 2023年第6期33-40,76,共9页
建立鲤春病毒血症病毒(SVCV)、鲤疱疹病毒3(CyHV-3)、鲤鱼浮肿病毒(CEV)和病毒性神经坏死病病毒(VNNV)等4种鱼类常见病毒的环介导等温扩增技术(LAMP)联合检测方法。基于4种鱼类病毒的基因保守区分别设计LAMP引物组,优化反应体系和条件,... 建立鲤春病毒血症病毒(SVCV)、鲤疱疹病毒3(CyHV-3)、鲤鱼浮肿病毒(CEV)和病毒性神经坏死病病毒(VNNV)等4种鱼类常见病毒的环介导等温扩增技术(LAMP)联合检测方法。基于4种鱼类病毒的基因保守区分别设计LAMP引物组,优化反应体系和条件,筛选测试出特异性和灵敏度最佳的引物组,建立4种鱼类常见病毒的联合检测LAMP方法,同时以市售的荧光定量检测试剂盒测试结果作为对照,评估建立的联合检测LAMP方法的准确性。结果显示,筛选出的SVCV、CyHV-3、CEV和VNNV的LAMP引物组特异性均良好,优化后的体系反应条件均为63℃,60 min,其中SVCV和CyHV-3均可检测到10 fg/μL,CEV和VNNV可检测到1 fg/μL。应用建立的4种病毒联合LAMP检测方法和市售的各荧光定量PCR检测试剂盒对150份收集的组织样本进行平行测试,联合LAMP检测方法的准确率为100%。建立的鱼类病毒LAMP联检方法能够准确、高效、快速地在鱼类组织样本中同时对SVCV、CyHV-3、CEV和VNNV进行检测,适合水产养殖现场检测,对病毒的监测和快速诊疗起到重要作用。 展开更多
关键词 SVCV CyHV-3 cev VNNV LAMP方法
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区域转换CEV模型下的欧式期权定价
9
作者 王福宁 李鹏 《汕头大学学报(自然科学版)》 2023年第1期73-80,共8页
文章采用隐式差分法研究了区域转换下的欧式股票期权定价问题.假设两个状态分别服从常弹性方差模型,运用隐式差分法解出偏微分方程的数值解,理论证明了数值格式的稳定性,数值结果证明了该方法的有效性和收敛性.
关键词 区域转换 cev 偏微分方程 欧式期权
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养老基金投资组合的常方差弹性(CEV)模型和解析决策 被引量:16
10
作者 肖建武 尹少华 秦成林 《应用数学和力学》 CSCD 北大核心 2006年第11期1312-1318,共7页
针对以年金形式发放待遇的缴费预定制养老基金,在退休前和退休后的两个阶段,分别构建了常方差弹性(CEV)模型,并应用Legendre变换将原问题转化为对偶问题,在追求指数效用最大化的条件下,求得了精确解析解,从而确定了这两个阶段的最优投... 针对以年金形式发放待遇的缴费预定制养老基金,在退休前和退休后的两个阶段,分别构建了常方差弹性(CEV)模型,并应用Legendre变换将原问题转化为对偶问题,在追求指数效用最大化的条件下,求得了精确解析解,从而确定了这两个阶段的最优投资决策. 展开更多
关键词 缴费预定制养老基金 随机控制 常方差弹性(cev)模型 LEGENDRE变换 解析决策
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CEV下有交易费用且标的资产在B&P共同作下的回望期权定价 被引量:6
11
作者 任芳玲 乔克林 李粉香 《西南民族大学学报(自然科学版)》 CAS 2010年第1期70-73,共4页
基于Goldman回望期权定价模型的基础,利用Ito公式,保值策略,研究了股票价格服从CEV模型和B&P过程,且存在交易费用的回望期权的定价模型.
关键词 期权定价 回望期权 交易费用 cev模型 B&P过程
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CEV模型下两值期权的数值解 被引量:13
12
作者 杜雪樵 丁华 《南方经济》 北大核心 2006年第2期23-28,共6页
假设标的股价服从不变方差弹性(CEV)模型下,推导出两值期权的定价公式。利用有限差分格式,给出具体的数值算法,并将其应用于实例中,通过对此算例做的一系列数值实验,验证了算法的有效性。
关键词 cev模型 两值期权 有限差分法
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CEV下有交易费用的回望期权的定价研究 被引量:6
13
作者 王建稳 王利伟 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2008年第3期515-519,共5页
本文在研究服从CEV过程且无交易费用的回望期权定价模型的基础上,推导出CEV下有交易费用的回望期权定价模型,并利用变量转换和二叉树方法求解,最终给出了CEV下有交易费用的回望期权的近似解。
关键词 回望期权 cev过程 二叉树法 替换法
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CEV模型下基于二次效用最大化的资产-负债管理模型(英文) 被引量:2
14
作者 常浩 荣喜民 赵慧 《工程数学学报》 CSCD 北大核心 2014年第1期112-124,共13页
本文研究CEV模型下基于效用最大化的资产-负债管理问题.文章假设股票价格服从CEV模型,而负债服从带漂移的布朗运动,且与股票价格存在一般相关性.应用动态规划原理得到值函数满足的HJB方程,并应用Legendre变换-对偶方法得到其对偶方程.... 本文研究CEV模型下基于效用最大化的资产-负债管理问题.文章假设股票价格服从CEV模型,而负债服从带漂移的布朗运动,且与股票价格存在一般相关性.应用动态规划原理得到值函数满足的HJB方程,并应用Legendre变换-对偶方法得到其对偶方程.假设投资人对风险的偏好满足二次效用函数,并应用变量替换方法得到最优投资组合的闭式解.结果表明:最优投资组合包含一个修正因子,该修正因子可影响投资人为对冲波动率风险而作出的投资决策.最后,文章分析了修正因子的性质并考察了修正因子对最优投资组合的影响. 展开更多
关键词 cev模型 资产-负债管理 二次效用 LEGENDRE变换 最优投资组合
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CEV过程下有交易费的回望期权定价研究 被引量:4
15
作者 袁国军 肖庆宪 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2011年第5期642-648,共7页
为了研究在不完全市场下的一类回望期权的定价问题,即波动率为常数(CEV)过程下存在交易费的一类回望期权的定价问题.利用无套利原理和广义Ito公式,建立了期权定价模型,得到了在该模型下期权价格所满足的微分方程,并且利用有限差分的方法... 为了研究在不完全市场下的一类回望期权的定价问题,即波动率为常数(CEV)过程下存在交易费的一类回望期权的定价问题.利用无套利原理和广义Ito公式,建立了期权定价模型,得到了在该模型下期权价格所满足的微分方程,并且利用有限差分的方法,给出了微分方程具体的Crank-Nicolson隐式格式的数值解,最后通过一个具体数值实例验证了该方法的有效性. 展开更多
关键词 期权定价 回望期权 cev模型 交易费
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Construction of Recombinant Adenovirus Vector Containing CEVB2L Gene 被引量:2
16
作者 邵洪泽 毛文智 +4 位作者 宋阳 李琳 程荣华 孙健 孙强 《Agricultural Science & Technology》 CAS 2010年第3期94-97,共4页
[Objective] Sheep contagious ecthyma virus B2L gene recombinant adenovirus was built by adenovirus vector system.[Method] Genome DNA extracted from sheep contagious ecthyma virus strain JLSY04 as a template,Gene fragm... [Objective] Sheep contagious ecthyma virus B2L gene recombinant adenovirus was built by adenovirus vector system.[Method] Genome DNA extracted from sheep contagious ecthyma virus strain JLSY04 as a template,Gene fragments obtained from B2L by PCR amplification;B2L gene cloning was cloned into PDNR-CMD vector,screening positive clones and plasmid CTC572-6 was obtained;CTC572-6 plasmid for homologous was recombined with the adenoviral vector.Screening positive clones and bacilli PCR,digestion and sequencing and so on were identified.[Result] After identified by enzyme digestion and gene sequencing,recombinant adenovirus vector CTC572Ade-30 of carrying sheep contagious ecthyma virus B2L gene was constructed successfully.[Conclusion] Which laid the foundation for sheep contagious ecthyma genetically engineered vaccine. 展开更多
关键词 cev B2L gene Adenovirus vector
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CEV模型下有交易成本的期权定价 被引量:4
17
作者 秦洪元 郑振龙 《南方经济》 北大核心 2007年第9期38-45,共8页
Black&Scholes和Merton的两篇开创性论文对完全市场下无摩擦的期权定价进行了研究,而不完全市场下的期权定价一直是学界和业界都很关注的问题。假定股票价格遵循CEV过程,研究存在比例交易成本时欧式看涨期权的定价,给出了在股价遵循... Black&Scholes和Merton的两篇开创性论文对完全市场下无摩擦的期权定价进行了研究,而不完全市场下的期权定价一直是学界和业界都很关注的问题。假定股票价格遵循CEV过程,研究存在比例交易成本时欧式看涨期权的定价,给出了在股价遵循CEV过程时有交易成本的期权价格的数值计算方法,并显示了数值结果。 展开更多
关键词 cev过程 交易成本 期权 效用无差异
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不变方差弹性(CEV)过程下障碍期权的定价 被引量:19
18
作者 谢赤 《管理科学学报》 CSSCI 2001年第5期13-20,共8页
论证了当基础资产遵循不变方差弹性 (constantelasticity of variance,CEV)过程时障碍期权的定价问题 ,构建了一个三项式模型来对 CEV过程进行近似化并利用其为障碍期权定价 .就标准期权而言 ,CEV与 Black- Scholes模型之间的相关量相... 论证了当基础资产遵循不变方差弹性 (constantelasticity of variance,CEV)过程时障碍期权的定价问题 ,构建了一个三项式模型来对 CEV过程进行近似化并利用其为障碍期权定价 .就标准期权而言 ,CEV与 Black- Scholes模型之间的相关量相对较小 .结论是 ,拥有一个准确的模型描述对依赖极限期权比标准期权要重要得多 . 展开更多
关键词 cev过程 障碍期权 期权定价 三项式模型 标准期权
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CEV过程下比例交易成本的期权定价模型研究 被引量:2
19
作者 袁国军 施明华 《合肥工业大学学报(自然科学版)》 CAS CSCD 北大核心 2009年第10期1623-1626,共4页
文章主要研究了CEV过程下比例交易成本的期权定价问题;利用无套利原理和It^o公式,建立了期权定价模型,得到了在该模型下期权价格所满足的微分方程;并且利用有限差分方法,给出具体的Crank-Ni-colson格式数值算法。
关键词 期权定价 cev过程 交易成本 有限差分
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经典风险模型下CEV股票市场中最优再保险和投资策略(英文) 被引量:2
20
作者 李启才 顾孟迪 《应用数学》 CSCD 北大核心 2015年第2期247-255,共9页
本文在复合泊松跳索赔模型下,考虑保险公司投资于常弹性方差(CEV)金融市场和购买比例-超额损失组合再保险的最优策略.在期望效用最大化准则下,利用随机控制技巧,证明了,事实上,保险公司的最优再保险策略等同于要么购买一个纯超额损失再... 本文在复合泊松跳索赔模型下,考虑保险公司投资于常弹性方差(CEV)金融市场和购买比例-超额损失组合再保险的最优策略.在期望效用最大化准则下,利用随机控制技巧,证明了,事实上,保险公司的最优再保险策略等同于要么购买一个纯超额损失再保险,要么购买一个纯比例再保险.进一步给出两种情形下的最优再保险和投资策略以及值函数的表达式. 展开更多
关键词 随机控制 比例再保险 超额损失 cev模型 指数效用
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