基于Chow检验的最优分段建模

基于已知变点Ｃｈｏｗ检验问题研究，提出了最优二分段建模方法．该方法将变结构参数稳定性分析、变结构点数的检测、变点位置的诊断与估计及变结构检验统一处理，计算方便、实用．

中国货币需求函数的Chow检验

东南亚金融危机的冲击以及加入WTO后的规则要求，使中国金融市场发生了一系列的变革，为研究货币需求函数结构是否相应地发生了变化，选取了1994-2006年第二季度的季度数据以1998年为转折点对这一问题进行了实证研究，发现1998年前后两个时期的货币需求函数发生了结构性变化，并在此基础上进行了对策研究。

中国A股股票相邻两期β系数稳定性的Chow检验

本文用Chow检验方法研究了中国A股股票相邻两期的β系数是否稳定的问题。主要的发现有:1.对于个股而言,80%以上股票的β系数在上半年和下半年是稳定的。在扩展检验时期至相邻两年后,股票相邻两期的β系数稳定的概率有所降低,但是仍然高于60%;2.股票组合β系数稳定性的概率超过70%;3.股票组合的β系数在相邻两期稳定的概率与个股并无显著差异,并且,组合中的股票数量与组合的β系数在相邻两期是否稳定的概率并无显著的相关关系。

房屋质量及其对房地产价格指数的影响——基于Hedonic模型和Chow检验的整合分析

房屋价格指数的计算和分析,需要充分考虑房屋质量特征变化产生的影响,应将房屋质量特征因素剔除,从而使房屋价格指数反映房屋的"纯"价格变动。然而中国现行的房屋价格指数计算方法基本上没有考虑对房屋质量特征因素的系统调整问题。文章采用发达国家通行的Hedonic模型对房屋价格指数进行计算,并且和传统的价格指数计算方法进行比较。同时,进一步引入质量特征的交叉变量对交互影响进行分析,尝试性地利用Chow检验方法对Hedonic模型进行结构变化检验。研究显示,房屋特征质量效应的变化对房屋价格指数的影响确实可以从房屋价格指数中分离出来。

结构稳定性CHOW检验的再探

本文首先回顾了CHOW检验的概念和检验方法,然后给出了单方程约束检验方法,并利用FWL定理证明了其与CHOW检验的等价性,最后通过引入虚拟变量从另一个角度给出了CHOW检验的实现方法.

日本碳排放的库兹涅茨曲线研究——基于VEC模型和Chow's检验的分析

应用环境库兹涅茨曲线假说,运用VEC模型和Chow’s检验对日本1971—2014年人均碳排放、人均GDP和对外直接投资之间的关系进行了整体与分阶段检验。研究表明:从整体看,该期间的碳排放库兹涅茨曲线呈正"N"型;但1971-1993年的碳排放库兹涅茨曲线呈倒"U"型,而1993—2006年则呈正"U"型,1993—2014年则没有得到明显的库兹涅茨曲线。对外直接投资和人均GDP对碳排放具有正向影响,且长期效果大于短期效果。日本的东亚雁行国际分工模式、较完备的环境法律体系、积极的节能减排政策和较强的环保意识使日本实现了经济增长与碳排放脱钩。中国应落实好可持续发展战略,升级国内产业结构,发展新能源技术,完善低碳发展的法律体系,树立低碳发展理念,尽早步入低碳社会。

新冠疫情前后中国三大股指收益率联动性变化

为克服VAR、SVAR模型拟合优度较低的问题,选取中国股市三大股指(上海证券交易所综合股价指数、深圳证券交易所成份股股价指数及创业板指数)的日收益率平稳时间序列进行研究;选取中国新冠疫情大爆发期间的2020年1月20日作为分界点,分段研究疫情前后股市收益率的联动性变化。研究发现:在99%的置信度上,中国三大股指日收益率之间仅有当期影响;通过Chow突变点检验发现,疫情前后中国三大股指日收益率联动性发生了显著的变化,表明疫情对中国资本市场的影响是显著的、持续的;疫情发生后,上海证券交易所综合股价指数、深圳证券交易所成份股股价指数对其他两个指数的影响均加强,但创业板指数对上海证券交易所综合股价指数、深圳证券交易所成份股股价指数的影响减弱。

我国新能源汽车财税政策效应与时变研究——基于A股新能源汽车上市公司的实证分析

基于2010-2016年主要A股新能源汽车上市公司的微观数据,采用面板数据对我国新能源汽车财税政策实施效应进行评价,同时采用邹至庄检验测度了政策的时间断点。研究表明,财政补贴和税收优惠对新能源汽车盈利能力、偿债能力等影响具有一定差异,单就补贴而言,其对盈利能力和偿债能力等的影响也不尽相同。税收优惠更能促进新能源汽车企业盈利能力、偿债能力、发展能力以及技术水平等整体经营绩效,而财政补贴有利于促进企业技术创新,提高偿债水平,但短期并不能提高企业盈利能力和运营能力。长期来看,税收优惠效果优于补贴政策。

我国FDI流入量中热钱规模的估算

对近年来流入我国FDI中的热钱进行了估算:将样本区间划分为FDI流入正常年份和异常年份,选取11个指标,使用岭回归方法对正常年份的FDI流入量建立线性模型;通过chow检验方法发现对两个阶段的划分是合理的;运用模型对2005～2007年FDI正常流入量进行测算得到FDI流入量中热钱的数量分别为1358.413亿、627.227亿、4576.014亿元人民币,按当年汇率折算约为166亿、79亿、602亿美元。

互联网金融对我国金融机构信用风险影响的实证研究

互联网移动支付、云计算、大数据、社交网络的出现,标志着我国传统金融业与互联网、移动互联网开始紧密融合。大多数金融机构已将业务及产品服务延伸至互联网。以"金融线上化"为代表的互联网金融模式,不仅深刻地改变了传统的生活方式,同时也极大地影响了"一行三会"的监管理念和具体实践。互联网金融已成为金融生活中无法忽视和回避的话题。互联网金融对具体金融机构的运行机制及其面临的信用风险状况的影响,更是引发了学界和从业人士的高度关注。本文首先讨论了互联网金融信用风险的理论,然后使用Eviews统计软件中的邹检验(Chow test)方法和虚拟变量法进行计量分析析,从实证的角度研究了互联网金融对我国金融机构风险中的信用风险所产从生的变化及其影响,并提出相关对策。

制造企业物流外包决策的临界效应

分析了在制造企业的物流外包过程中存在的临界点和临界效应.在临界点前后,制造企业的经济效益急剧增加或减少,出现物流外包的临界效应.用系统论中的“白箱”模型描述物流外包决策的临界效应.投入要素包括物流外包总成本、制造企业所能提供的物流服务水平以及内部的物流管理能力.外包总成本按外包比例确定,服务水平分解为供应比率、按时配送能力和灵活性指数,内部物流管理能力用德尔菲法确定。产出要素指企业的整体经济效益.用系统分析的方法确定投入产出要素之间的相互作用,用邹氏检验法确定并验证临界点.

部分协整型协整变结构检验

提出了变结构协整的定义及分类.将变结构协整分为3种类型:参数变化型协整,部分变化型协整和机理变化型协整.对于第2种类型变结构协整问题提出了基于Chow检验统计量的3种变结构协整检验和建模方法.给出长期方差为常数和长期方差存在漂移的情况,在最大Chow检验,平均Chow检验和指数Chow检验下统计量的渐近性质和极限分布.

房地产市场区域性风险扩散机制研究

文章关注于房地产市场特有的区域风险,从房地产市场的内部结构来讨论房地产风险产生和传导的机制。针对房地产企业的跨地区投资行为所可能引发的房地产市场区域风险的扩散问题,构建了双市场模型进行分析。并以浙江丽水房地产市场为例,对模型的结论作了"邹至庄检验",得出房地产市场区域风险通过资本跨地区流动从经济发达地区向经济欠发达地区扩散的结论,最后给出了相关的政策建议。

政策驱动与大气环境污染:基于区域面板数据的分析

为了探究我国各区域经济发展与环境污染之间的关系,对大气污染物排放量与人均实际GDP的面板数据进行了环境库兹涅茨曲线拟合,结果发现我国只有部分省份符合EKC特点,且曲线形状、EKC拐点和未来变化趋势因地而异。总体来说,全国水平与EKC特点吻合,东部地区单调递减,中西部地区则为倒"N"型,因此以二氧化硫与烟粉尘为污染物代表的大气环境质量总体在好转,这主要得益于我国一系列环境政策的颁布与执行,Chow断点检验从实证的角度证明了这一点。

新型农村金融机构与农村经济增长

新型农村金融机构经过四年的发展,是否达到设立初期银监会、人民银行所要实现的目标吸引各界广泛关注。从我国新型农村金融机构"服务三农"的视角出发建立计量经济学模型,本文运用邹氏检验,发现新型农村金融机构的发展对我国农村经济的发展起到了较好的促进作用,不仅完善了我国金融体系,也更好地支持了"三农"服务,所以还应加大业务建设、明确市场定位和增强政策支持。

我国出口增长中劳务输出效应实证研究

劳动力的国际流动到底是替代还是促进商品的国际流动,或者是两种情况皆有可能,目前的国际学术界尚无定论,其结果关键取决于具体的案例和不同的建模分析方式。本文以改革开放后的中国大陆作为研究案例,实证发现:我国对外劳务输出有力地推动了我国出口贸易的增长;虽然我国1994年的汇率调整导致出现了一次劳务人数波动率与商品出口波动率相背离的现象,但这并未影响到我国劳务输出与出口贸易之间的关系发生结构性的变化。接着,以中日之间的经贸关系为例展开进一步的分析。最后,就以上研究结果提出简要政策建议。

中国基础设施投资对经济增长波动的冲击效应分析

基础设施是经济发展的重要影响因素,而“基础设施投资促进经济发展”这一主流观点已得到广泛共识,但人们对经济增长与基础设施的探讨仅局限于总量的分析框架,并未对基础设施的类型加以区分,更没发现经济发展的不同阶段对基础设施的需求结构也是不同的。而以“基础设施投资促进经济发展”为出发点,将基础设施投资细分为生产性、生活性、社会性基础设施投资,并分别讨论其对经济的影响。通过邹检验发现:自1994年以来,基础设施投资冲击改变了中国经济增长的特征。其结论是生产性、生活性基础设施对经济增长的影响是明确的、同步的,但社会性基础设施对经济增长的作用是不确定的。因此,加强社会性基础设施投资是一个渐进地逐步推进的过程。

中国劳动就业与经济增长的实证分析

文章采用1978～2005年的数据并利用协整理论分析丁我国劳动就业与经济增长之间的长期的、均衡的、稳定的关系，结果表明它们之间存在着协整关系，并进一步建立丁误差修正模型。我们研究发现，一方面，长期而言，经挤增长与就业存在显著的正相关关系；另一方面，在一定阶段里，由于生产要素密度发生变化，经挤增长对劳动力的吸纳能力在下降。鉴于我国劳动力的比较优势，需要积极促进第三产业发展，以劳动密集型的第三产业吸纳更多劳动力，实现我国经济增长与扩大劳动就业的长期均衡。

国际有色金属价格影响因素的非对称性研究

文章基于经济周期的视角,首先通过邹氏检验将有色金属价格进行了断点检验,然后利用因子分析方法,将解释变量整合成了三个因子——供需基本面及宏观经济形势、货币政策、金融因素,最后分别对经济繁荣期和经济萧条期有色金属价格影响因素的不同作用机制进行了分析。结果表明:经济周期不同阶段,各影响因素的作用机制并不相同;经济繁荣期,供需与宏观经济形势、货币政策、金融因素对价格均有正向作用,且是价格的主要影响因素;经济萧条期,三种因素作用效果减弱,货币政策变量调整作用加强,金融因素作用方向发生变化,起着负向作用。

国有商业银行的退出恶化了农村金融吗?

1996年启动的农村融体制改革,使中国农村金融发生了一系列变化,其中以1997年国有商业银行大规模撤离农村引发的评论最多。一种颇具影响的观点是,这一改革直接导致农村金融形势恶化。为验证这一观点,本文选取1985-2008年中国农村金融发展和农村经济增长的数据,以1997年为转折点进行了实证研究。结果表明,国有商业银行大规模撤离农村并未使农村金融发展发生显著的结构性变化,农村金融市场也并未明显恶化。最后本文从农户信贷特点和农村信用社经营特点两个角度对此进行了解释。