SHIBOR市场风险溢价动态特性的机制转换

针对上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)动态特性中存在的机制转换及波动聚集现象,分别将机制转换和广义自回归条件异方差(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,GARCH)效应引入CIR模型,构建了带机制转换的CIR模型(RSCIR)以及带机制转换和GARCH效应的CIR模型(RSCIR-GARCH),并基于SHIBOR利率数据对CIR模型、RSCIR模型及RSCIR-GARCH模型进行对比分析,发现机制转换和GARCH设定的引入大幅提高了模型的数据拟合优度,并消除了利率波动中的ARCH效应.基于RSClR-GARCH模型对SHIBOR市场的风险溢价动态特性进行研究,发现SHIBOR市场利率波动显著存在高利率高波动以及低利率低波动两个机制,相应的风险溢价的动态特性也发生了机制转换.

视频监控系统中运动目标跟踪算法研究

针对Camshift跟踪算法无法适应目标的高速运动、背景复杂和遮挡的情况,提出了一种改进算法。将Kim算法和卡尔曼滤波状态预测引入,用Kim算法提取运动目标区域信息,根据以往目标位置点的信息对当前帧中目标的可能位置预测,解决了传统Camshift算法的一些局限。实验表明改进算法在目标高速运动、遮挡情况下,仍能进行有效跟踪。

市道轮换下的高频数据参数估计

在高频金融数据研究分析中引入市道轮换模型,结合自回归模型和波动率替代模型,对高频数据进行建模分析,运用滤波算法以及Kim平滑算法等进行参数估计和预测.利用2017-01-03至2017-08-02上证综指每5 min的收盘价格,用Matlab实现马氏市道轮换自回归模型的预测和推测,并构建波动率替代模型.结果表明,马氏市道轮换高频数据模型是一种具有模型创新且理论性强的分析方式.

基于机制转换与随机波动的我国短期利率研究

本文针对我国短期利率具有非线性,易受政策影响,波动较大并存在结构变化等特点,在Smith(2002)机制转换随机波动模型基础上,引入了非线性漂移项,并同时考虑了随机波动方程中常数项、滞后一阶项及方差的机制转换。该模型应用于我国银行间7天同业拆月度利率的研究发现,银行7天同业拆借利率存在明显的非线性、机制转换和波动的水平效应,而且引入机制转换后波动的持久性显著下降。另外,研究还发现高位概率对应着高的波动率和高的通货膨胀率,而低位概率对应着低的波动率和低的通货膨胀率。