关于M-V模型的遍历域

本文利用耦合的技巧,建立了接触过程与 M-V 模型的联系.由此将 d 维 M-V 模型的遍历域,由δ∈(d/(2d+1),(2d+1)/(4d))扩展到δ∈((2d-1)/(4d),(2d+1)/(4d)).特别当 d=1时,将其遍历域由(0,3/4)扩大到(0,0.78).这些均推广了[1]中的结果.

证券组合M-V有效边缘动态分析

研究了在证券市场存在或不存在无风险收益证券且允许卖空条件下风险证券数的增加或减少对 M- V证券组合有效边缘的影响 ,给出了 M- V有效边缘的漂移方向及漂移距离公式 .研究结果表明 ,一般情形下 ,证券数的减少将使有效边缘向右下方漂移 ,证券数增加将使有效边缘向左上方漂移 .并引入一个新概念——有效证券 ,借助于此 ,可以对原有选择投资证券集进行调整 ,吸收强有效证券 ,排除弱有效或无效证券 ,从而使M- V有效边缘达到最佳 。

系统性风险与我国农作物保险市场失灵--基于M-V偏好模型分析

系统性风险是导致农作物保险市场失灵的原因之一。本文基于个人优化决策的期望效用最大化理论,利用M-V偏好函数,构造了农户保险需求和保险公司保险供给模型,在此基础上指出系统性风险使投保农户风险高度相关抑制了农作物保险的供给,导致农作物保险市场失灵,而政府保费补贴可以增加农户对农作物保险的需求,从而有助于纠正农作物保险市场的失灵,但纠正的程度视补贴的大小而定。本文对我国农作物保费补贴及其他保险风险转移工具的设计具有理论意义。

随机市场系数条件下不连续股价的M-V投资组合选择

在假定市场系数为随机过程并且股票价格服从跳跃扩散过程的市场条件下应用鞅方法讨论一个M-V模型的最优投资组合选择问题.通过引进凹函数U(x)以及等价鞅测度,应用鞅方法以及贝叶斯定理得到了最优投资策略以及有效边界表达式.

证券数减少情形下M-V证券组合特征灵敏度分析

本文研究当市场不存在无风险收益证券且允许卖空时证券组合特征关于证券数减少的灵敏度分析，给出了有效边缘、渐近线斜率、全局最小方差证券组合及其协方差、最小方差证券组合的投资权数、最小方差证券组合之间结合线等的变化模式，得到了一些有意义的结果．这不仅是对证券组合选择理论的进一步完善。

M-V证券数变化时有效前沿的研究

文章分析研究了在市场存在无风险资产收益证券且允许卖空时,证券数目所产生的有效前沿的变化问题,并利用两基金分离定理讨论了切点位置的变动情况,从切点的位置变化中分析证券的收益大小,与不存在无风险证券情况下的证券收益进行比较,得出了一些比较有实际意义的结果。

证券数目变化时M-V有效前沿的分析

该文在市场存在无风险收益证券且不允许卖空的条件下 ,讨论证券组合的有效前沿关于证券数目增加或减少的变化情况 ,并给出了相应的判定条件。

H和M-V标准在中国证券市场的实证分析

指出了传统风险衡量标准衡量证券投资风险的局限性 ,提出了用在非线性科学基础上发展而来的H指数来衡量风险 。

氧化还原引发剂与M-V树脂的合成

用氧化还原体系Ｓ２Ｏ８２－－Ｆｅ２＋－Ｓ２Ｏ５２－作溶液自由基聚合的引发剂合成了马来酐醋酸乙烯酯共聚树脂。在固定ｍ（马来酐（ＭＡ））／ｍ（醋酸乙烯酯（ＶＡｃ））＝１∶１的条件下，考察了单体浓度、引发剂用量、反应温度及时间对Ｍ－Ｖ树脂特性粘度的影响，探讨提高聚合物分子量的办法。与常规过硫酸盐（或过氧化物）相比，本聚合法的聚合物分子量和收率有明显提高。

期货套期保值的一个非线性M-V模型分析

本文对西方期货定价理论中常用的线性Ｍ－Ｖ套期保值模型进行了简要评述，并在此基础上提出了一个非线性Ｍ－Ｖ最优套保决策模型。

M-V证券组合投资决策的风险厌恶模型

引入风险厌恶函数作为投资者对风险厌恶程度的一个度量标准,建立了含该函数的非线性证券组合投资决策模型,求解该模型便得到给定风险厌恶函数下的最佳证券组合,简化了证券组合选择过程.文中给出了该模型的解析解,并通过数值例子检验了该模型的解.结果表明,该模型所确定的最佳证券组合为M-V有效证券组合.

固定消费/收入模型下的M-V最优投资组合选择

本文研究了一个有固定消费/收入现金流的连续时间的最优投资组合选择问题.把投资者的财富用分离的思想来考虑.将投资者的财富分成两部分,消费/收入部分和投资部分,从而将原问题转化为不含消费/收入现金流的M-V投资组合选择的辅助问题.证明了辅助问题的最优投资策略就是原问题的最优策略,得到了原问题的最优策略及有效前沿并分析了消费/收入对投资的影响.

金融风险管理M-V方法的资产组合灵敏度分析

文章基于均值-方差(M-V)风险计量技术,分析了资产组合在资产品种减少的敏感性,通过引入协方差扰动,建立相关的M-V组合模型。同时和原模型进行比较,分析有效前沿的变化,探究其经济意义。

投资组合M-V模型及其解的相关问题分析

分析了投资组合均值方差模型的最优解有时会出现负分量(卖空)的情形,给出了M-V模型的最优解出现负分量的一个充分条件;进一步分析了投资组合M-V模型中出现的投资额增加收益反而减少的所谓“多反而少”现象的充要条件.

存在无风险资产的M-V有效前沿进一步研究

在均值-方差证券选择理论的基础上,引入扰动因子对增加证券数目后原有证券组合间相关性的改变进行了描述,运用代数运算简化模型推导,分析了在市场存在无风险证券且允许卖空条件下受扰动的M-V有效前沿,并且得出了有效前沿发生漂移的结论.为投资者及其投资决策提供了基本的方法和有意义的思路.

M-V证券组合模型的修正模型

本文给出Markowitz的M-V证券组合模型的一个修正模型,并就证券市场存在和不存在无风险收益证券两种情形给出模型的解析解,分析了解的性态.研究结果表明,该模型不仅保持了Markowitz模型良好的解的形态和较强的几何直观,且不需要估计证券间的协方差,大大简化了最优证券组合计算过程,可用于大规模证券组合.

中国农产品期货风险溢价与市场波动性研究——基于M-V与CAPM对市场效率的动态检验

农产品期货市场具有"超额风险溢价",隐喻着影响期货价格的信号未能被市场及时发现并充分吸收。中国农产品期货市场运行低效,农产品期货市场效率随着同业拆借利率增长率上升和CRB期货指数波动加剧而减小,说明市场效率同时受国内货币市场与国际期货市场影响。农产品期货市场风险—收益和效率状况与宏观背景密切相关,微观机构违规或巨额亏损事件诱致羊群效应对期货市场具有系统性影响,对农产品期货市场提供信贷支持以改善流动性具有正向效果,增加期货品种以扩展资金配置空间、改善交易标的统计特性可以改进期货市场效率。提升市场效率的策略是放宽市场准入,通过优化市场机制与规则提高趋向均衡价格的时效,适当增加农产品期货品种、扩大交易范围,寻求"对冲"工具消解外部市场波动对国内市场的影响,央行要综合运用利率调节与数量手段减少货币市场波动。

M-Y及M-V成形术在处女膜修补中的应用

目的:探讨不同处女膜修复术式的选择及应用。方法:选择月经结束后10天内患者60例,根据破裂程度和部位,对于以12点为中心的患者,笔者进行了M-Y成形术,对于以6点为中心的患者,笔者采用W-V成形术,对于以3点或9点为中心的,笔者采用直接缝合或瓦合瓣法。术后随访2周,观察处女膜外观及处女膜口径。结果:有2例因术后分泌物较多致使手术失败,1例患者因术后骑车致修补处撕裂,均进行第二次手术。其他患者术后2周随访发现恢复良好,处女膜口约纳小指尖。结论:根据不同患者采用相应的手术方法进行处女膜修补,不仅可以修复裂口,还可以同时起到缩小处女膜内口的作用,确保了手术的成功率。

随机市场系数的M-V最优投资组合选择:一个鞅方法

通过引进凹函数U(x)以及等价鞅测度p,应用鞅的性质得到了随机市场系数情形下的M-V模型的最优投资策略以及有效前沿.

紧邻M-V模型的相变分析

利用平均场近似的方法证明了一维紧邻Ｍ－Ｖ模型的相变域为δ∈（１１＋ｅ－２，１）；二维情形的相变域是δ∈（１１＋ｅ－４３，１）；三维情形的相变域是δ∈（１１＋ｅ－１６１５，１）等等。并由此提出猜测：当维数ｄ充分大时：δ∈（１２，１）时模型发生相变。