基于RAROC波动的四大行经济资本配置效率分析

资本是商业银行经营和发展中的核心问题之一,资本管理效率的高低直接关系到商业银行的盈利能力和安全性。经济资本配置是商业银行经营管理的重要一环,科学有效的资本配置能提升商业银行的风险管理能力和盈利能力,使商业银行风险与收益相匹配。以中国银行、农业银行、工商银行、建设银行四大系统重要性银行为样本,基于RAROC波动分析对其经济资本配置效率进行了实证检验。最后,针对实证分析的结论,提出提高我国四大商业银行经济资本配置效率的政策建议。

基于RAROC的贷款风险定价实证研究

本文根据"风险-损失-补偿"传导原理,构建了基于RAROC方法的贷款风险定价框架和模型。对研究样本的经营成本、风险成本、经济资本等相关参数进行了计算,得出样本企业贷款价格,并与银行实际定价进行比较分析。研究发现银行现行定价容易低估贷款风险,对非预期损失风险的补偿程度不够,RAROC定价方法可衡量贷款风险并给出适当的价格补偿,这有助于我国银行业风险控制能力和资金使用效率的提高。

CVaR、VaR应用在RAROC的比较研究

本文将CVaR引入到RAROC(R isk-Ad justed Return on Cap ital)中,进行绩效评价。而且,将CVaR与VaR的结果进行了比较。在正态分布的情况下,CVaR与VaR的RAPM(R isk-Ad justedPerform ance M easure)对于绩效评价都是充分的、可靠的、有效的,且两者是等价的。但在非正态的情况下,CVaR的RAPM相对于VaR的RAPM更加充分、谨慎、可靠、有效。我们运用Bootstrap方法进行了实证研究。

基于RAROC模型在商业银行风险管理中的应用

金融行业的风险管理在近几年一直都是一个热门话题,风险管理的问题在银行业中体现的较为明显.虽然银行业者在不断开发新的金融产品,为客户提供新的金融服务,但是这样也不能完全规避风险.所以就需要一个较为成熟的银行风险管理技术来有效的改善这些问题.商业银行经过30多年对RAROC模型的开发和应用,已经形成了一套完善的风险管理体系.针对我国目前银行业发展的现状来看,这种模型能较为明确地表示出银行业各个服务链接的损失分布,而且,对于度量较为复杂的资产组合风险来说,具有更好的优势.以Z银行为例,指出了RAROC模型在我国商业银行风险管理中的可行性和必要性.同时也提出在我国银行业推行RAROC风险管理技术需要大量的银行内部历史数据以及较为完善的IT系统支持等问题.

商业银行RAROC贷款定价方法的改进与应用

RAROC贷款定价采用的资金成本以自身负债为基础,脱离了外部市场环境,忽略了银行与客户的关系。文章将市场化资金成本引入RAROC定价,并对贷款模型做信用风险和客户回报的动态调整。利用改进的RAROC方法计算贷款价格,并进行了对比。改进后的RAROC定价考虑了贷款期间的信用变化,有利于客户加强风险管理;根据客户综合回报调整贷款利率,密切了银企关系,对我国银行提高竞争力具有特别积极的意义。

RAROC方法在证券投资基金绩效评估中的应用

介绍了基于VaR的证券投资基金绩效评估方法———RAROC方法,通过该方法对基金投资绩效的分析来揭示投资风险,并对基于RAROC的绩效评估方法与传统的指数评估方法(夏普指数法、特雷诺指数法及詹森指数法)进行比较分析.结果表明:引进VaR风险度量模型,把经风险调整后的绩效评估方法RAROC应用到投资基金绩效评估中,能更客观、准确地反映证券投资基金的绩效.

基于RAROC模型的商业银行贷款定价实证研究

商业银行是经济发展的产物,在经济体系中占有十分重要的地位,而贷款定价是商业银行的核心管理问题之一。文章基于RAROC方法的贷款定价框架和模型,对研究样本的经营成本、风险成本、经济资本的各相关参数进行了计算,得出全面涵盖样本企业风险的贷款定价,并与银行的实际定价进行比较分析。研究发现银行现行定价容易低估贷款风险,对非预期损失风险的补偿程度不够,RAROC定价方法可以衡量贷款风险并给出适当的价格补偿,这有助于我国银行业风险控制能力和资金使用效率的提高。

金融企业防范小微企业信贷风险问题研究——基于RAROC的视角

本文在总结国内外关于RAROC理论研究成果和相关金融企业实践做法的基础上,结合小微企业贷款带来的主要风险,以农村信用社的小微企业贷款为研究对象,通过将基于RAROC的绩效衡量结果与传统的ROE衡量方法进行比较,提出了金融企业基于RAROC的贷款定价方法,并进一步提出了金融企业防范小微企业信贷风险的具体措施,希望为金融企业更好地做好经营管理和风险防控工作提供参考。

VaR RAROC与投资组合问题探讨

以VaR为风险度量工具、以RAROC作为目标函数的投资决策模型。利用资产回报分布的偏度和峰度 ,对VaR进行调整 ,使它可以应用于非正态分布时的资产组合风险价值估计 ,而不增加计算的复杂性 ;同时又对RARAOC作了修正 ,使之克服了RAROC的缺点。应用此模型 ,使投资组合经理在受到内外部施加VaR限额约束时 ,在上级以RAROC作为投资业绩评估工具的情形下 ,可以有效地实现资产组合的优化配置。

基于RAROC的银行资本配置陷阱与修正

利用RAROC(Risk-AdjustedReturnonCapital)与传统CAPM(CapitalAssetPricingModel)模型相结合进行资本配置,是目前大部分银行等金融机构所采用的主流方法。但是由于这一方法忽视了RAROC与CAPM各自的假设和环境,从而导致在很多方面不匹配,因此不可避免地使基于RAROC的资本配置框架产生一些陷阱,如银行对某一类资产的过度配置或者配置不足等问题。为此,本文首先分析了这些陷阱产生的根源及导致的后果,继而针对这些陷阱提出了一系列修正措施,如修正的CAPM模型—二因素模型,文——章最后在讨论这些修正可行性的基础上,建立了新的资本配置框架。

RAROC贷款风险定价模型及其授信边界

银行置身风险管理行业中,其价值的创造要透过对风险的有效管理来实现。基于RAROC的贷款定价综合考虑了银行的各项贷款成本与相应的风险回报。但由于自由定价会产生逆向选择和道德风险,现实中的贷款定价存在一个风险的边界。本文运用某银行提供的有关数据,基于RAROC实证研究我国信贷配给的贷款市场中贷款风险定价的边界行为表现。

基于ERAROC指标的证券投资基金业绩评价

本文根据超夏普比率(ESR)的思路,构造超RAROC(ERAROC)指标,对我国开放式基金进行业绩评价的实证分析。并与传统的RAROC指标进行对比分析,其结果表明:该指标明显优于现有的基金业绩评价指标。因此该指标可以纳入我国基金业绩评价体系中,以更好地为投资者及监管者提供决策依据。

基于RAROC的商业银行贷款定价模式研究

我国利率市场化已步入实质性阶段,商业银行信用风险定价权进一步回归。同时,面临更加激烈的竞争形势和更加严格的监管环境,加强贷款定价管理成为我国商业银行当前一项重要而紧迫的工作。本文首先分析了基于RAROC进行贷款定价的必要性,然后推导了RAROC贷款定价模型,分析了贷款定价的依据,介绍了RAROC定价模式的基本流程,最后指出强化经济资本管理是提升我国商业银行贷款定价能力的重要途径,并提出了相关建议。

基于RAROC的指标体系的优势及对中国商业银行的启示

纯粹的资产负债管理已无法与商业银行业务的日益多样化相适应,以风险资本管理为核心的管理框架越来越被大银行所采纳,风险调整的资本收益(RAROC)因此随之而生。RAROC与传统计量指标最主要的区别在于它通过调整分子(业务回报)来兼顾各类风险,并把分母设定为未预期的损失,以此来强调资本的配置,克服传统绩效考核中盈利目标与风险成本期限错配的问题。因此,借鉴和学习基于RAROC的银行绩效评价对中国商业银行而言具有重大意义。

商业银行全面风险管理的核心技术——RAROC

随着《全面风险管理框架》和《巴塞尔新资本协议》报告的发布,商业银行实施全面风险管理已成为必然,而RAROC则是能够较好体现全面风险管理实质的核心技术。RAROC衡量的是占用风险的每单位资源创造的效益,掌握与使用RAROC技术既可以整体地考虑所有风险,从而实现风险的组合管理,同时也能够准确地度量风险与收益的配比关系。建设企业文化,确定风险偏好与风险容忍度,有效积累及整合相关数据和合理设定组织结构与人员应是实施RAROC技术及风险管理的关键。

RAROC技术在银行资本金配置中的应用研究

随着全球经济一体化程度的加深,银行之间的竞争日趋激烈。如何做好银行的绩效评价工作直接关系到银行未来的发展。风险调整后的资本回报率(RAROC)是一种衡量风险调整后利润的指标体系和经营管理框架,主要用于衡量风险调整后的金融机构绩效并为不同的经营实体提供统一的利润衡量指标。RAROC有其自身优缺点,探索RAROC在我国商业银行的业绩评价体系中应用的适用性具有很强的现实意义。

基于RAROC的商业银行信贷资产组合管理

商业银行实施信贷资产组合管理,使其信用风险管理从消极、被动的风险回避,转变为积极、主动的组合风险管理,从而提高银行整体的经营水平。本文着重论述了基于RAROC的商业银行信贷资产组合管理,并有针对性地提出了商业银行信贷资产管理的建议。

基于CvaR和RAROC的投资组合优化模型

RAROC(风险调整的资本收益率)是商业银行用于经营管理的核心技术手段之一,用经过调整后的收益与风险资本的比值对银行的经营绩效进行评估。在本文中我们用CVaR来度量风险资本,提出了一个新的投资组合优化模型,并对该模型进行分析。并验证了该模型的有效性。

RAROC在商业银行绩效评估中的运用

商业银行风险管理的主要内容是风险度量、资本配置与绩效评估。通过将风险要素嵌入绩效考核中可以实现考核的准确与科学,从而为银行有限资源的有效配置提供准确的依据。RAROC作为将风险进行考量的一种管理方式,将银行的管理带入了全面风险管理阶段,因其在绩效评估上的准确和科学备受广大银行的推崇。本文在国内外对RAROC研究综述的基础上,就RAROC在商业银行绩效评估的运用进行了模拟实证。