期刊文献+
共找到12篇文章
< 1 >
每页显示 20 50 100
双参数Esscher变换及其应用
1
作者 姚落根 杨刚 杨向群 《经济数学》 北大核心 2010年第1期16-20,共5页
通过把Lévy过程分解为两个独立过程之和,将Esscher变换由单参数推广到双参数,并给出了双参数Esscher变换测度为等价鞅测度的充要条件.
关键词 esscher变换 LÉVY过程 期权定价 等价鞅测度
下载PDF
马氏过程影响的Le′vy模型下的期权定价
2
作者 王丙均 袁明霞 杨纪龙 《江南大学学报(自然科学版)》 CAS 2010年第2期239-243,共5页
基于受马氏过程影响的Le′vy模型,通过Esscher测度变换得到一个等价鞅测度,该测度可以使定义的相关熵达到最小,在该测度下给出了欧式期权定价的一般方法;推广了E lliott等人得出的结论。
关键词 Le′vy模型 esscher变换 最小熵鞅测度 期权定价
下载PDF
马氏状态转换的Lévy模型下的期权定价
3
作者 王丙均 杨纪龙 《徐州师范大学学报(自然科学版)》 CAS 2008年第4期46-50,共5页
研究马氏状态转换的Lévy模型下的期权定价问题.假定资产价格过程为At=exp∫t0rsds,St=S0exp∫0tμs-21σs2ds+∫0tσsdBs+∫R0log(1+k(x))N(t,dx),其中(Bt,0≤t≤T)是标准Brown运动,N(t,.)是一Poisson随机测度,(Xt,0≤t≤T)是开关... 研究马氏状态转换的Lévy模型下的期权定价问题.假定资产价格过程为At=exp∫t0rsds,St=S0exp∫0tμs-21σs2ds+∫0tσsdBs+∫R0log(1+k(x))N(t,dx),其中(Bt,0≤t≤T)是标准Brown运动,N(t,.)是一Poisson随机测度,(Xt,0≤t≤T)是开关马氏过程,且它们三者相互独立;μs=〈Xs,μ〉,σs=〈Xs,σ〉,rs=〈Xs,r〉均受开关马氏过程的影响.对此模型,作Esscher测度变换,得到一个等价鞅测度,该测度可使定义的相关熵达到最小.在该测度下给出了欧式期权定价的一般方法.推广了Elliott等人的结论. 展开更多
关键词 LÉVY模型 开关马氏过程 esscher变换 最小熵鞅测度 期权定价
下载PDF
金融市场中的不确定性与其风险测度技术
4
作者 贺思辉 李佼瑞 《西安石油大学学报(社会科学版)》 2005年第2期26-32,共7页
介绍了金融市场上三种不确定性的形成机理,探讨了精算学中对于不确定性金融后果进行量化管理的风险管理技术,特别是金融风险测度技术所应遵循的计量原则,并就不同风险系统下的风险管理技术选择问题进行了深入系统的研究,给出了相应的结果。
关键词 不确定性 风险测度技术 畸变函数 金融市场 经济原则 精算原则
下载PDF
带跳Brown运动的最小熵鞅测度
5
作者 李晓春 《河南机电高等专科学校学报》 CAS 2007年第6期45-47,共3页
主要研究带跳Brown运动的最小熵鞅测度.利用Esscher变换得到了它的最小熵鞅测度的精确表达式,并给予了详细证明.
关键词 带跳Brown运动 最小熵鞅测度 esscher交换
下载PDF
A generalization of exotic options pricing formulae 被引量:3
6
作者 LI Shu-jin LI Sheng-hong 《Journal of Zhejiang University-Science A(Applied Physics & Engineering)》 SCIE EI CAS CSCD 2006年第4期584-590,共7页
Exotic options, or “path-dependent” options are options whose payoff depends on the behavior of the price of the underlying between 0 and the maturity, rather than merely on the final price of the underlying, such a... Exotic options, or “path-dependent” options are options whose payoff depends on the behavior of the price of the underlying between 0 and the maturity, rather than merely on the final price of the underlying, such as compound options, reset options and so on. In this paper, a generalization of the Geske formula for compound call options is obtained in the case of time-dependent volatility and time-dependent interest rate by applying martingale methods and the change of numeraire or the change of probability measure. An analytic formula for the reset call options with predetermined dates is also derived in the case by using the same approach. In contrast to partial differential equation (PDE) approach, our approach is simpler. 展开更多
关键词 risk-neutral measure Compound options Change of probability measure NUMERAIRE Girsanov's theorem
下载PDF
复合泊松过程和Meixner过程驱动下的期权定价
7
作者 冯雅琴 万建平 李上红 《应用数学》 CSCD 北大核心 2005年第S1期78-82,共5页
本文讨论了股票价格对数过程由复合泊松过程、Meixner过程驱动下的欧式看涨期权的定价问题.利用Esscher变换和风险中性Esscher测度得到了两类过程驱动下的期权定价公式,为实践者提供了理论上的参考价格.
关键词 期权定价 esscher变换 风险中性esscher测度 复合泊松过程 Meixner过程 矩生成函数
下载PDF
广义双曲模型下锁定期权的定价
8
作者 何二倩 李翠香 《哈尔滨商业大学学报(自然科学版)》 CAS 2021年第5期620-626,共7页
在资产价格过程服从指数广义双曲Levy过程的条件下讨论锁定期权的定价问题.利用Esscher变换的方法找出Esscher风险中性测度,并利用一些分析技巧证明了该风险中性测度的唯一性.利用风险中性定价原理和测度变换的方法,借助于分布函数与特... 在资产价格过程服从指数广义双曲Levy过程的条件下讨论锁定期权的定价问题.利用Esscher变换的方法找出Esscher风险中性测度,并利用一些分析技巧证明了该风险中性测度的唯一性.利用风险中性定价原理和测度变换的方法,借助于分布函数与特征函数的关系推导出锁定看涨、看跌期权价格的解析表达式.利用Matlab R2016b软件给出了数值分析,并给出了锁定看涨、看跌期权价格与执行价格、锁定时间、资产价格之间的关系. 展开更多
关键词 广义双曲模型 锁定期权 测度变换 特征函数 风险中性测度 esscher变换
下载PDF
聚合风险模型下Esscher风险度量的估计及其大样本性质
9
作者 温利民 方婧 梅国平 《应用数学学报》 CSCD 北大核心 2015年第2期330-339,共10页
Esscher度量是一种重要的风险度量,在金融风险管理、保险精算中有广泛的应用,然而大部分关于Esscher风险度量的文献均在个体风险模型下考虑的.本文建立了聚合风险模型下Esscher度量的估计模型,得到了相应的非参数估计,并证明了估计的强... Esscher度量是一种重要的风险度量,在金融风险管理、保险精算中有广泛的应用,然而大部分关于Esscher风险度量的文献均在个体风险模型下考虑的.本文建立了聚合风险模型下Esscher度量的估计模型,得到了相应的非参数估计,并证明了估计的强相合性和渐近正态性,最后,通过数值模拟的方法验证了估计的大样本性质. 展开更多
关键词 esscher风险度量 估计 相合性 渐近正态性
原文传递
考虑死亡风险下权益指数年金的定价 被引量:9
10
作者 钱林义 汪荣明 廖靖宇 《应用数学学报》 CSCD 北大核心 2007年第3期497-505,共9页
权益指数年金(Equity Indexed Annuities)是欧美市场近十年发展起来的一类新型年金产品,有最小收益保证,在最小保证基础上与预先设定好的某类股指收益相关联.本文在考虑死亡风险情况下,对简单点对点和年度重设两种指数计算方法下权益... 权益指数年金(Equity Indexed Annuities)是欧美市场近十年发展起来的一类新型年金产品,有最小收益保证,在最小保证基础上与预先设定好的某类股指收益相关联.本文在考虑死亡风险情况下,对简单点对点和年度重设两种指数计算方法下权益指数年金的定价问题作了研究,给出了定价公式并对参与率作了敏感性分析. 展开更多
关键词 权益指数年金 esscher变换 参与率 简单点对点法 年度重设法 等价鞅测度
原文传递
ANALYSIS OF INCOMPLETE STOCK MARKET WITH JUMP-DIFFUSION UNCERTAINTY
11
作者 Xiuli Chao +1 位作者 Indrajit Bardhan 《Journal of Systems Science & Complexity》 SCIE EI CSCD 2002年第4期337-352,共16页
This paper studies incomplete stock market that includes discontinuous price processes. The discontinuity is modeled by very general point processes admitting only stochastic intensities. Prices are driven by jump-dif... This paper studies incomplete stock market that includes discontinuous price processes. The discontinuity is modeled by very general point processes admitting only stochastic intensities. Prices are driven by jump-diffusion uncertainty and have random but predictable jumps. The space of risk-neutral measures that are associated with the market is identified and related to fictitious completions. The construction of replicating portfolios is discussed, and convex duality methods are used to prove existence of optimal consumption and investment policies for a problem of utility maximization. 展开更多
关键词 Incomplete market jump-diffusion process point processes stochastic intensity risk-neutral measure change of measure and utility maximization.
原文传递
Option Pricing for Coffee Price Using Jump Diffusion Models
12
作者 Tesfahun BERHANE Molalign ADAM +1 位作者 Guriju AWGICHEW Eshetu HAILE 《Journal of Resources and Ecology》 CSCD 2020年第1期111-120,共10页
In this study,we aim at developing a model for option pricing to reduce the risks associated with Ethiopian coffee price fluctuations.We used daily closed Washed Sidama class A Grade3(WSDA3)coffee price recorded in th... In this study,we aim at developing a model for option pricing to reduce the risks associated with Ethiopian coffee price fluctuations.We used daily closed Washed Sidama class A Grade3(WSDA3)coffee price recorded in the period 31 May 2011 to 30 March 2018 obtained from Ethiopia commodity exchange(ECX)market to analyse the price fluctuation.The nature of log-returns of the price is asymmetric(negatively skewed)and exhibits high kurtosis.We used jump diffusion models for modeling and option pricing the coffee price.The method of maximum likelihood is applied to estimate the parameters of the models.We used the root mean square error(RMSE)to test the validation of the models.The values of RMSE for Merton’s and double exponential jump diffusion models are 0.1093 and 0.0783,respectively.These results indicate that the models fit the data very well.We used analytical and Monte Carlo technique to find the call option pricing of WSDA3 price.Based on the empirical results,we concluded that double exponential jump diffusion model is more efficient than Merton’s model for modeling and option pricing of this coffee price. 展开更多
关键词 jump diffusion model option pricing asymmetric leptokurtic feature risk-neutral measure WSDA3 coffee price
原文传递
上一页 1 下一页 到第
使用帮助 返回顶部