基于SVAR模型的公路交通建设与经济发展互动关系研究——以天津市为例

围绕天津市公路交通建设与经济发展的内生互动关系,本研究以1991—2020年数据为样本,从需求和供给两个方面量化天津市公路交通建设的特征,运用熵值法测算公路交通建设评价指标。通过构建结构向量自回归(SVAR)模型,利用脉冲响应函数和方差分解对公路交通建设和经济发展之间的相互关系进行实证研究。研究结果表明,天津市公路交通建设与产业结构优化之间存在正向关系,其中,公路交通建设对产业结构优化的正向影响程度超过产业结构优化对公路交通建设的正向影响程度;天津市公路交通建设对财政收入水平的影响具有时滞作用,并有较长的持续性。与此同时,财政收入水平与地区经济发展水平对公路交通建设的影响则较为微弱。根据研究结论提出了促进公路交通建设、产业结构优化等建议。

双循环背景下人民币汇率变动的价格传递效应——基于DAG-SVAR模型的分析

在构建双循环发展格局的战略指引和加快建设贸易强国重大战略安排的背景下,伴随着人民币汇率波动性不断增强,研究人民币汇率变动的价格传递效应具有重要意义。有向无环图(DAG)方法与SVAR模型相结合,可将变量间的同期关系纳入模型中并回避SVAR模型约束条件设定中的主观性。实证分析使用2006年1月至2021年12月的月度数据,研究人民币汇率变动对我国进口价格、生产者价格和消费者价格的传递效应。研究结果显示:人民币汇率变动对三种价格的传递效应存在着大小和时间两方面的异质性,人民币汇率变动对进口价格的传递效应最大,对生产者价格和消费者价格的传递效应则依次递减,进口价格最先受到汇率变动的影响,对生产者价格和消费者价格的传递效应具有一定的时滞。

基于SVAR模型的我国医药制造业创新投入与产出关系研究

基于2001—2019年相关统计数据构建SVAR模型,采用脉冲响应函数和方差分解等方法实证分析R&D经费、R&D人员、新产品开发经费等创新投入变量对专利申请数和新产品销售收入的影响,以探讨我国医药制造业创新投入与创新产出之间的关系,促进创新资源合理配置。研究结果表明:创新投入与创新产出各变量间存在长期均衡关系,且创新投入对创新产出均有正向的影响,其中R&D经费投入的贡献度最大,R&D人员和新产品开发经费投入对创新产出的影响具有一定的滞后性。因此,有必要加大对R&D经费、R&D人员及新产品开发经费的投入,完善研发融资政策,营造良好的创新环境,引进并培养科技型人才,提高创新投入的产出效率,推动我国医药制造业现代化发展。

山西省能源消费、产业结构与经济增长的关系——基于SVAR模型的实证分析

以山西省1990—2020年的时间序列数据为样本,通过构建结构式向量自回归模型,运用脉冲响应函数、方差分解等方法对山西省能源消费、产业结构调整与经济增长之间变动关系的规律进行了实证研究,并对三者之间的关系进行动态分析。分析得出主要结论如下:(1)山西省能源消费、产业结构及经济增长三者之间存在长期均衡协调关系。能源消费对经济增长和产业结构调整的影响主要作用在短期,长期作用较弱;产业结构的调整对经济增长的影响始终为正效应,短期对能源消费产生积极影响;经济增长对能源消费的影响主要作用在短期,对产业结构的调整则长期存在正向冲击。(2)山西省能源消费对经济增长的贡献率略高于产业结构调整的贡献率。山西省经济增长主要依赖于社会能源消费,能源消费短期内对经济增长产生积极稳定的内生推动作用,长期来看,产业结构的战略性调整更有利于经济增长。

美国量化宽松货币政策对中美贸易的影响效应研究——基于SVAR模型的实证分析

新冠肺炎疫情之下的美国量化宽松货币政策呈现规模更大、速度更快、直达实体的特征,并且通过汇率、国际大宗商品价格等渠道对中美贸易产生剧烈冲击。文章采用SVAR模型,实证测量量化宽松货币政策对中美贸易的影响,探寻汇率、利率、国际大宗商品价格以及外商直接投资的路径作用。研究发现:一方面,量化宽松货币政策对中美贸易带来的直接影响冲击小于间接影响带来的冲击;另一方面,汇率、国际大宗商品价格以及外商直接投资是解释中美进出口贸易波动的主要因素。最后,就如何应对货币政策的溢出效应提出了政策建议。

基于SVAR模型的城乡消费结构差异影响因素分析

当前,我国城乡之间发展的巨大差距和要素双向流动不顺畅的现象仍然比较突出,城乡双向开放的深入发展,既是畅通国内大循环的主要方向之一,更有助于提高资源配置效率、推动经济增长率接近潜在增长率。怎样切实做到城镇化发展和产业结构升级相协调,如何借助城乡物流一体化拉动城乡居民消费等成为当前阶段亟待解决的问题。本文基于2005—2020年中国年度面板数据,主要运用SVAR模型、格兰杰因果检验等相关计量方法,以物流业发展、城镇化发展及城乡消费差距三个指标,对城乡结构化差异进行动态联动效应分析,直观地了解到中国城乡消费主要受城镇化发展影响,最终根据研究结论提出相应建议,以供参考。

基于参数与非参数SVAR模型的货币政策有效性比较分析

本文利用1998年1月至2012年6月的工业增加值、M2和CPI月度数据建立了一个三变量的SVAR模型,并分别用极大似然估计方法和非参数联立模型的局部线性工具变量估计方法对其进行估计,将估计的结果进行比较并作相应的向前预测分析。结论表明:参数SVAR模型可以对变量进行解释,并做相应的脉冲响应和方差分解分析,但是估计精度及预测效果要低于非参数SVAR模型。文章的创新之处在于首次给出非参数SVAR模型及其估计方法,为日后对非参数VAR模型族进行研究和广泛应用奠定了一定的基础。

我国有效税率结构的经济增长效应:基于SVAR模型的实证研究

通过测算我国劳动、资本和消费的有效税率,以反映我国劳动收入、资本收入和消费支出的真实税收负担情况,并在此基础上构建SVAR模型来考察有效税率结构冲击对经济增长的动态影响。结果表明:消费支出有效税率和劳动收入有效税率的提高有利于投资率和经济增长率的提高,长期累积效应为正;对资本收入征税,无论在短期还是长期都不利于投资率和经济增长率的提高,长期累积效应为负。研究我国有效税率结构的经济增长动态增长效应,对政府税收政策的制定和实施时机的选择有一定的参考意义。

基于SVAR模型的中国家庭债务与企业债务对宏观经济波动的影响

采用1997—2013年季度数据,构建结构向量自回归模型(SVAR),实证检验了中国家庭债务、企业债务与宏观经济波动的关系。结果表明:中国家庭债务、企业债务对宏观经济波动产生了不同程度的影响,家庭债务解释了近30%的产出波动,企业债务则解释了近40%的产出波动。在短期中,家庭债务与企业债务增长会促进总产出的扩张;长期中,高家庭债务规模会阻碍经济增长,企业债务对产出的影响趋于平缓。因此,政府部门应该加强金融市场监管,引导家庭部门与企业部门根据自身资源状况进行借贷,合理控制债务规模,降低宏观经济波动的风险。

我国技术创新影响因素的动态分析——基于SVAR模型的实证研究

运用SVAR技术建立SVAR⑶模型,探讨我国技术创新、R&D、科研人员和"市场换技术"制度之间的短期与长期关系。研究发现:除了R&D、科研人员之外,"FDI制度"是影响我国技术创新的另一个重要资源。短期内"FDI制度"通过市场替代机制改变了R&D、科研人员投入的激励机制,导致部分内资企业偏好引进技术的短期行为,抑制了自主创新,但长期内"FDI制度"带来的外资竞争和技术外溢效应促进了技术创新;技术创新与R&D两者互为因果、自我加强,科研成果对科研人员的反向激励和拉动作用不明显,"FDI制度"促进了R&D投入;技术创新的规模报酬递减,R&D是技术创新持续增长的主要保障。

互联网金融对中国商业银行系统性风险的影响——基于SVAR模型的实证研究

首先运用主成分分析法测算我国商业银行的系统性风险,接着运用突变分析和SVAR模型等计量方法实证互联网金融对我国商业银行系统性风险的影响。结果表明:互联网金融发展影响商业银行系统性风险的路径为:"互联网金融—商业银行的资产负债结构—商业银行的成本收入比—商业银行的系统性风险",且它对银行系统性风险的影响存在"期限结构效应",即互联网金融在短期内会增加我国银行系统性风险,但从中长期来看,对我国银行系统性风险的影响并不大,两者可作为互利共生的事物共同发展。互联网金融的存在对我国金融改革有很好的倒逼作用,能在一定程度上促进金融监管的创新。

国际贸易、国内居民消费与产业结构——基于SVAR模型的实证分析

本文基于中国1995～2014年的数据构建SVAR模型,实证检验了国际贸易、产业结构与国内居民消费间的影响关系。结果表明：当期国际贸易对产业结构、当期产业结构对国内居民消费分别具有显著的正向影响。从跨期来看,在滞后1～6期,产业结构、国内消费水平与国际贸易的相互冲击都呈现正向效应,但波动较大,而在第6期以后基本呈稳定状态;产业结构的影响随时间增强,是自身、国际贸易和国内居民消费波动的贡献率的主要来源。国际贸易对产业结构变动的贡献率为40.01%,国内居民消费水平对国际贸易变动的贡献率为18%。

基于SVAR模型的期锌市场及其现货市场的价格发现功能实证研究

立足于期货市场的基本功能,利用SVAR模型发现期锌市场及其现货市场对来自各自身的冲击反应迅速,且具有强持续性;期货市场对现货市场冲击是积极、有效的,但现货市场对期货的冲击是消极、微弱的.方差分解表明期锌市场94%比例来自于自身,6%来自现货市场.而现货市场在达到稳定状态后只有10%来自于自身,90%来自于期货市场.研究结果为套期保值时点的选择提供了重要的理论参考依据.

基于SVAR的中国货币政策的房价传导机制

本文采用2005年7月到2009年9月宏观经济数据构建SVAR模型,分别从货币供给的利率传导机制,现金余额效应,汇率传导机制以及房地产价格对货币供给的反馈机制四个角度进行实证分析,发现:货币量的增加和汇率上升都会带来房价的大幅上涨,而利率提高所带来的房价下降程度很小,房价的上涨会引起物价和消费上涨。结论:当今房地产市场中,存在着货币政策的房价传导机制,其中利率机制对房价影响较小;在汇率机制传导过程中,中央银行为了稳定币值和升值预期引起的国际资本流入导致货币供应量被动增加,从而直接导致了房地产价格上涨。因此提出货币政策应当关注房地产价格,既要防止形成房地产价格泡沫,又要避免温水煮青蛙。

货币政策效应的区域差异:基于SVAR的分析

现有文献对货币政策的讨论,大多集中于其整体实施效果研究而忽略了它可能带来的区域差异分析。通过利用结构向量自回归模型(SVAR)以及脉冲响应函数等方法,实证分析我国不同区域对统一货币政策产生的差异性效果,可以发现,无论是在影响时间还是在影响程度上,货币冲击对经济的影响存在显著的区域差异。鉴此,我国货币政策的制定必须坚持总量调整与结构优化、统一性与差异性相结合的原则。当前,充分考虑不同区域的货币需求,优化货币政策的区域结构,对于缩小区域差异并维持货币政策的统一,有着十分重要的意义。

基于SVAR模型的气温变化对南京市工业经济的影响研究

目前气象经济学领域探讨气象因子与经济体之间相互动态影响的研究尚不多见,基于此,采用年平均气温序列及工业产值、GDP、劳动力序列,建立多变量的结构向量自回归模型(SVAR模型),通过脉冲响应函数来考察气温对南京市工业经济的动态影响,并用方差分解法揭示其相互影响程度。结果表明总体上气温升高对南京工业有负面影响,但是这种负面作用是趋缓的,平均每年南京工业产值的3.1%受到气温升高带来的负面影响;同时南京工业经济发展对当地气温升高确实存在促进作用,平均每年南京工业经济发展对本地的气温升高的贡献率有4.4%。研究也说明SVAR模型不失为研究气象因子对经济体影响的可行方法。

我国房价在货币政策信贷传导渠道中的作用研究——基于SVAR模型的实证分析

本文在理论分析的基础上,通过构建结构向量自回归(SVAR)模型,实证检验我国房价在货币政策信贷传导渠道中的作用。结果表明:货币政策冲击通过信贷渠道对宏观经济所产生影响中有50%以上要经由房价这个载体加以实现,房价已成为我国货币政策信贷传导渠道中的一个重要环节。为此,决策部门在制定和实施货币政策过程中,应着实关注房地产市场的媒介作用,采取必要措施以促进货币政策的有效实施。

投资者情绪、市场流动性与股市泡沫——基于TVP-SV-SVAR模型的分析

基于2006年1月～2015年12月中国宏观经济和股市的月度数据，采用协整理论和误差修正模型度量股市泡沫，运用主成分分析法构建了投资者情绪综合指数，并结合TVP-SV-SVAR模型分析了投资者情绪、市场流动性对股市泡沫的动态影响效应。研究表明，投资者情绪、市场流动性与股市泡沫之间的关系呈现显著的时变性；市场流动性在牛市中受投资者乐观情绪影响较熊市中受投资者悲观情绪的影响更显著；投资者情绪对股市泡沫的影响不确定，但在股市上行时期影响持续期较长；市场流动性对股市泡沫有正向影响且短期效应明显，流动性紧缩容易刺激泡沫破裂。

南美市场对我国大豆进口价格影响的SVAR研究

进口价格对进口市场结构变动的反应,决定了国内大豆价格水平及我国对大豆进口来源的战略选择。运用SVAR模型,分析了巴西和阿根廷等南美市场的兴起对我国大豆进口价格的影响。研究结果表明,我国大豆进口市场中南美市场份额的提高有助于降低我国大豆进口价格水平,且南美市场份额的变动对我国大豆进口价格变动的贡献度为2%左右。2001—2012年间,南美市场的兴起约为我国节省了280亿元的大豆进口成本。

中国住房保障对房价动态冲击效应——基于SVAR的实证分析

住房保障政策的经济效应研究,一直是西方学术界研究的热点和重点。随着我国住房保障力度加大,就住房保障对房价影响进行研究,无论是在理论上还是实践上都变得迫切。本文首先使用住房过滤模型对住房保障政策对房地产市场的影响机理进行了分析,认为我国以"补砖头"为主体的住房保障政策有利于稳定房价,通过构建SVAR模型就住房保障对房价的动态冲击效应进行检验,发现经济适用房建设对房价上涨具有抑制作用,同时,房价上涨会促使"相机抉择"的政府加大经济适用房投资力度。