基于BiGRU和残差图注意力网络的股票价格预测模型

高效、准确的股票价格预测能帮助投资者合理规划交易方式,提高投资收益。针对现有股票价格预测模型的准确率不高、投资收益率低等问题,提出一种结合双向门控循环单元(BiGRU)和残差图注意力网络(ResGAT)的股票价格预测模型(BiGRU-ResGAT)。首先,通过结合注意力机制的时间滑动窗口方法(TSWMCAM)动态计算不同股票之间的关联系数,构建表征股票之间关联关系的股票图结构;然后,使用BiGRU捕获股票在时序上的长距离依赖信息;最后,利用ResGAT对股票的时序特征与股票间的关联特征进行深度挖掘和融合,并对股票价格进行预测。在上海证券交易所主板市场498支股票上的价格预测结果显示,与支持向量机(SVM)、门控循环单元(GRU)、复合模型(CNN-LSTM)和关系股票排序模型(RSR)相比,BiGRU-ResGAT在股票测试集上平均绝对误差(MAE)分别降低79.53%、63.20%、48.17%、33.19%,均方根误差(RMSE)分别降低80.23%、66.22%、53.99%、29.99%,决定系数(R-Squared)分别提升23.34%、15.22%、9.54%、4.84%;在投资组合上的累计收益率分别提升10.77、7.89、6.81、5.03个百分点。实验结果表明,BiGRU-ResGAT能够有效地挖掘和融合股票数据的关键特征,对股票价格进行预测。

我国股票市场的价值基础及价格泡沫研究

借助剩余收益模型测定了我国股票市场1992年至2002年历年年末的市场价值基础,并探讨了股票市场价格泡沫问题.研究结果表明,尽管上市公司的盈利能力不断下降,但市场的价值基础并未出现明显下降;由于市场的不成熟,我国股票市场中的泡沫成分较多;股价指数及市盈率指标不具有价格泡沫及投资价值的判断功能.

股价异动:基于并购信息的残差系数法研究

通过对国内外关于股价异动相关文献的梳理,发现以往研究成果中对股价异动的判定方法较为繁琐。残差系数法是"事件研究法"和"股价反应程度分析法"的创新结合,它主要应用于判断重大并购事件首次公告之前股价异常波动。实际应用表明,残差系数法简捷、实用。

创业板上市公司会计信息、剩余收益与股价相关性研究

上市公司重要财务指标的会计信息与股票价值相关性的研究一直是理论界长期关注的热点。以创业板上市公司为样本,结合Ohlson剩余收益理论,考察了2011-2013年该板块上市公司披露的会计信息对股票价格的影响。结果发现:创业板上市公司的会计信息能够在一定程度上很好地解释股票价格的波动,但创业板尚处于发展阶段,并未形成弱势有效市场;投资者在投资决策时会受到已掌握的会计信息的影响,剩余收益指标可以引导投资者更加重视企业的内在价值,进行投资决策时更多地考虑企业是否创造了价值,从而为价值投资者提供更好的依据。

渔业上市公司股价与内在价值偏离度的预测研究

自20世纪90年代股票在中国出现以来,它的稳定性备受关注,其中关注度较高的就是股票价格与内在价值的偏离。选取了九家渔业上市公司,运用修正过的剩余收益模型,通过单因素分析和多因素分析,分析预测渔业上市公司股价与内在价值偏离度的未来走势,并在此基础得到未来偏离度会更大的结论。

基于模糊K线的FCLSTM-vSVR模型的股票价格预测

股票市场具有不确定性和非线性等特点,因此准确地预测股票价格对投资者来说是一项重大挑战。现有的股价预测模型较为单一,预测精度不高。针对这一问题,提出一种基于模糊K线的长短期记忆(LSTM)网络和支持向量回归多阶段混合模型(FCLSTM-vSVR)。研究第一阶段,基于遗传算法对LSTM网络进行参数寻优,找到时间窗口和隐藏层神经元的最佳值,并利用训练好的LSTM进行股票价格初步预测,计算出股票价格的残差值。第二阶段,利用模糊K线将原始价格序列转换为模糊数据,并作为vSVR模型的输入,利用vSVR模型预测残差值。综合前文论述后,再将两阶段的预测值之和作为最终的股票价格预测值。通过对比实验得出,该模型具有更高的预测准确率,在股票价格的一步预测方面优于其他对比模型。

研究上市公司中水渔业的股价与内在价值的相关性

基于赵志君修正后的剩余收益模型,研究分析了上市公司中水渔业1998—2016年股价与内在价值的相关性,验证了价值决定理论在中水渔业的适用性。通过实证分析,大致可以得出:上市公司中水渔业股价与内在价值是相关的,价值决定理论在中水渔业具有一定的适用性,由于我国渔业发展的不均衡及我国股票市场有效性不充分,导致上市公司股价与内在价值的偏离度大而且不稳定。

基于股票价格残差的动量策略及其有效性检验

针对动量效应在中国股市存在性的争执以及Jegadeesh和Titman(1993)提出的动量策略在中国股市的黯然失色,本文从经典金融框架出发,以股票价格残差(SPR)为基准构建了一种新的SPR动量策略,结果发现:SPR动量策略在超短期、短期以及中期时可以获得显著为正的平均累积超额收益率,证实了中国股市动量效应的存在性;接着对不同行情下的SPR动量策略的有效性进行对比分析;最后考虑交易成本后,检验发现SPR动量策略在理论与实践上均有效。

基于剩余收益模型:银行股票定价的实证分析

利用会计信息对股票价值进行评估的研究是理论界一个长期关注和重视的热点,运用剩余收益模型结合杜邦财务分析体系,对上海浦东发展银行在2005年以及2006年前三个季度的股票价值进行了估计,通过与实际市场价值的比较,发现估计的股票价值与实际市场价值存在差异,但差异不大,并分析了可能产生差异的原因,最终得出该模型对股票的价值具有一定的解释和预测能力.