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TARCH-M模型在上证指数波动率的实证分析 被引量:4
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作者 张雪蓉 徐全智 杨晋浩 《成都大学学报(自然科学版)》 2006年第3期171-174,共4页
本文应用TARCH-M模型,并且引入迭代累计平方和(ICSS)法则对上证指数进行波动时段进行划分,针对不同波动时段分析其上证指数日收益率上涨和下跌对上海股票市场非对称的影响特点.结果表明,上海股市在1997年以前,收益率的上涨比下跌对股市... 本文应用TARCH-M模型,并且引入迭代累计平方和(ICSS)法则对上证指数进行波动时段进行划分,针对不同波动时段分析其上证指数日收益率上涨和下跌对上海股票市场非对称的影响特点.结果表明,上海股市在1997年以前,收益率的上涨比下跌对股市造成的影响更大,即与通常定义的“杠杆效应”相反;而在1997年以后,其“杠杆效应”才显著.此外,收益率和波动性在后两阶段出现明显的正相关关系,说明了投资者正从以前盲目投资逐渐转变为理性投资,上海股市已日趋成为一个成熟的市场. 展开更多
关键词 波动性 非对称性 tarchm模型
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现货市场与期货交易行为对期货市场波动的影响——来自中国农产品期货市场的证据 被引量:8
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作者 李晗虹 吴启权 《湘潭大学学报(哲学社会科学版)》 北大核心 2007年第6期73-76,共4页
期货交易对波动性的影响一直以来都是一个备受争议的课题。建立了包含预期风险收益、现货市场和期货市场非对称信息冲击效应的EC-TARCH-M模型,对大豆、豆粕、玉米和强麦等期货的交易行为、现货市场信息冲击与期货市场内在波动性之间的... 期货交易对波动性的影响一直以来都是一个备受争议的课题。建立了包含预期风险收益、现货市场和期货市场非对称信息冲击效应的EC-TARCH-M模型,对大豆、豆粕、玉米和强麦等期货的交易行为、现货市场信息冲击与期货市场内在波动性之间的关系进行深入研究。结果表明,期货交易行为均对波动性有着显著影响,但影响的方向和程度不一致,投机交易会加剧期货市场波动性,而市场深度却有助于降低期货市场波动性。不同期货市场波动性对来自现货市场的信息冲击反应不一,但对来自期货市场中的信息冲击具有"杠杆效应"。 展开更多
关键词 农产品期货市场 杠杆效应 期货交易行为 EC-tarch-m模型 波动性
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经济波动对经济增长的减损效应:中国的经验证据 被引量:31
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作者 李永友 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2006年第4期8-14,共7页
本文在简单文献回顾的基础上,利用GARCH和TARCH-M模型分析了中国经济波动对经济长期增长水平的影响。得出:对外开放和市场化改革不仅提高了中国经济的长期增长水平,而且也降低了经济增长的波动风险;中国经济波动对长期经济增长具有减损... 本文在简单文献回顾的基础上,利用GARCH和TARCH-M模型分析了中国经济波动对经济长期增长水平的影响。得出:对外开放和市场化改革不仅提高了中国经济的长期增长水平,而且也降低了经济增长的波动风险;中国经济波动对长期经济增长具有减损效应,但统计上并不显著,同时,与Stilianosetal.(2004)的分析结论相一致,中国经济波动对经济增长的减损效应在经济波动的不同阶段具有明显的对称效应。本文的政策含义是,继续扩大对外开放和深化市场化改革,加强宏观调控,对保持中国经济的持续稳定增长无疑具有非常重要的意义。 展开更多
关键词 经济增长 条件波动 tarchm模型 减损效应 对称效应
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沪市股票风险与收益关系实证研究 被引量:2
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作者 尹清非 仇媛媛 《数学理论与应用》 2007年第2期11-14,共4页
由于我国股票市场每日报酬时间序列的非正态性和厚尾性,且呈现波动集群性,基于正态假设的静态模型存在很大的缺陷,而Arch类模型具有很好的处理厚尾的能力,能较好的描述股价等金融变量的波动特征,因此将Garch-M模型引入,通过实证分析,结... 由于我国股票市场每日报酬时间序列的非正态性和厚尾性,且呈现波动集群性,基于正态假设的静态模型存在很大的缺陷,而Arch类模型具有很好的处理厚尾的能力,能较好的描述股价等金融变量的波动特征,因此将Garch-M模型引入,通过实证分析,结果表明,Garch-M模型能显著提高预测的准确性. 展开更多
关键词 条件异方差性 GARCH-m模型 ARCH效应 tarch模型
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ARCH族模型对沪市行业指数收益率的实证研究 被引量:3
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作者 孙邦勇 李亚琼 《经济数学》 2007年第4期392-397,共6页
本文利用ARCH族模型研究沪市行业指数收益率的波动性.通过对各行业指数收益率的分析发现,行业指数收益率是平稳的,但其条件方差是尖峰厚尾的非正态分布且具有明显的ARCH效应.行业指数收益率均具有不同程度"杠杆"效应.外部信... 本文利用ARCH族模型研究沪市行业指数收益率的波动性.通过对各行业指数收益率的分析发现,行业指数收益率是平稳的,但其条件方差是尖峰厚尾的非正态分布且具有明显的ARCH效应.行业指数收益率均具有不同程度"杠杆"效应.外部信息对公用指数和综合指数收益率影响最大.融入相同的风险,它们收益最高.地产指数对外部信息反应迟钝,收益率也不显著. 展开更多
关键词 GARCH模型 GARCH-m模型 tarch模型 波动
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Influence of uniaxial tensile pre-strain on forming limit curve by using biaxial tensile test 被引量:3
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作者 Wennan YUAN Min WAN +3 位作者 Xiangdong WU Bolin MA Xu LU Bing YANG 《Chinese Journal of Aeronautics》 SCIE EI CAS CSCD 2020年第8期2268-2280,共13页
This paper focused on the effect of pre-strain on forming limit curves(FLC)of 5754-O aluminum alloy sheet through utilizing biaxial tensile approach.Based on Swift model and Yld2000-2 d yield criterion,the dimensions ... This paper focused on the effect of pre-strain on forming limit curves(FLC)of 5754-O aluminum alloy sheet through utilizing biaxial tensile approach.Based on Swift model and Yld2000-2 d yield criterion,the dimensions of cruciform specimen was optimized through applying finite element method for increasing the strain at specimen center.After that,with the recommended specimen size,the cruciform specimen was tested under various stroke ratios to experimentally characterize the limit strains under different pre-strain levels.Subsequently,the biaxial tensile tests were simulated by Abaqus to obtain the limit strains and validate the material models.It can be observed in both experiments and simulations that the pre-strained uniaxial tension followed by plane tension or equi-biaxial tension can improve the formability of sheet metals.Besides,the strain path change affects the trend of first derivative of strain rate difference between neighboring points with respect to time.An early increase occurred and then fell back to the stable value,the steady evolution continued until to a new increase reaching the critical value.The M–K prediction approach was simulated to verify the influence of pre-strain on FLC.It can be found that the early increase peaks of the major strain incremental ratio rose with the amplitude of pre-strain.Finally,the phenomenon of pseudolocalization caused by the strain path change was explained through evolution of stress state inside the groove. 展开更多
关键词 Aluminum alloy sheet Biaxial tensile tests FORmABILITY m–K model Yld2000-2d
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四组模块式微波开关平台
7
《电子产品世界》 2003年第09B期99-99,共1页
关键词 模块式微波开关 Racal仪器公司 model1260-64m 信号开关
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我国经济波动对增长的负面效应的实证分析 被引量:4
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作者 周达军 《经济管理》 CSSCI 北大核心 2007年第14期75-80,共6页
基于TARCH—M模型和我国1954~2005年的经验数据,本文对波动与增长的关系进行了分析,结论表明,在我国,波动对长期经济增长具有负面影响,但统计上并不显著。另外,波动在经济增长的不同阶段对经济增长具有明显的对称性,而我国自1978年以... 基于TARCH—M模型和我国1954~2005年的经验数据,本文对波动与增长的关系进行了分析,结论表明,在我国,波动对长期经济增长具有负面影响,但统计上并不显著。另外,波动在经济增长的不同阶段对经济增长具有明显的对称性,而我国自1978年以来实施的对外开放和市场化改革不仅明显提高了经济的平均增长水平.而且也降低了经济的波动风险。 展开更多
关键词 增长 条件波动 tarchm模型
原文传递
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