AgBB《建筑产品挥发性有机化合物(VVOC,VOC和SVOC)释放的健康评估程序》及风险指数(R-Value)浅析

介绍了AgBB建筑产品挥发性有机化合物释放的健康评估程序。通过背景阐述及相关测试方法的解释,可以更好地理解AgBB评估程序。最后解释了“风险指数(R-Value)”在整个评估体系中的作用,并指出引入“风险指数(R-Value)”是AgBB评估体系的核心精神。

带有VaR方法的模糊NPV模型及其混合智能算法

基于可信性理论建立一类带有模糊Va R方法的NPV模型,并设计含有逼近方法、神经网络和遗传算法的混合智能算法对提出的模型进行求解。给出一个数值例子表明模型和算法的有效性。通过改变目标函数和可信性约束中的可信性水平对最优解进行灵敏度分析。

应用极值理论计算VaR的一种方法

在险价值(valueatrisk,简称VaR)是度量市场风险的一种普遍使用的工具,也是金融风险管理中的基础工具。计算VaR有许多不同的方法,本文考虑了数据间的相关性,通过部分重叠数据分组的方法来计算VaR,发现所得到的VaR更符合实际;另外,我们对分组大小作了研究,发现分组数据大小的幂律存在,并对恒生指数作了具体分析,由此得出计算VaR的合理的数据分组大小。

权重分离性约束的Mean-CVaR投资组合模型

不同于均值-方差(Mean-Variance)模型,均值-条件风险价值(Mean-Conditional Value at Risk,Mean-CVaR)模型不是以投资组合收益的方差作为风险测度,而是使用了能表征投资收益下侧尾部风险的条件风险价值。同样,Mean-CVaR模型存在优化解微权值数目过多的问题,造成操作性下降。针对这些问题,提出了在Mean-CVaR模型引入权值分离性约束,以保证投资权值不低于某一设定的阈值,结合上证50指数股票进行实例分析。

甘肃年度地震危险区划定的R值评分研究

年度地震危险区是一个比较特殊的评价对象。作者在前人研究的基础上对R值评分公式做了适当的改进,将原有方法的用地震个数求报准率,改为用地震危险区面积求取报准率,在不改变公式物理意义的前提下,使其更适合于对年度地震危险区这个特殊对象做出科学评价。改进后的公式排除了数学上不成立的情况,不鼓励虚测,不鼓励漏测。对甘肃1986-2007年的年度地震危险区和目前甘肃地震预测预报水平做出了科学客观的评价。依据评价结果提出了改进年度地震危险区划定方法的建议。

基于R值和统计分布检验的年度地震危险区个数评估

针对年度地震危险区划定的个数问题开展了一些尝试性研究,旨在从统计学角度给出危险区个数的最佳估值,对年度地震预测实践给出一定参考意见.通过R值评分算法反推出年度地震危险区个数的估算公式,同时改进了传统聚类算法用于识别空间距离较近的地震"丛集区",在此基础上分别统计中国大陆地区1950-2019年满足目标震级的年度地震发生个数、地震"丛集区"和"孤立发生地震"的个数之和,最后进行多种统计分布模型拟合与检验,结合置信区间确定危险区个数的合理上限.结果表明,由两种统计结果得出的年度危险区个数的参考值也略有差别,第一种基于中国大陆地区东部(107°E以东)M_(S)5.5、西部(107°E以西)M_(S)6.0以上地震年度发生率的危险区个数参考值为9个,适用于稍大震级的判定;第二种基于中国大陆地区年度M_(S)5.0以上地震"丛集区"识别结果的危险区个数参考值为13个,与目前中国地震台网中心使用的个数一致,对判定年度M_(S)5.0以上地震具有较好的应用实效.

基于R-vine Copula的金融市场系统性风险测度

近年来,以股市为代表的各国金融市场的系统性暴涨暴跌给实体经济的稳定发展带来了众多的不确定因素。正因如此,需对股票市场极端条件下波动的系统联动性与条件分散效应进行研究。文章首先构建极值R-vine Copula模型,分析了全球六大股票市场的风险相依关系及分散效应。在此基础上,构建出资产组合的VaR模型,测试样本之外的极端风险,并通过Kupiec回溯检验方法,验证了模型的有效性。研究结果表明:结合EVT极值理论的R-vine Copula模型能够有效地描述各国股票市场间的尾部极值系统性风险相依关系,取得了更好的全球股票市场系统性风险关联与测度效果,英国富时100指数起到了系统性风险的连接作用。通过Vine Copula结构分解进一步分析发现,欧美地区的系统性风险相对亚洲地区更难被分散。

极值理论(EVT)方法用于受险价值(VaR)计算的实证比较与分析

讨论了根据极值理论 ( EVT)计算受险价值 ( Va R)的两类不同的方法 :基于矩估计的“两次子样试算法”和极大似然估计法 ,并给出了各自理论推导过程和计算步骤 .同时 ,把这两类方法与正态分布和经验分布的结果进行了比较 .应用四种汇率历史数据进行的实证计算表明 ,在极端条件下 ,用极值理论方法估计 Va R具有很高的准确性 ,而矩估计法的结果又优于极大似然估计法 .

不确定性条件下研发联盟的风险分担设计

Shapley值考虑了研发收益如何在企业间进行公平的分配,却没有考虑研发风险如何在风险态度不同的企业之间进行有效的分担。本文在Shapley值的基础上设计了一个直接分配机制,该机制不仅实现了Shapley意义上的公平分配,而且在一定条件下,还能实现风险在不同企业之间的有效分担,提高整个联盟的确定性等价收益。

基于条件在险价值法的量化基金市场系统性风险研究

以条件在险价值法和分位数回归法为基础,对我国量化基金市场的系统性风险进行实证分析。研究结果表明,自2013年以来量化基金市场的系统性风险有增加趋势,量化基金对市场风险溢出效应显著但与自身风险不存在高度一致关系,系统性风险取值在各量化基金之间存在差异。以上结果均通过了统计检验,对监管部门监控量化基金市场风险有一定的参考价值。

中国大陆强震时空关联特征的初步定量研究──西南、西北地区

根据我国大陆强震成组孕震的特征 ,以强震诱发理论为基础 ,对我国近 30年来西南地区和西北地区 MS≥ 7.0的强震进行 At值扫描 ,并对它们作出了简要的分析和 R值评分 ,并依此作出了预测实践 。

基于中国大陆5级以上地震重复性的年度地震预测及其效能检验

对中国大陆1971年以来发生的5级以上地震年度重复的空间特征进行分析研究,结果表明当中国大陆发生1个5级以上地震后,下一年度在该地震震中周围某一半径范围内,再次发生5级以上地震的概率非常高。利用统计研究结果,根据某一年发生的5级以上地震对下一年度进行地震预测,并对预测效能进行R值检验。文中还对1990年以来基于地震重复性的年度地震预测R值和我国实际年度地震预测R值进行比较,结果表明该方法是一种有效的年度地震预测方法,可以作为我国年度地震危险区的划分依据之一。

企业三维业绩评价体系的构建与检验——来自我国A股上市公司的经验证据

在论证企业业绩评价应当遵循的盈利、风险与发展评价指标有机结合的三维价值观的基础上,引入多元化与研发支出因子来构建上市公司的业绩评价指标体系,基于主成分法检验了业绩指数与会计盈余的相关性,证实基于三维的业绩指数与企业未来价值创造能力显著正相关。

我国股市与汇市间的风险溢出效应检验——基于二次汇改后的实证分析

采用二次汇改后沪深300指数和人民币/美元汇率的日数据,结合AR-GARCH模型和极值理论POT模型,度量两个市场的95%和97.5%置信水平的Va R,并利用基于交叉相关函数的风险溢出检验方法,分析沪深300指数与汇率间的风险信息溢出。实证结果表明:在95%置信水平下存在汇市到股市的单向风险溢出而在97.5%置信水平下存在股市和汇市间的双向瞬时溢出效应。因此,监管层应制定金融稳定政策,防止两者间的风险传导。

具有破产约束的最优投资决策模型

本文给出了追求目标行为的投资决策模型,将投资目标系统化为这个扩散过程的两个吸收壁(Barriers),而文[1]的模型没有考虑破产,仅有一个吸收壁.在投资目标行为设定中,不仅要考虑目标完成水平,而且也要考虑破产,因为不破产是完成目标水平的前提条件,所以不应该被忽略.根据现有文献的实证结果导出投资回报率满足的扩散过程.本文首先描述所要解决的实际问题,设置在计划时间内要达到的目标,最后给出这个事件的概率解析表达式.

极值风险价值和预期损失的估计应用：以影子银行和A股市场为例

在检测金融时间序列极值的风险价值和预期损失时,由于金融时间序列具有尖峰和厚尾的特征,首先利用广义帕累托分布的安全阈值模型Hill图观测。当样本数据不多时,利用Gibbs抽样和蒙特卡洛模拟马尔科夫链来检验参数的拟合效果。最后,对从Hill图观测出的极值情况基于MCMC和MLE方法估计其风险价值和预期损失。本文以中国的影子银行规模、上证指数、上证成交量时间序列为例,检测了三者的极值风险值和预期损失,经过比较发现:上证成交量极值风险更大,影子银行极值风险相对较小。

突发公共卫生事件对系统性金融风险的冲击及传染效应研究

首先基于面板向量自回归模型考察了突发公共卫生事件对系统性金融风险的冲击影响,接着综合考虑突发公共卫生事件的影响及其所导致的收益率的非对称性构建单指标非对称CoVaR模型,最后借助LASSO惩罚函数与局部估计法进行求解,以此构建有向网络分析金融机构间的传染效应.研究发现:(1)突发公共卫生事件冲击会使系统性金融风险水平短暂上升;(2)突发公共卫生事件会增加证券类金融机构间的风险传染并且存在滞后效应;(3)中小型金融机构的传染性较强,并且证券类金融机构的风险传染最强.

国际棉花现货价格风险度量探析

运用Va R理论,分别基于4种价格预测模型对2008—2015年国际棉花现货价格风险进行了度量和分析。研究发现,国际棉花现货价格风险呈现明显的阶段性,Va R具有良好的预测功能并呈现一定的集簇性,Va R与期初国际棉花现货价格之比和Va R变化趋势相同但又不一致。相对来说,基于ADL-GARCH模型的Va R比较准确。为有关部门识别国际棉花价格风险、选择度量模型提供了依据。

基于已实现极差的上证综指波动长记忆性识别与风险度量研究

基于上证综指的高频信息,计算了已实现极差.针对已实现极差,进行R/S检验和单位根检验,发现已实现极差具有长记忆性.考虑到杠杆效应、异方差性和长记忆性,构建了基于已实现极差的ARFIMA-M-FIGARCH模型、ARFIMA-M-FIEGARCH模型和ARFIMA-M-HYGARCH模型,进行了拟合优度检验、VaR的失败率检验以及VaR的动态分位数检验,结果表明,基于已实现极差的ARFIMA-M-HYGARCH模型拟合效果最优,刻画了上证综指的双长记忆特征、杠杆效应和尖峰厚尾的特征,能更好地度量极端情况下的在险价值VaR.

建筑物的防雷年损坏风险分析

对建筑物的雷击年损坏风险R值进行分析。基于理论建立R值的计算模型,将建筑物的防雷等级提高一个档次后,对R值降低的程度进行分析。对比计算结果可知,提高防雷等级后,R值最大下降百分比约50%。对比结果可对建筑物的防雷等级提供参考。