关键审计事项信息披露与债务融资成本——基于风险词频的分析

新审计报告改革要求在关键审计事项中披露风险信息,该信息的外部感知是一种风险吸收还是风险溢出,是一个亟待检验的理论命题。为此,以2017—2021年A股上市公司为研究样本,通过统计关键审计事项段文本的风险词频考察风险信息披露对债务融资成本的影响。结果表明,关键审计事项风险信息的披露显著降低了债务融资成本,符合信息观的预期。进一步研究发现:关键审计事项的风险披露主要是通过缓解信息不对称和降低债务违约风险影响债务融资成本;在企业代理成本较高、银行业竞争度较低的子样本中,关键审计事项风险信息披露对债务融资成本的降低作用更为明显。这不仅为新审计报告改革的效果提供了增量的经验证据,而且对于推进准则贯彻实施、完善资本市场监管规则体系也有一定的借鉴参考价值。

成本费用粘性对审计师行为的影响研究

成本费用粘性影响企业生存发展,而目前关于成本费用粘性的研究大多探讨其前置影响因素,对成本费用粘性经济后果关注较少。以2012-2021年沪深两市A股非金融上市公司为研究样本,本文检验成本费用粘性对审计师行为的影响。研究表明,成本费用粘性显著增加了审计师对被审计单位的审计收费,并且增强了审计师的谨慎性,审计师更加倾向于出具非标准审计意见。经过更换样本检验、自变量滞后一期检验、工具变量检验以及Heckman两阶段检验,结果保持稳健。进一步研究发现,较高的行业竞争程度和较低的内部控制质量,增强了成本费用粘性与审计师行为之间的显著关系。研究结论拓展了成本费用粘性经济后果的文献,填补了成本费用粘性与审计师行为关系的研究空缺,对审计监管部门规范引导审计市场发展、上市公司完善成本管理以及审计师优化审计程序提供了借鉴。

多源数据集成的光伏企业经营风险预测研究

光伏产业作为我国新能源开发利用的重要战略性新兴产业,光伏企业的稳定有序发展对于加快产业结构转型至关重要。本文使用多源数据融合模型,将企业经营数据、成本价格数据、政策文本数据和网络典情数据相融合,使用深度神经网络对光伏企业经营风险进行预测,通过消融实验比较了不同预测模型、不同特征组合对企业经营风险预测的有效性,同时研究了不同滞后阶数的影响。实验结果表明,在企业传统经营指标的基础上,增加成本、政策、舆情因素,并将各个特征的数据滞后两个季度,能够提升企业经营风险的预测效果,从而更准确地向管理者反映企业当期的经营状况,因此本文研究具有较强的有效性和管理意义。

结构型软件成本估算模型的研究与改进

阐述了软件成本估算的过程和方法，详细介绍了结构型软件成本估算模型(COCOMO)，并在COCOMO模型基础上，考虑代码复用和软件再工程等因素，对COCOMO模型进行改进，提高了估算精度。

金融生态环境、审计意见与债务融资成本

本文旨在研究金融生态环境、审计意见对于上市公司债务融资成本的影响。以2006—2009年1555家中国A股上市公司为样本,实证发现,良好的金融生态环境有助于上市公司获得较低成本的债务融资,民营上市公司承担了比国有上市公司显著更高的债务融资成本,而金融生态环境的改善有助于降低这种信贷融资成本差异。同时,被出具非标审计意见的上市公司相比获得标准审计意见的上市公司具有显著更高的债务融资成本,并且无论是对国有企业抑或民营企业来说,良好的金融生态环境都有助于增强审计意见的风险揭示功能。研究结果表明,在我国良好的金融生态环境以及外部审计监督有助于增强债务融资的市场化定价,提高信贷资源的配置效率。

对外担保与债务成本关系研究——基于审计意见调节效应的视角

基于信息不对称理论,本文选取2007年至2011年中国沪深主板A股上市公司为研究样本,通过OLS回归的方法研究了企业对外担保行为对自身债务成本的影响,并考虑审计意见对上述关系的调节效应。研究结果表明,上市公司的对外担保行为显著增加了自身债务成本,债权人对企业的对外担保行为持谨慎态度;本文并没有发现非标准审计意见导致债务成本提升的证据,审计意见对于上市公司的债务成本并没有单独发挥外部治理效应;但当审计师出具了非标准审计意见时,上市公司对外担保行为与其债务成本的正向关系更为凸显。

内部控制、高管权力与审计费用——基于2009—2012年非金融上市公司数据的经验研究

基于已有研究,厘清内部控制影响审计费用的逻辑关系,以2009—2012年沪、深两市非金融类A股上市公司数据为研究对象,利用迪博内部控制指数,检验内部控制对审计费用的影响,并在此基础上综合考察高管权力与内部控制之间的关联。结果发现:①内部控制水平与审计费用显著负相关,高管权力与审计费用正相关;②高管权力对于审计费用的不利影响会被内部控制所抑制;③在不同盈利水平的企业中,内部控制对审计费用的影响有所差异。

管理层认定信息、审计意见信息与债务融资成本

将审计意见所包含的信息分离为管理层认定信息和审计意见信息,旨在研究管理层认定信息、审计意见信息对企业债务融资成本的影响。以我国的沪深A股上市公司为样本,研究发现:公司的盈利能力越强,规模越大,负债水平越低,成长性越低,其债务融资成本就越低;相对被出具标准审计意见的企业,被出具非标准审计意见的企业,其管理层认定信息对债务融资成本的影响更大,而公司的流动性与产权性质对这债务融资成本影响不大。

审计意见、审计师声誉和债务融资成本

审计意见类型和审计师声誉如何影响企业债务融资成本是值得关注的问题。对我国2008~2013年A股上市公司的数据实证研究发现:被出具非标审计意见的公司债务融资成本会显著提高,公司聘用高声誉审计师能显著降低债务融资成本。进一步发现,被出具非标审计意见的公司,聘用高声誉审计师会显著降低非标审计意见对债务融资成本的负面影响。因此,推进审计师声誉建设,有助于提高资源的配置效率。

我国上市公司监督成本对审计意见的选择行为实证研究

建立委托人、代理人与外部审计人的博弈模型,研究我国上市公司监督成本与审计意见选择行为的相互关系,并用实证研究方法对概念模型和研究假设进行了检验。本文研究结果表明提高监督成本会使代理人选择购买审计意见行为的概率减少。这为研究委托代理关系中的我国上市公司代理成本与审计意见选择行为之间的关系提供了科学理论依据和决策参考。

低保制度的功能定位研究

低保工作已经逐渐成为社区治理的重点和难点,如何确定低保对象甚至已经成为信访与干群矛盾的焦点。低保制度的初衷是为了保障贫困人群的最低生活需要,但是在实际工作中,低保被权力异化了。错误的功能定位使低保制度失去了应有之义,同时导致工作上、认识上和宣传上的失误,人们甚至认为享受低保是一种社会身份,享受低保是公民权利,享受低保不仅没有精神成本,精神收益反而很高。因此,必须对低保制度的功能重新定位,纠正工作上、认识上和宣传上的失误,在改革的过程中遵循路径依赖的原则,尊重历史、承认现实。具体建议如下:第一,提高享受低保的成本尤其是精神层面的成本,是实现分离均衡的条件;第二,明晰项目边界,防止项目之间的成本转嫁,低保项目不能用于维稳和作为乡村治理的手段;第三,鼓励社会力量参与,提高救助效率,降低行政管理成本。

吹哨者、公司、审计师的博弈分析——基于吹哨者保护制度的研究

公司员工作为内部控制的参与者和执行者,对本公司的内部控制有着深入的了解。如果发现公司对其内部控制存在不实披露,公司员工是否扮演"吹哨者"的角色并进行揭发检举,会直接影响公司和审计师的行为。研究吹哨者保护制度的功效,通过建立单期不完全信息动态模型,对员工、公司和审计师三者之间的利益冲突进行博弈分析。研究表明,完善的吹哨者保护制度可以提升公司员工的吹哨意愿,减少外部审计的成本,同时减少公司对内控的不实披露。

金融生态环境、外部审计与债务资本成本

通过构建金融生态环境、外部审计与债务资本成本之间的理论模型,并选取2008—2011年沪市A股共694家上市公司为研究样本进行实证研究。结果表明:良好的金融生态环境有助于增强外部审计的风险揭示功能,使企业获得较低的债务资本成本;被出具非标准审计意见的企业具有更高的债务融资成本;同时审计师的选择在一定程度上为企业的债务融资成本提供了质量保证。

异常审计费用、审计质量与股价崩盘风险

审计收费的经济后果近年来引起了学界的持续关注,在我国资本市场管理制度尚不健全的背景下,异常审计费用与个股价格波动密切相关。以2012—2018年沪深两市A股上市公司为样本,实证分析了异常审计费用对股价崩盘风险的影响路径。研究发现,正向异常审计费用能够显著降低公司的股价崩盘风险,在高代理成本公司中,这种降低作用更明显;而负向异常审计费用不会显著影响公司的股价崩盘风险。另外,机制分析发现,审计质量在异常审计费用对股价崩盘风险的抑制影响中具有部分中介效应。上述结论表明,异常审计费用的产生遵循了成本效益原则,而非审计意见购买。因此,会计师事务所应当对审计服务收费进行更加规范的管理,制定合理的定价标准,避免低价揽客对审计质量造成损害,进而引发股价异常波动。

独立审计对债权人的保护作用--来自债务代理成本的证据

债权人是公司重要的投资者,对其利益的保护关系到国民经济的健康发展。独立审计是降低债务代理成本的机制,可以起到保护债权人的作用。高质量审计能给债权人更好的保护;审计意见具有预警作用,债权人可以利用审计意见所传递的信息,采取自我保护措施。本文的实证检验结果表明,审计意见具有预警作用,而国际"四大"与本土"五大"会计师事务所并不能给债权人更强的保护。

美国行政征用研究(之二)——行政征用补偿证据解读

在美国,国家征用权的行使受宪法第五修正案的制约,即必须对被征用人作出适当补偿。宪法第五修正案承认国家保护私人财产权,征用私人财产而不对被征用人作出公正补偿是违宪的。补偿作为行政征用的核心要素,其实现依赖于对各种补偿证据的把握。

内部控制审计收费的影响因素研究

选取2011—2014年沪深两市单独披露内部控制审计收费的主板上市公司作为研究对象,立足于被审计单位特征、会计师事务所特征以及内部控制审计业务特征三个方面,在理论分析的基础上,实证检验内部控制审计收费的影响因素。研究发现:公司规模、业务复杂程度、国有产权性质、会计师事务所声誉及其所提供的内部控制服务的保证程度与内部控制审计收费显著正相关;公司的内部控制质量、连续内部控制审计年限及事务所整合审计与内部控制审计收费显著负相关。

在施工过程中降低土建工程成本的几点看法

针对工程承包单位以压低报价来中标 ,效益低下 ,影响自身的生存和发展 ,提出在施工过程中降低土建工程成本的几点看法。

行业环境、审计意见与债务成本

审计在债务契约中的作用往往依赖于审计发挥作用的宏观环境,作为环境因素的企业行业状况可能会影响审计在债务契约中作用的发挥。不同的行业环境,会给企业带来不同的经营风险和财务风险,也会给作为债权人的银行等金融机构带来不同的信贷风险。本文以2006～2015年沪深两市A股非金融类上市公司为研究样本,旨在考察行业环境、审计意见对上市公司债务融资成本的影响,深入探究基于行业环境的差异,审计意见在企业债务融资过程中发挥作用的程度是否会有差别。研究发现,在资源丰度较低、复杂性较高的行业中,被出具非标准审计意见的上市公司其债务成本显著上升,即在这类行业环境中,非标准审计意见的警示作用会更强,银行等金融机构要求的债务成本更高。

沈阳市蔬菜种植成本收益分析与产业发展思考

通过对沈阳市5区县蔬菜种植户的调研及数据整理,分析了沈阳市蔬菜种植的成本收益,并与全国大中城市的蔬菜生产成本收益进行比较,以了解沈阳市蔬菜生产的优势和特点,可为政府及相关部门发展蔬菜产业提供决策依据。结果表明:1)沈阳市蔬菜种植从业人员年龄偏大、文化程度较低,加快对新型职业农民的培育,留住或吸引一批知识青年从事蔬菜生产经营对产业发展意义重大;2)相对于露地蔬菜,设施蔬菜具有高投入、高产量、高收益的特点,沈阳市设施蔬菜的收益是全国大中城市收益的5.7倍,应加快发展设施蔬菜,尤其是推进高标准、规模化建设;3)大城市周边受人工和土地成本的压力,应以提高劳动生产率为前提,通过资金扶持、科技支撑等手段发展规模种植、特色种植,以提高蔬菜种植收益,保障蔬菜供应。