The Value Choice for Legal Regulation of Financial Risks in Shadow Banking

It is of vital importance for shadow banking supervision to have correct targets for the curtailment of financial risks.In fact,the process of selecting legal regulation targets for shadow banking financial risks is equivalent to a process of achieving specific goals or objectives by means of legal regulation.The establishment of a regulatory system for shadow banking should consider the objective and practical needs of the sector,prioritize security as the desired value,and reasonably establish a value system for risk control.

俄罗斯经济安全状况的动态分析——以两次世界金融危机的影响为例

在国际金融危机的影响下,转型国家的经济往往处于"不安全"的状态。如何保障转型国家的经济安全成为国内外理论界关注的热点。对俄罗斯国家经济安全状况进行动态分析:解析俄罗斯国家"经济安全临界值"指标体系,研究2009年5月出台的俄罗斯《新国家安全战略》的特点,对1998年、2008年两次国际金融危机中的俄罗斯经济安全状况进行实证分析与比较,探索俄罗斯国家经济安全的动态趋势,认真总结其经验与教训,为经济转型国家提供借鉴。

VaR模型在我国金融风险管理中的运用研究

近20多年来金融市场迅猛发展,金融机构所面临的风险日趋复杂,主要风险已从信用风险转向了市场风险,表现为利率风险、股价风险和汇率风险的综合。我国金融市场是一个发展中的新兴市场,建立适应于我国金融市场的风险预测模型对我国金融风险管理十分必要。文章从研究VaR模型的具体操作方法入手,分析VaR法对于我国金融市场风险管理的影响,探讨VaR法在我国风险度量和金融监管中存在的问题并提出改进策略。

我国上市公司金融资产配置与股价崩盘风险关系研究

本文以2009-2016年我国A股上市公司为研究对象,实证检验了公司的金融资产配置对股价崩盘风险的影响。研究发现,公司适度配置金融资产可以显著降低股价崩盘风险,支持了金融资产配置的"价值假说"。进一步分析发现,金融资产配置对股价崩盘风险的抑制作用只存在于经营业绩好和盈余波动性弱的公司中。上述结论在多项稳健性测试中保持稳健。本文的研究不仅丰富了股价崩盘风险动因的研究成果,也有助于理论界和实务界更加全面认识金融资产配置的经济后果,为维护资本市场稳定、促进金融服务实体经济提供一定政策启示。

金融衍生工具的风险防范与化解策略

金融衍生工具是指其价值依赖于标的资产的一类金融产品。它是金融工程所使用的最基本的金融工具。本文分析了金融衍生工具风险产生的原因与类型 。

我国整体及四大经济区域的金融安全评价指标体系的构建研究

随着金融业的发展,不断积累的金融风险将对我国的金融安全构成严重威胁,而金融安全是经济可持续健康发展的基础和重要保障。因此,有必要构建我国整体及各区域的金融安全评估体系。根据2011-2019年第三季度(共计35个季度)的数据,从宏观经济环境、财政和金融三个维度选取指标并运用熵值法进行赋权,对全国及四大经济区域的金融安全指数及其变化趋势进行了计算分析。研究发现:①观测期内全国金融安全指数在整体上呈持续下行趋势,尤其是在2011-2012年二季度间出现了大幅下降;②四大经济区域的金融安全指数在2011-2015年一季度间均呈下行趋势,在2015年二季度至2019年三季度间相对稳定但一直处于低位。研究表明,观测期内我国整体及各区域的金融安全水平都出现了令人担忧的下降态势,四大经济区域的金融安全指数变化走势均不同且呈现出区域差异性。

中国证券市场的风险价值评估

为降低金融机构风险,需要设计一个合理的评估市场风险的模型。本文介绍间接计算VaR的方法,并结合沪深两市证券市场给出一个具体的数值实例,阐明了风险价值的具体含义;同时利用拟合的方法将实际的收盘情况和预期的结果进行比较,分析发现提出的VaR度量模型在股市风险管理中有很好的效果。

“一带一路”倡议与商业银行风险累积——基于利率市场化改革的经验研究

基于中国16家上市商业银行2008—2015年的数据,运用双向固定效应模型考察"一带一路"倡议对银行流动性风险的影响方向,并进一步运用面板双重差分模型检验"一带一路"对异质性银行的风险传导差异,研究发现:"一带一路"的顺利开展依赖于国内银行部门支持,并在一定程度上促使银行业整体流动性被动紧缩;利率市场化改革进程中,银行风险自律性和业务创新有助于缓解银行风险累积;对外投资企业的组成和融资结构相对单一,"一带一路"对外投资项目的融资来源主要集中于五大国有银行,这不利于"一带一路"高效可持续发展;现阶段银行业"风险扩散效应"不强,利率市场化改革有待深入。

金融科技业务风险本体构建与推理仿真

对金融科技平台上业务风险本体的构建,可以有针对性地对风险进行防范。传统方法通常利用一对一的安全策略来应对金融科技相关业务风险,但没有考虑到对复杂的业务风险组的防范,导致不能全面的应对风险。本文构建了金融科技业务风险知识本体,并定义了推理规则。利用领域本体构建的基本方法,并结合金融科技业务风险模型,充分分析了金融科技业务可能存在的风险及其之间的关联关系,采用Protégé5.0设计实现了金融科技业务风险知识本体。最后,结合Jena推理规则,进行国网金融科技集团雄安平台业务风险知识本体中安全策略的推理仿真。国网金融科技集团雄安平台实例仿真证明,所构建的知识本体能够精准地推理出防御风险组的安全策略,进而实现对金融科技业务组合风险的灵活应对。

特许权价值、最优关闭策略和存款保险定价

随着存款保险制度的推出以及金融机构退出机制的完善,国家声誉将逐渐退出银行无形资本。在激励相容的金融监管趋势下,特许权价值等市场约束力量会显著影响到商业银行的风险承担。在此逻辑基础上,以我国16家上市商业银行为研究对象,一方面探讨特许权价值影响下不同产权结构的商业银行的最优救助机制,另一方面通过最优救助临界指标,利用银行重组模型,推导合理的存款保险风险差别费率。

我国金融安全的影响因素与应对策略研究

当今世界,金融已深嵌至社会生活的方方面面。金融安全是国家安全的重要组成部分,防范化解金融风险关乎经济社会发展全局。金融以其功能促进经济发展、社会进步,又能以其风险危及国家安全。本文首先结合相关研究分析了金融安全的内涵意义,认为金融安全是金融系统在内外条件下保持正常运转,并与经济发展相协调,助力国家安全的一种状态。然后从金融体系、金融创新和外部环境三方面分析了影响金融安全的主要因素。本文最后提出,要用科技提高风险防范能力、以法律筑牢金融安全之基、让监管守住金融安全底线,三管齐下防范化解金融风险,维护国家金融安全。

海外油气项目经营风险经济临界值研究

以利比亚作为示例,分析了伊朗、伊拉克、叙利亚等10个油气投资热点地区油田项目的经济临界值。针对外国石油公司不同的预期内部收益率,主要分析了油价临界值、1 Mt/a产能投资临界值、单井经济产量临界值等指标。在外国石油公司预期内部收益率为12%时,10国油田项目油价临界值为68美元/桶左右,1 Mt/a产能投资临界值为5.15亿美元左右,单井产量经济临界值为910桶/d左右。同一类型的合同模式,具体的合同条款和财税制度不同,将直接影响到外国石油公司在油田项目中的油价、投资和单井产量经济性的差异。油价临界值的经济性与合同条款的优越程度呈正相关,1 Mt/a产能投资临界值与合同条款的优越程度相关性较弱,单井经济产量临界值与合同条款优越程度的相关性不大。

金融服务业网络安全风险威胁分析和应对策略

金融服务业高度依赖网络,使服务效率获得极大提升。随着人们对数字金融服务依赖性日益增强,网络安全成为金融服务业关注的焦点。与此同时,受利益驱使,金融服务业成为网络攻击的重点目标。首先,分析了金融服务业网络安全面临的风险挑战;其次,总结了金融服务业网络安全遭受威胁的攻击类型;最后,针对相关风险挑战和威胁提出总体应对策略思考。

“营改增”对企业财务风险管理的影响及对策

营业税改征增值税是税务制度的不断完善并与现阶段我国经济发展相适应的里程碑。"营改增"对企业而言机遇与挑战并存。通过分析"营改增"对企业财务风险管理的影响,进而提出企业规避税收风险的针对性策略,以期为我国企业的健康可持续发展贡献力量。