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题名基于自适应混沌控制的外汇干预有效性研究
被引量:1
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作者
张在美
谢赤
孙柏
韩峰
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机构
湖南大学工商管理学院
湖南大学金融与投资管理研究中心
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出处
《运筹与管理》
CSCD
北大核心
2011年第5期128-134,共7页
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基金
国家社会科学基金重点项目(07AJL005)
全国高校青年教师奖励基金资助项目(教人司2002[123)]
+1 种基金
教育部人文社科规划项目(10JA790028)
教育部博士点专项科研基金资助项目(20070532027)
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文摘
中央银行外汇干预的有效性一直是金融领域研究和争论的热点问题,并且至今尚未达成一致的结论,寻找科学的理论与方法对其做进一步的探讨具有重要意义。针对该问题提出一种新的解决方案,即在扩展Dorn-busch汇率模型基础上,运用自适应混沌控制方法指导外汇干预策略,试图通过检验干预是否能够控制汇率时间序列的混沌行为并最终达到稳定汇率的目的,来论证外汇干预的有效性。仿真结果表明,通过自适应地寻找合理的干预尺度,外汇干预行为最终能够成功地将汇率稳定在系统均衡水平上。研究成果不但为外汇干预有效性给出了理论支持,还为中央银行外汇干预策略的制定提供了参考。
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关键词
金融工程
外汇干预有效性
自适应混沌控制
汇率
dornbusch模型
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Keywords
financial engineering
effectiveness of foreign exchange intervention
self-adapting chaos control
exchange rate
dornbusch model
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分类号
F830.92
[经济管理—金融学]
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