不确定性、产业空心化与经济波动

以Aghion等（2004）的模型为基础,将不确定性、产业空心化引入到宏观经济波动的模型中来,分析其对经济波动的影响,并运用全球106个国家1980~2013年之间的数据进行实证检验,结论表明：不确定性、产业空心化程度的变化会影响财富的变化,财富的变化会影响投资的变化,进而影响经济波动;不确定性程度每提高1个百分点,经济波动就会提高0.441个百分点,产业空心化程度每提高0.028个百分点,经济波动就会提高0.019个百分点。进一步来看,产业空心化程度的提高伴随不确定性程度的上升会显著地加剧一个国家的经济波动。低收入国家不确定性程度的增大对经济波动的加剧作用最大,高收入国家对经济波动的加剧作用最小。与中高收入国家相比,低收入国家产业空心化程度的提高会显著地加剧该国经济波动。

蔬菜价格波动对低、中、高收入城镇居民福利影响分析

运用1995-2010年不同收入等级城镇居民蔬菜支出与收入的相关数据,利用Minot福利效应模型,对蔬菜价格波动引起的不同收入等级城镇居民福利效应进行测算和分解。结果表明:不同收入等级城镇居民短期福利变化趋势一致,并与蔬菜的价格变化呈反向关系;不同收入等级城镇居民,随着其收入水平的提高,CR总体处于一个逐年递减的过程,但在下降的过程中,最低收入、低收入、中等偏下三个收入等级的下降波动趋势一致,而中等收入、中等偏上、高收入和最高收入四个收入等级的下降波动趋势趋于一致,CR降幅大小和城镇居民的收入等级成反比;同一收入等级内部,价格变动对低收入城镇居民的福利的影响要大于对高收入城镇居民的影响。

鸡蛋价格波动对不同收入居民福利影响分析

基于中国1986～2010年不同收入等级城镇居民鸡蛋消费的相关数据,运用Minot福利效应模型,对鸡蛋价格波动对不同收入等级城镇居民福利效应进行测算和分解。结果表明:不同收入等级城镇居民短期福利变化趋势一致,并与鸡蛋的价格变化呈反向关系;不同收入等级城镇居民,随着其收入水平的提高,CR总体处于一个逐年递减的过程,但在下降的过程中,最低收入、低收入、中等偏下3个收入等级的下降波动趋势一致,而中等收入、中等偏上、高收入和最高收入4个收入等级的下降波动趋势趋于一致,CR降幅大小和城镇居民的收入等级成反比;同一收入等级内部,价格变动对低收入城镇居民的福利的影响要大于对高收入城镇居民的影响。

中国住房价格变化对居民消费的影响研究

住房价格持续快速上涨与居民消费需求增长缓慢是转型期中国经济社会发展面临的两个突出难题。微观分析表明,房价变化对消费的财富效应和担保效应对于不同群体是不一样的,并受到金融环境的约束。决定房价变化对全社会居民消费影响的关键因素包括人均住房资产量及其分布结构、住房价格变化的性质、金融制度安排和社会文化因素。以1999-2009年我国35个大中城市的面板数据进行的实证检验的研究发现:(1)房价上涨通过财富效应和担保效应对居民消费产生正向影响,通过收入效应产生负向影响,总效应方向具有不确定性;(2)1998年我国城镇住房制度改革以来房价的长期上涨所带来的房产升值对城镇居民消费具有促进作用,并呈现出效应大小与经济发达程度正相关的区域差异特征;(3)近5年我国房价的持续加速上涨强化了房产对消费的挤出效应,削弱了住房财富效应,在住房和金融市场相对落后的经济欠发达地区财富效应的减弱幅度更大。

基于小波变换的农民收入增长波动关系预测分析

文章运用小波变换(WT)对1976—2006年间农民收入的波动关系进行预测分析,实证检验结果显示:全国农民人均纯收入增长具有7年和40年左右的特征时间尺度,与农民人均纯收入变化存在着7年和40年两个主要周期振荡保持一致。两个特征时间尺度叠加,可以预见在未来的数年内,全国农民人均纯收入将呈现绝对值快速增长、增长率在波动中有所放缓的特征。最后,文章就如何保持农民收入稳定增长提出了点简短的对策建议。

家庭消费行为变迁、经济波动与居民消费率——基于Bayes估计的DSGE模型

在动态随机一般均衡（DSGE）模型的理论框架下，结合转型期中国经济的特征事实，引入不确定性、信贷约束以及习惯形成等居民消费特征，采用贝叶斯（Bayes）估计方法分析1978—2012年间信贷约束与消费习惯形成特征对我国宏观经济波动和居民消费率的影响机制。研究结果表明，模型能够分别解释实际产出、消费、投资和就业波动的94．1％、84．5％、50．7％和74．5％；同时探讨家庭消费行为变迁对居民消费率的影响，研究发现，短期内收入冲击与偏好冲击对居民消费率均有刺激作用，但长期内两者对消费率的影响有较大差异，即收入冲击的正向作用有明显的持续性，而偏好冲击使居民消费率更加萎缩；同时，习惯形成特征有效平滑了居民消费，有效减弱了不确定性对居民消费率和储蓄率的影响。

从资产组合理论视角审视我国商业银行非利息收入的波动性

利用资产组合理论对我国12家商业银行1999年-2006年期间的样本数据进行分析，发现非利息收入存在较强的波动现象。一旦多样化收益锐减或者消失，非利息收入较强的波动性必然加剧整体收入水平的波动幅度，不利于商业银行的稳健经营。

房价波动、投资约束与经济增长——基于异质性面板门槛模型的研究

采用线性固定效应和非线性面板门槛模型对比分析了不同投资规模约束下城市房地产价格波动对经济增长的作用机制,并取GDP和居民人均可支配收入分别作为经济增长的表征变量进行了实证分析。结果表明:无论使用GDP还是收入变量,房价波动对经济增长的作用均呈现出显著的投资规模异质性门槛效应,且均为双门槛值,非线性面板门槛的估计结果更科学、合理。具体来看,不同投资规模区间内房价波动与GDP、收入的关系表现为异质性。房价上升能够助推GDP增长的前提是投资规模存在上限约束,其作用机制遵循挤出效应;而通过房地产发展提高居民人均可支配收入则只需满足基本的投资规模需求,即存在下限约束,作用机制符合财富效应规律。

内生结构性、短期外生冲击与鸡蛋价格波动——基于31省(市、区)2005-2011年的面板数据

基于中国31省(市、区)2005—2011年的月度面板数据,选取生产成本、收入水平、相关品价格作为主要的内生结构性因素,以及疫情、居民消费价格指数作为主要的短期外生冲击因素,构建双对数模型测度两类因素对鸡蛋价格波动的影响。结果表明:以雏鸡和饲料为主的生产成本的变动对鸡蛋价格波动起着决定性作用,以疫情为代表的突发事件的冲击是引起鸡蛋价格短期波动的主要原因;猪肉与鸡蛋之间具有较强的替代性,猪肉价格的波动会影响居民对鸡蛋的消费;居民收入水平的提高对鸡蛋价格上涨有一定影响;鸡蛋作为廉价生鲜畜产品,受通胀周期的影响不明显。

我国上市银行非利息收入与净利息收入波动性与相关性分析

近年来,由于受到"利率市场化"和"金融脱媒"趋势的影响,我国商业银行传统的资产负债业务受到现实的制约,非利息业务不断上升,对商业银行的经营收入结构产生了重大影响。通过采用国内11家上市银行1997年至2008年之间的混合数据,实证分析非利息收入与净利息收入之间的波动性与相关性关系,结果显示:现阶段我国上市银行非利息收入波动性明显高于净利息收入,而且非利息收入与净利息收入间具有顺周期性和轻微的滞后性。

居民生活用水消费情况抽样调查分析

淡水资源日益短缺。通过对重庆市主城区居民生活用自来水消费情况的抽样调查和分析,认为经济因素是影响居民用水量的主要因素,找出了居民收入与用水量、水价与用水量的函数关系,分析了自来水的需求收入弹性、需求价格弹性以及居民用水量的逐月波动幅度,为规划城市供水能力、制定阶梯水价政策提供了参考数据。

农民收入增长:基于农产品贸易视角分析

在构建VAR模型的基础上,利用1985～2007年的统计数据,从现代协整理论出发,考察了我国农产品出口、农产品进口与农民收入之间长期动态均衡关系。分析结果表明:从长期看,它们之间存在长期稳定的均衡关系,农产品出口是农民收入增加的Granger原因。从短期看,农民收入的短期波动受农产品进出口短期变化的影响,且农产品出口的短期均衡调整力度更明显。

基于经济伦理学视角的房价波动收入分配效应分析

近年来房地产价格上涨与收入差距的扩大几乎同步发生。利用2002—2011年30个省份面板数据进行实证分析,结果表明,房地产价格波动拉大了我国的收入差距,房地产市场收入分配不均的状况违背了经济伦理学中的公平正义、义利皆重、社会责任等原则。中央政府积极进行宏观调控弱化房价波动收入分配效应,而地方政府对房价下降的过度干预取代了市场自身调节作用,以行政伦理代替了经济伦理。各级政府应完善房价波动收入分配效应的伦理机制,充分发挥社会保障制度的作用,实现社会和谐发展。

收入波动与基尼系数:关于收入不平等的一个讨论

本文建立了一个考察收入波动与基尼系数关系的模型,并通过计算机模拟实验证实:给定任何终生收入不平等状况,收入波动性增加都将导致各期的基尼系数增大。即,在终生收入不平等状况不变的情况下,各期的基尼系数也可因收入波动性增加而增大。考虑到我国经济转轨进程中家庭收入波动性日益增加的事实,则本文结论意味着,仅以基尼系数为判断标准很可能在一定程度上高估我国的家庭收入不平等状况。

房价波动收入分配效应的区域差异分析——基于中国省际面板数据的实证研究

近年来,国内房价持续性上涨尤其是局部地区房价出现阶段性大幅增长的现象及其可能引发的经济社会问题引起了社会各界的广泛关注。通过对2000—2010年中国东、中、西部地区27个省份的面板数据进行实证分析后发现,各地区居民收入差距与房价变化率存在长期协整关系;进一步采用LSDV法对以上数据进行回归分析后发现,中国总体上及其东、西部地区收入差距与房价波动呈明显正相关,中部地区却不明显,表明房价波动的收入分配效应存在明显的区域差异性。因此,房地产宏观调控政策除抑制投机需求外,更应注重解决其根源性的收入差距拉大等社会问题,且应对不同的区域区别对待。

中国城乡收入差距与经济波动的动态关联——基于MSVAR和PVAR模型的实证分析

城乡收入差距和诸多宏观经济变量之间存在复杂的互动关联,所以其和经济波动之间究竟存在怎样的动态关联也就难以直观判断,亟待相应的实证分析给出答案。文章综合采用能够处理"时间序列变量动态关联非线性特征"的MSVAR模型和能够针对面板数据开展向量自回归模型研究的PVAR模型,充分利用时间和空间的数据信息,研究了城乡收入差距和经济波动之间的动态关联,发现城乡收入差距在大多数时间和空间内能够引致更强的经济波动,而经济波动也始终起到拉大城乡收入差距的作用。

粮食价格波动对农民增收的影响探析——以河南省为例

粮食价格对农民收入至关重要,是农民维持基本生活的重要保证。文章在分析我国粮食价格波动的历史轨迹的基础上,阐述了农民收入的构成,并对粮食价格波动对农民增收造成的影响进行研究。结果表明:粮食价格波动会影响农民收入水平,进而影响农民的农业生产积极性;粮食价格下降,会促进非农就业的工资收入,进而提升农民收入水平,粮食价格波动对相关工业品价格上涨的影响较小。并从加强政府引导、加快农业产业化进程、建立健全粮食价格稳定长效机制、加强粮食流通体系建设等方面提出稳定粮食价格的关键策略,以期为我国粮食安全及农民增收提供一定的理论参考。

我国房价波动收入分配效应的实证分析及其应对

从全国整体来看,房价波动存在收入分配效应;在一定时期内,房价波动与收入分配两变量之间存在互动关系。从区域情况来看,我国东、西、中部地区房价波动状况也都存在一定的收入分配效应,表现出明显的区域差异。从微观层面看,家庭住房产权、住房建筑面积及住房市值等住房差异也会产生收入分配效应。从长远看,要从改善房价波动收入分配效应的传导机制入手,加快完善我国的住房保障制度。

中国杠杆率合理波动区间测度

针对当前去杠杆中亟需解决的阀值测度问题,本文通过搜集我国工业各个行业的相关数据,尝试测算其合理的波动区间。一方面,基于国民收入循环流,以货币流量理论和存款准备率上限为基础,对我国工业各行业杠杆率的下限进行测算;另一方面,根据企业利润的不确定性,以企业收益流能够覆盖成本流为基准,以银行信贷风险有效控制为目标,测算工业各行业杠杆率的上限。研究结论是:第一,我国目前以工业企业为代表的微观杠杆率仍然在相对合理的范围内;第二,各个行业杠杆率的波动区间有所不同;第三,去杠杆政策应该根据不同行业制定,不能一刀切。

收入水平与收入波动:过渡期预防返贫的两个干预维度及精准策略——结合中国西南一个脱贫县的建档立卡数据观察

防止脱贫人口规模性返贫是过渡期巩固脱贫攻坚成果、做好乡村振兴衔接的底线要求。基于返贫风险发生的内在逻辑,从收入水平和收入波动两大维度来考察脱贫人口的返贫风险具有重要的现实意义。结合建档立卡户微观数据和实地调研发现:2014—2020年样本县脱贫人口总体收入水平显著提高,这主要有赖于工资性收入的大幅增加;不同收入组间的差距在拉大,内部流动性很强,增加了收入水平的不稳定性;受生命历程、市场因素、外部冲击和政策调整等因素影响,部分脱贫人口依然面临较大的返贫风险;从“水平-波动”双维度估算,样本县稳定脱贫人群约占36.49%,暂时性困难人群约占23.51%,边缘人群约占24.58%,易返贫人群约占15.42%。过渡期预防返贫应健全完善防止返贫监测体系、预警机制和大数据平台,因地制宜、因时制宜、因人制宜地实施针对四类脱贫人群的精准防贫策略,从提升收入水平和减小下行波动两方面拓展防贫路径。